Phỏng vấn với Anthony Georgiades: Vai trò của các nhà VC trong thúc đẩy công nghệ sâu trong lĩnh vực tài chính

Anthony Georgiades là Đối tác Quản lý tại Innovating Capital, một quỹ đầu tư mạo hiểm công nghệ sâu (deep tech) tập trung vào các công ty mang tính đột phá và tài sản số. Được ươm tạo tại Innovating Capital, Anthony cũng là đồng sáng lập của Pastel Network, một blockchain lớp 1 phi tập trung được hỗ trợ bởi AI, cung cấp cho nhà phát triển và người dùng các công cụ hạ tầng thiết yếu để nâng các dự án Web3 của họ lên một tầm cao mới.

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các nhà điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và hơn thế nữa

Nếu bạn đang hoạt động trong lĩnh vực fintech, bạn chắc chắn biết rằng lượng đầu tư vào ngành trong vài năm qua đã đi theo một quỹ đạo không nhất quán.

Nếu nó bùng nổ trong giai đoạn Covid, thì ngay sau đó nó lại sụt giảm mạnh, đặt ra câu hỏi về sự lạc quan đôi khi mù quáng của ngụy luận “hot-hand” – như đã khá rõ trong khoảng thời gian chỉ vài năm rằng, chuỗi các khoản đầu tư thành công không có nghĩa là chiến lược sẽ luôn thành công mãi mãi.

Trong thời kỳ Covid, công nghệ đã trở thành, có lẽ nhiều hơn bao giờ hết, một phần nền tảng trong cuộc sống của chúng ta. Nó giúp chúng ta tiếp tục với các thói quen của mình và vượt qua đại dịch. Các fintech phát triển mạnh chỉ vì đơn giản là họ đưa ra một giải pháp cho hầu hết những vấn đề mà chúng ta đang gặp phải.

Khi chúng ta nhận ra rằng có thể một số công ty đã phát triển theo một cách bất thường, thì các đợt cắt giảm nhân sự bắt đầu, tiếp theo là sự dè dặt, rồi đến thái độ thận trọng hơn từ phía các nhà đầu tư.

Hãy nói rằng chọn lọc tự nhiên đã diễn ra, và chỉ những fintech có giá trị mới có thể tồn tại – ngay cả giữa một loạt khó khăn.

Chỉ ở phần cuối của năm 2024, dường như nhà đầu tư mới bắt đầu có một lập trường khác – thận trọng hơn, đúng, nhưng không còn dè dặt. Như chúng tôi tại FinTech Weekly đã từng thảo luận trước đây, các đợt IPO fintech là một ví dụ rõ ràng cho sự thay đổi này.

Có lẽ đây là kết quả của nhận thức – chắc chắn cũng chịu ảnh hưởng bởi sự trỗi dậy của AI – rằng công nghệ đã ở đây để tồn tại trong cuộc sống hằng ngày của chúng ta. Rốt cuộc, sau đại dịch, chúng ta đã hình thành những thói quen khác nhau.

Nhưng lần này, công nghệ lại được nhìn nhận theo một cách khác. Có lẽ chúng ta cuối cùng đã hiểu rằng công nghệ không chỉ là một phương tiện để cải thiện trải nghiệm hằng ngày của chúng ta thông qua sự trỗi dậy của các sản phẩm do công nghệ dẫn dắt hơn, mà còn là thứ có thể thay đổi doanh nghiệp ngay từ cốt lõi của chúng. Vì vậy, có lẽ sẽ chính xác hơn nếu nói về công nghệ sâu (deep tech), chứ không chỉ là công nghệ.

Khi chúng ta đã thảo luận về deep tech và các ứng dụng của nó trong tài chính, bây giờ chúng ta muốn nói về chủ đề này với một người thở cùng đầu tư và công nghệ mỗi ngày. Nói ngắn gọn, đó là một người có trải nghiệm trực tiếp, có thể thảo luận về deep tech có ý nghĩa gì đối với tài chính ngày nay.

Hơn nữa, vì chúng tôi tại FinTech Weekly yêu công nghệ nhưng tập trung vào con người, chúng tôi chọn nói chuyện với một trong những nhà đầu tư đó – người đã chứng kiến sự thay đổi trong thái độ diễn ra theo thời gian.

Anthony Georgiades chính là người đó. Với kinh nghiệm của mình khi làm VC, nhà sáng lập và đối tác của nhiều doanh nghiệp khác nhau, chúng tôi đã đặt cho ông một vài câu hỏi về bức tranh hiện tại của deep tech trong tài chính và vai trò của các VC trong tiến bộ của deep tech.

Thưởng thức!

R: Các nhà đầu tư mạo hiểm (VC) ảnh hưởng như thế nào đến tốc độ đổi mới trong deep tech của lĩnh vực tài chính?

A: Tôi thấy tận mắt rằng vai trò của chúng tôi là vô cùng quan trọng trong việc thúc đẩy đổi mới trong tài chính deep tech. Chúng tôi không chỉ đầu tư tiền; chúng tôi còn mang theo chuyên môn và định hướng chiến lược để giúp các startup vượt qua “ma trận” phức tạp của bối cảnh tài chính và pháp lý.

