Gần đây tôi đang suy nghĩ về một vấn đề: hướng đầu tư đáng giá nhất trong thời đại này là gì? Câu trả lời của tôi là AI, và tôi nhận thấy có ba cổ phiếu đặc biệt đáng chú ý.

Đầu tiên là Meta. Công ty này đã đầu tư vào AI một cách thực sự điên rồ, năm ngoái chi tiêu vốn trực tiếp vượt qua 60Bỷ USD. Tại sao lại táo bạo như vậy? Bởi họ nhận thấy tiềm năng lớn của AI đối với hoạt động quảng cáo. Các đại lý AI do họ phát triển có thể tự động tối ưu hóa việc chạy quảng cáo trên Facebook và Instagram, điều này có ý nghĩa gì? Các doanh nghiệp nhỏ có thể dễ dàng hơn trong việc chạy quảng cáo, chi phí marketing giảm đi. Kết quả là doanh thu quảng cáo trong chín tháng đầu năm tăng 21%. Xét về lâu dài, AI sinh tạo còn giúp các nhà sáng tạo sản xuất nội dung tốt hơn, nâng cao sự gắn bó của người dùng. Mặc dù chi tiêu vốn quy mô lớn sẽ làm giảm lợi nhuận trong ngắn hạn, nhưng tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Meta vẫn rất rõ ràng. Hiện tại, định giá của họ là khoảng 23 lần P/E dự phóng, đối với một cổ phiếu AI tốt nhất thì mức giá này vẫn còn khá hợp lý.

Câu chuyện của Salesforce còn thú vị hơn. Họ ra mắt sản phẩm Agentforce đang thay đổi cách thức hoạt động của phần mềm doanh nghiệp. Đây là gì? Là một nền tảng để phát triển các đại lý AI tự động hóa quy trình kinh doanh. Năm ngoái, doanh thu định kỳ hàng năm của sản phẩm này tăng 330%, dù còn nhỏ nhưng tốc độ tăng trưởng thực sự điên rồ. Quan trọng hơn, khách hàng sử dụng Agentforce chi tiêu trên Salesforce tăng từ 200% đến 300%. Ban lãnh đạo đã thấy nhiều ví dụ, chi tiêu của khách hàng tăng gấp đôi trực tiếp. Điều này có ý nghĩa gì? Salesforce không chỉ có thể gia tăng giá trị của khách hàng hiện tại mà còn mở ra một nguồn thu nhập mới. Họ dự kiến đến năm 2030, doanh thu có thể đạt 10Bỷ USD, lợi nhuận hoạt động khoảng 40%, so với hiện tại là 41Bỷ USD và lợi nhuận 34%, không gian tăng trưởng vẫn rất lớn. Hiện tại, cổ phiếu này đang có P/E dự phóng khoảng 19 lần, đúng là một điểm vào tốt cho một cổ phiếu AI hàng đầu.

Cuối cùng là TSMC. Thật lòng mà nói, công ty này là người hưởng lợi lớn nhất từ nhu cầu chip AI bùng nổ. Công nghệ sản xuất của họ dẫn đầu toàn cầu, không có nhà gia công nào theo kịp nhu cầu về GPU cao cấp và bộ tăng tốc AI. Năm ngoái, doanh thu tăng 35.9%, biên lợi nhuận gộp đạt 59.9%, thị phần chiếm 72%. Thậm chí, từ năm nay, họ bắt đầu tăng giá các chip công nghệ cao và dự kiến sẽ tiếp tục tăng giá đến năm 2029. Các chip cao cấp này chiếm khoảng 75% doanh thu của họ. Về chi tiêu vốn, dự kiến năm nay sẽ đầu tư từ 52 đến 40.9Bỷ USD, so với 56Bỷ của năm ngoái, tăng 31%. Điều này phản ánh niềm tin của họ vào mức tăng trưởng kép 25% trong 5 năm tới. TSMC vốn luôn khá thận trọng, không tiêu tiền vô tội vạ, nên các khoản đầu tư quy mô lớn này cho thấy họ đã nhìn thấy nhu cầu thực sự. Hiện tại, P/E dự phóng là khoảng 23 lần, đối với một cổ phiếu AI tốt nhất thì mức định giá này vẫn còn hấp dẫn.

Thật lòng mà nói, cả ba công ty này đều đã tìm thấy vị trí của mình trong làn sóng AI. Meta ở tầng ứng dụng, Salesforce ở tầng doanh nghiệp, TSMC ở tầng hạ tầng, tạo thành một chuỗi ngành công nghiệp AI hoàn chỉnh. Nếu bạn đang nghĩ về cổ phiếu AI tốt nhất để mua, thì ba hướng này đều đáng để nghiên cứu sâu hơn. Gần đây tôi cũng theo dõi các tài sản liên quan này trên Gate, nếu bạn quan tâm có thể tự mình xem thử.