Vừa mới nghiên cứu sâu hơn về các mô hình phân tích kỹ thuật, và tôi liên tục quay lại với một điều ít được chú ý trong các cuộc thảo luận về giao dịch - mô hình cờ hiệu (pennant). Đây là một trong những hình dạng xuất hiện liên tục nếu bạn biết cách nhận diện, đặc biệt trong các khung thời gian ngắn hơn.

Vậy điều gì về mô hình cờ hiệu? Chúng là các mô hình hợp nhất thường hình thành quanh giữa một xu hướng chính. Bạn sẽ thấy một đợt tăng hoặc giảm mạnh mẽ - gọi là cột cờ (flagpole) - rồi giá bắt đầu co lại trong một phạm vi hẹp dần hình thành dạng tam giác nhỏ. Đó chính là cờ hiệu. Thường mô hình này diễn ra trong tối đa vài tuần, đó là lý do tại sao nó rất phổ biến với các nhà giao dịch tích cực.

Lý do mọi người giao dịch theo mô hình này khá đơn giản. Sau đợt di chuyển mạnh ban đầu, bạn sẽ thấy giai đoạn hợp nhất yên tĩnh, khối lượng giao dịch giảm sút. Rồi đột nhiên - xảy ra sự bứt phá và khối lượng tăng vọt. Đó chính là tín hiệu của bạn. Xu hướng mạnh mẽ tạo ra cột cờ thường tiếp tục theo cùng hướng, khiến mô hình cờ hiệu trở thành một thiết lập tiếp tục xu hướng đáng tin cậy.

Bây giờ, tôi biết một số bạn đang nghĩ - chúng ta thực sự nói về độ tin cậy như thế nào? Cuốn sách phân tích kỹ thuật kinh điển của John Murphy ghi nhận mô hình cờ hiệu là một trong những mô hình đáng tin cậy hơn. Nhưng Thomas Bulkowski đã thực hiện một nghiên cứu lớn thử nghiệm hơn 1.600 mô hình cờ hiệu và phát hiện điều thú vị. Ông cho thấy tỷ lệ thất bại khoảng 54% ở cả hai hướng, với tỷ lệ thành công gần 35-32%. Vậy là, chúng thất bại khá thường xuyên. Đó chính xác là lý do tại sao quản lý rủi ro lại quan trọng đến vậy ở đây.

Có vài cách để tham gia giao dịch. Bạn có thể vào lệnh khi giá phá vỡ đường biên giới ban đầu. Hoặc chờ đợi một đợt pullback sau khi bứt phá lần đầu và theo xu hướng tiếp tục. Một số nhà giao dịch vào lệnh ở đỉnh hoặc đáy của cờ hiệu. Mục tiêu đo lường được tính dựa trên chiều cao của cột cờ - bạn đo khoảng cách đó và dự đoán từ điểm bứt phá.

Điều phân biệt mô hình cờ hiệu với các hình dạng tương tự như wedge hoặc tam giác đối xứng là kích thước và yêu cầu về đợt di chuyển mạnh mẽ trước đó. Wedge không cần cột cờ. Tam giác đối xứng lớn hơn và không yêu cầu thiết lập mạnh mẽ như vậy. Cờ hiệu tương tự cờ hiệu nhưng có hình dạng hợp nhất khác.

Chìa khóa để làm cho mô hình này hoạt động? Hãy tìm đợt di chuyển mạnh mẽ chất lượng trước khi hợp nhất. Nếu xu hướng trước cờ hiệu yếu, khả năng bứt phá cũng sẽ không mạnh mẽ. Bạn muốn thấy khối lượng lớn trong đợt tăng hoặc giảm ban đầu, rồi theo dõi khối lượng co lại trong quá trình hình thành cờ hiệu.

Tôi thường đặt lệnh dừng lỗ ngay bên ngoài đường biên giới đối diện - trên mức kháng cự cho các thiết lập giảm giá, dưới mức hỗ trợ cho các thiết lập tăng giá. Giúp hạn chế thiệt hại trong khi vẫn để không gian cho giao dịch phát triển.

Điều tuyệt vời của mô hình này là nó khá nhanh để diễn ra. Trong vòng ba tuần hoặc ít hơn, bạn đã biết liệu nó có thành công hay thất bại. Không cần phải chờ đợi mông lung. Nếu bạn muốn bổ sung một công cụ khác vào bộ công cụ phân tích kỹ thuật của mình, việc hiểu cách nhận diện và giao dịch mô hình cờ hiệu chắc chắn đáng để bỏ công sức.