Gần đây tôi đã tìm hiểu về một số cấu trúc đầu tư thay thế và nghĩ sẽ chia sẻ những gì tôi đã học về DPPs - chúng thực sự thú vị hơn nhiều so với mọi người nghĩ.

Vậy DPP trong tài chính là gì? Cơ bản đó là khi một nhóm nhà đầu tư hợp tác góp vốn để đầu tư vào các dự án dài hạn như bất động sản hoặc năng lượng. Tuy nhiên, bạn không trực tiếp điều hành - đó là nhiệm vụ của một đối tác chung. Họ xử lý quản lý thực tế trong khi bạn đóng vai trò là đối tác hạn chế, nhận phần lợi nhuận và lợi ích thuế của mình.

Điều hấp dẫn là khá rõ ràng. Bạn có thể tham gia vào các khoản đầu tư tài sản thực mà không phải lo lắng về việc quản lý chúng. Dù là bất động sản cho thuê, khoan dầu khí, hay cho thuê thiết bị, DPPs cho phép bạn tiếp cận các lĩnh vực này với số vốn ít hơn nhiều so với tự làm một mình. Thêm vào đó, các lợi ích về thuế rất hợp lý - khấu hao, các khoản khấu trừ đặc biệt trong các dự án năng lượng, kiểu như vậy.

Tuy nhiên, có một điều cần lưu ý - đây không giống như cổ phiếu mà bạn có thể bán bất cứ lúc nào. DPP thường khóa vốn của bạn trong vòng 5 đến 10 năm, đôi khi còn lâu hơn. Chúng không thanh khoản, nghĩa là nếu bạn cần tiền mặt gấp, bạn sẽ gặp khó khăn. Đó là cái giá phải trả cho thu nhập thụ động và khả năng tăng giá của khoản đầu tư.

Thông thường, lợi nhuận khoảng 5 đến 7% nếu mọi thứ diễn ra suôn sẻ. Không phải là con số làm thay đổi cuộc đời, nhưng là thu nhập ổn định nếu đó là điều bạn mong muốn. Cấu trúc này phù hợp nhất với những người có vốn lớn, tình hình thuế tốt và kiên nhẫn để để tiền nằm yên trong nhiều năm.

Điều thực sự quan trọng? Một khi bạn đã tham gia, bạn gần như bị khóa trong suốt thời gian đó. Bạn không thể dễ dàng thanh lý, và trong khi các đối tác hạn chế có thể bỏ phiếu để thay thế quản lý, bạn không thực sự kiểm soát cách hoạt động của khoản đầu tư hàng ngày. Đây là một hình thức đầu tư thụ động hoàn toàn.

Thật lòng mà nói, không phải ai cũng nên dính vào DPPs. Bạn cần phải là người đủ điều kiện, có vốn thực để đầu tư, và thực sự thoải mái với việc không thanh khoản. Nhưng nếu bạn muốn đa dạng hóa ngoài cổ phiếu và trái phiếu truyền thống, có các tài sản thực làm nền tảng, và có kiên nhẫn để giữ lâu dài, có thể đáng để khám phá các lựa chọn có sẵn trên thị trường của bạn.