Phát hiện điều gì đó đáng bàn về cấu hình thị trường hiện tại. Microsoft gần đây đã bị đánh tụt thảm hại, giảm hơn 20% so với đỉnh, và thành thật mà nói, nó trông giống như một trong những cổ phiếu tốt nhất để mua ngay bây giờ nếu bạn đang nghĩ dài hạn về lĩnh vực AI.

Dưới đây là những gì đang diễn ra. Mọi người gần đây đều lo lắng về OpenAI vì công ty này đang tiêu tiền một cách điên cuồng. Họ phụ thuộc vào các vòng gọi vốn liên tục để duy trì hoạt động, và đúng là có sự cạnh tranh thực sự từ các đối thủ khác trong lĩnh vực AI. Điều làm cho điều này trở nên đáng sợ đối với Microsoft chính xác là OpenAI chiếm một phần lớn trong backlog doanh thu đám mây Azure của họ - theo tiết lộ của ban quản lý, khoảng 45%. Vì vậy, nếu OpenAI gặp trục trặc nghiêm trọng, doanh thu đám mây của Microsoft có thể chịu ảnh hưởng nặng nề.

Nhưng tôi nghĩ mọi người đang phản ứng quá mức ở đây. OpenAI đang tích cực huy động 1928374656574839.25Tỷ USD để tài trợ cho hoạt động của họ, họ vẫn là ứng dụng AI chiếm ưu thế với ChatGPT, và họ đang triển khai các sản phẩm doanh nghiệp có thể mở ra các nguồn doanh thu hoàn toàn mới. Đây là một tình huống cần theo dõi, chắc chắn rồi, nhưng còn quá sớm để hoảng loạn.

Điều thú vị là nếu bạn bỏ qua những ồn ào về OpenAI, Microsoft vừa công bố các số liệu cơ bản vững chắc. Doanh thu đám mây tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái lên 51.5Bỷ USD, điều này thực sự ấn tượng ở quy mô đó. Backlog thương mại đạt 1928374656574839.25Tỷ USD và tăng 110%, cho thấy lượng công việc mà OpenAI thực sự đang kéo vào Azure là rất lớn. Đây là những chỉ số tăng trưởng thực sự.

Về định giá, cổ phiếu hiện đang giao dịch với mức 25 lần lợi nhuận, mức rẻ nhất kể từ cuối năm 2022 trước khi AI thực sự bùng nổ. Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng lợi nhuận hàng năm khoảng 14-15% trong vòng ba đến năm năm tới. Nếu Microsoft thực hiện gần đúng mức đó, cổ phiếu sẽ có hiệu suất tốt từ mức này. Đúng là kiểu cấu hình mà "các cổ phiếu tốt nhất để mua ngay bây giờ" thực sự có ý nghĩa.

Tôi nghĩ mọi người đang đánh giá thấp mức độ gắn bó của các sản phẩm của Microsoft trên thị trường. Công ty có rất nhiều dịch vụ và mối quan hệ đã được thiết lập, nên có thể là sai lầm khi loại bỏ họ chỉ vì có sự không chắc chắn quanh một mối quan hệ hợp tác, dù đó là một mối quan hệ quan trọng. Khi thị trường cảm thấy thoải mái hơn với tình hình của OpenAI, có khả năng cao Microsoft sẽ phục hồi mạnh mẽ.

Về thời điểm, đợt giảm này có vẻ là thời điểm thích hợp để xem xét việc tăng cường tiếp xúc. Các số liệu cơ bản đã rõ ràng, định giá hấp dẫn so với mức trước đó, và câu chuyện về AI vẫn còn rất nhiều tiềm năng. Nếu bạn đang tìm kiếm các cổ phiếu tốt nhất để mua ngay trong lĩnh vực AI, Microsoft xứng đáng nằm trong danh sách của bạn.