Bằng cách tận dụng mạng lưới của mình, chúng tôi kết nối các nhà sáng lập với các đối tác trong ngành và khách hàng, giúp họ có thể phát triển mạnh trong các thị trường cạnh tranh. Trọng tâm của tôi—cũng như trọng tâm của nhiều người trong lĩnh vực của tôi—là các công nghệ mang tính đột phá như AI, blockchain và điện toán lượng tử. Đây không chỉ là những từ khóa thời thượng; chúng có khả năng làm xáo trộn các dịch vụ tài chính truyền thống. Khi đánh giá các startup, tôi luôn tìm kiếm một số cột mốc then chốt: đội ngũ lãnh đạo mạnh, mô hình kinh doanh có khả năng mở rộng, tiềm năng thị trường đáng kể và bằng chứng về sức hút từ khách hàng. Những yếu tố này cho thấy công ty đó có những gì cần thiết để thành công.

R: Việc tài trợ từ VC quan trọng đến mức nào đối với các startup deep tech trong tài chính, xét đến các chu kỳ R&D dài và nhu cầu vốn cao?

A: Vốn tài trợ thường là “đường sống” cho các startup deep tech, và tôi hiểu việc những công ty này có thể huy động được số vốn họ cần là khó khăn đến mức nào. Các chu kỳ R&D dài và nhu cầu vốn cao khiến tài trợ mạo hiểm trở nên thiết yếu. Trong những năm gần đây, tôi cũng thấy sự gia tăng của hình thức “venture debt” (nợ mạo hiểm) giai đoạn đầu như một lựa chọn linh hoạt, giúp các nhà sáng lập tiếp cận vốn mà không bị pha loãng quá mức.

Dù đã có những tiến bộ đáng kể—các khoản đầu tư vào deep tech đã tăng gấp bốn lần lên hơn $60BN từ năm 2016 đến 2020—quỹ vốn vẫn có cảm giác là chưa đủ so với các lĩnh vực khác. Để giảm thiểu rủi ro, tôi tập trung vào các công ty có tiềm năng tăng trưởng cao và nỗ lực cung cấp các khoản đầu tư lớn hơn khi họ mở rộng quy mô. Ngoài ra, việc đưa các nhà phân tích có kỹ năng kỹ thuật vào đội ngũ của bạn có thể tạo ra khác biệt lớn, giúp công ty của bạn đánh giá các công nghệ phức tạp với sự tự tin cao hơn.

R: Ông có nghĩ rằng các VC đang thúc đẩy đổi mới tài chính theo cách mang lại lợi ích cho người dùng cuối, chẳng hạn như qua việc cải thiện mức độ bao trùm tài chính hay cung cấp dịch vụ tốt hơn?

A: VC đang tái định hình hệ sinh thái tài chính theo những cách sâu sắc. Những startup mà chúng tôi hậu thuẫn đang giới thiệu các công nghệ làm gián đoạn các dịch vụ tài chính truyền thống, dù thông qua các nền tảng doanh nghiệp, các ứng dụng blockchain hay các công cụ do AI dẫn dắt.

Một trong những phần thưởng lớn nhất của công việc tôi là nhìn thấy những đổi mới này có thể tiềm năng cải thiện cuộc sống của người dùng cuối và nâng cao chất lượng dịch vụ cho họ. Ngoài việc cung cấp vốn, VC nuôi dưỡng một văn hóa đổi mới. Tôi chủ động khuyến khích các nhà sáng lập nghĩ lớn và phát triển những ý tưởng đột phá, đồng thời cung cấp cho họ các nguồn lực cần thiết để mở rộng nhanh chóng. Các quan hệ hợp tác giữa startup và các tổ chức tài chính đã được thiết lập cũng là một lĩnh vực khác nơi VC mang lại giá trị gia tăng. Chúng tôi có thể giúp và tạo điều kiện để các công nghệ mới được tích hợp liền mạch vào bức tranh tài chính rộng lớn hơn.

R: Ông dự đoán mối quan hệ giữa các VC và các startup deep tech sẽ phát triển như thế nào trong thập kỷ tới?

A: Nhìn về phía trước, tôi rất hào hứng với hướng đi của VC trong tài chính deep tech. Có một sự tập trung ngày càng tăng vào các công nghệ tiên phong như AI, blockchain và điện toán lượng tử, và tôi thấy đây là một lĩnh vực mà chúng tôi có thể tạo ra tác động đáng kể.

Tính bền vững cũng đang trở thành một phần quan trọng của cuộc trò chuyện, với nhiều khoản đầu tư hơn hướng tới các công nghệ xanh và các giải pháp fintech dựa trên ESG. Để hỗ trợ những tiến bộ này, tôi tin rằng hệ sinh thái VC cần phải phát triển. Các công ty chuyên biệt có chuyên môn kỹ thuật sâu sẽ trở nên phổ biến hơn, và việc hợp tác chặt chẽ hơn với các tổ chức học thuật cùng các cơ quan tài trợ công sẽ là then chốt.

Những chân trời đầu tư dài hơn cũng là cần thiết để phù hợp với các chu kỳ phát triển kéo dài mà các đổi mới deep tech thường yêu cầu.