Vừa mới phát hiện ra điều gì đó thú vị về chu kỳ thị trường đang được lan truyền trở lại, và thành thật mà nói, nó đáng để xem xét lại ngay lúc này.

Có một nông dân Mỹ thế kỷ 19 tên là Samuel Benner, vào năm 1875 đã bắt đầu phân tích các mô hình kinh tế lịch sử và cơ bản là vẽ ra các chu kỳ lặp lại của hành vi thị trường. Người này không phải là chuyên gia tài chính, chỉ là một người nhận thấy các mô hình và cố gắng dự đoán khi nào sẽ xảy ra các cuộc hoảng loạn và khi nào sẽ xuất hiện thịnh vượng.

Điều thú vị là ở chỗ Benner xác định được ba giai đoạn riêng biệt lặp lại - và nếu bạn đang nghĩ về thời điểm kiếm tiền, những điều này rất quan trọng. Có những năm xảy ra hoảng loạn và sụp đổ (xấp xỉ mỗi 18 năm mà ông tính toán). Rồi có những năm bùng nổ với giá tăng - những cửa sổ vàng để bán ra và ghi nhận lợi nhuận. Và còn những năm giảm điểm, khi tài sản trở nên rẻ và đó gần như là một đợt bán tháo nếu bạn đã chuẩn bị sẵn tiền mặt.

Mô hình mà Benner đưa ra khá đơn giản: mua khi mọi thứ đang bị suy thoái và giá bị đè nén (xảy ra khoảng mỗi 7-10 năm), giữ qua giai đoạn phục hồi, rồi bán khi bùng nổ và mọi người đều trong trạng thái phấn khích. Khoảng cách giữa các chu kỳ hoảng loạn trung bình khoảng 16-18 năm, điều này thật đáng kinh ngạc khi bạn nghĩ về nó.

Điều khá rùng rợn là các năm dự đoán của ông vẫn liên tục xuất hiện trong lịch sử thị trường thực tế. 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 - đó đều là những năm dự kiến xảy ra hoảng loạn. Và các đỉnh của sự thịnh vượng? 1926, 1935, 1945, 1955, 1962, 1972, 1980, 1989, 1998, 2007, 2016 - thời điểm này trùng khớp một cách đáng lo ngại với các đỉnh thị trường thực tế.

Bây giờ, điều quan trọng về các giai đoạn kiếm tiền theo khung này là gì? Nếu chúng ta theo chu kỳ của Benner, chúng ta đang ở trong một vùng khá thú vị. Các cơ hội mua vào (giá thấp, các năm suy thoái) dự kiến sẽ rơi vào khoảng 2023, 2030, 2041. Các đỉnh bán ra vào khoảng 2026, 2035, 2043. Và các chu kỳ hoảng loạn vào khoảng 2019, 2035, 2053.

Bạn có nhận thấy điều gì không? 2035 xuất hiện trong cả danh sách bùng nổ VÀ danh sách hoảng loạn. Đó chính là tín hiệu thực sự - khả năng đạt đỉnh và sau đó có thể sụp đổ. Giống như thị trường đạt đến đỉnh cao của sự hưng phấn rồi đột nhiên đảo chiều.

Rõ ràng, đây không phải là dự đoán hoàn hảo - thị trường ngày nay phức tạp hơn nhiều so với năm 1875. Nhưng logic nền tảng vẫn vững chắc: các chu kỳ lặp lại, tâm lý dao động giữa sợ hãi và tham lam, và nếu bạn có thể xác định được vị trí của mình trong chu kỳ đó, bạn có thể điều chỉnh chiến lược phù hợp. Mua khi sợ hãi cao và giá thấp. Bán khi tham lam chiếm lĩnh và giá đã tăng cao.

Thông điệp rút ra? Hiểu các mô hình chu kỳ lịch sử này có thể giúp bạn suy nghĩ về thời điểm kiếm tiền hoặc cần phòng thủ. Không phải là dự đoán chính xác từng thời điểm - mà là nhận biết giai đoạn của chu kỳ bạn đang ở và hành động phù hợp. Hãy ghi nhớ khung này khi đưa ra quyết định về danh mục đầu tư của bạn.