Hiểu về lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ: Hướng dẫn đầy đủ dành cho nhà đầu tư

Nếu bạn đang cân nhắc đầu tư vào danh mục nhưng muốn tránh việc nghiên cứu thị trường quá mức, quỹ quản lý mang đến một con đường thực tế để tiếp cận thị trường vốn. Hướng dẫn này khám phá cách thức hoạt động của quỹ tương hỗ, xem xét các mẫu hiệu suất lịch sử của chúng, và đánh giá xem chúng có phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn hay không. Câu hỏi về tỷ suất sinh lợi trung bình của quỹ tương hỗ vẫn là trung tâm của các quyết định đầu tư, điều này khiến việc hiểu biết cả tiềm năng và giới hạn của những công cụ này trở nên thiết yếu.

Tại sao quỹ tương hỗ hấp dẫn các nhà đầu tư hiện đại

Một quỹ tương hỗ hoạt động như một danh mục đầu tư được quản lý chuyên nghiệp với các tài sản đa dạng nhằm tạo ra lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Thay vì chọn các chứng khoán riêng lẻ, bạn sẽ có cơ hội tiếp cận một giỏ cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác được giám sát bởi các nhà quản lý danh mục có kinh nghiệm. Những công cụ đầu tư này thường được cung cấp bởi các tổ chức lớn như Fidelity Investments và Vanguard, và chúng cho phép các nhà đầu tư đạt được sự đa dạng hóa mà có thể khó đạt được một cách độc lập.

Sự hấp dẫn cốt lõi xoay quanh khả năng tiếp cận và sự thuận tiện—quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư thông thường tham gia vào thị trường vốn mà không yêu cầu kiến thức tài chính sâu sắc hay việc theo dõi danh mục liên tục. Lợi nhuận có thể đến từ việc phân phối cổ tức, lợi nhuận vốn được tạo ra từ các tài sản nắm giữ của quỹ, hoặc sự tăng giá trị tài sản ròng của quỹ. Tuy nhiên, điều quan trọng là nhận ra rằng lợi nhuận không bao giờ được đảm bảo, và các khoản đầu tư có thể gặp phải tổn thất một phần hoặc toàn bộ.

Hiệu suất lịch sử: Quỹ tương hỗ so với các chỉ số chuẩn

Khi đánh giá tỷ suất sinh lợi trung bình, các nhà đầu tư thường so sánh hiệu suất của quỹ tương hỗ với các chỉ số chuẩn đã được thiết lập như S&P 500. Về mặt lịch sử, S&P 500 đã mang lại khoảng 10,70% hàng năm trong suốt 65 năm qua, tạo ra một tiêu chuẩn mà các nhà quản lý quỹ đánh giá thành công.

Tuy nhiên, thực tế lại khá nghiêm túc. Phân tích cho thấy khoảng 79% quỹ tương hỗ đã hoạt động kém hơn S&P 500 trong năm 2021, với khoảng cách đó mở rộng lên khoảng 86% khi xem xét thập kỷ qua. Điều này cho thấy rằng hầu hết các quỹ quản lý chủ động gặp khó khăn trong việc vượt qua chỉ số chuẩn của mình một cách nhất quán—một thách thức mà một phần xuất phát từ cấu trúc chi phí của chúng và một phần từ khó khăn vốn có của việc định thời thị trường và chọn lựa chứng khoán.

Sự biến động hiệu suất giữa các quỹ tương hỗ có thể rất lớn. Các quỹ khác nhau nhắm đến các ngành khác nhau, quy mô công ty khác nhau và các loại tài sản khác nhau, tạo ra những hồ sơ lợi nhuận rất khác nhau. Ví dụ, các quỹ nhấn mạnh vào các tài sản năng lượng đã cho thấy lợi nhuận mạnh mẽ trong một số thời kỳ, trong khi các quỹ công nghệ đa dạng lại cho thấy các đường đi khác nhau. Sự tập trung địa lý, ngành nghề và triết lý đầu tư của một quỹ đều ảnh hưởng đến việc nó có vượt qua hay kém hơn chỉ số so sánh của nó.

Các loại quỹ tương hỗ và đặc điểm lợi nhuận của chúng

Quỹ tương hỗ không phải là đơn nhất. Chúng khác nhau đáng kể dựa trên các mục tiêu đầu tư của mình:

Quỹ cổ phiếu theo đuổi sự tăng trưởng bằng cách đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu, khiến chúng phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn có khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn. Quỹ trái phiếu nhấn mạnh vào các chứng khoán thu nhập cố định, thường mang lại lợi nhuận ổn định nhưng vừa phải. Quỹ thị trường tiền tệ tập trung vào các công cụ ngắn hạn, có tính thanh khoản cao, ưu tiên bảo tồn vốn hơn là tăng trưởng. Quỹ theo ngày mục tiêu tự động điều chỉnh phân bổ tài sản khi bạn tiến gần đến một năm nghỉ hưu nhất định, trở nên bảo thủ hơn theo thời gian.

Các quỹ cổ phiếu lớn có hiệu suất tốt nhất đã mang lại lợi nhuận lên đến 17% trong các khoảng thời gian 10 năm, mặc dù điều này phản ánh các điều kiện thị trường trên trung bình. Trong khoảng thời gian này, lợi nhuận hàng năm trung bình đạt 14,70%—tăng lên nhờ vào một thị trường bò kéo dài mà có thể không tái diễn với cùng cường độ. Trong khoảng thời gian 20 năm, các quỹ hàng đầu của các công ty lớn đã tạo ra lợi nhuận khoảng 12,86%, so với 8,13% của S&P 500 kể từ năm 2002, cho thấy một số quỹ thực sự biện minh cho phí của chúng.

Thế nào là “hiệu suất tốt”? Sự vượt trội nhất quán so với chỉ số chuẩn được chỉ định của quỹ của bạn qua các chu kỳ thị trường đầy đủ—không chỉ là những con số ấn tượng trong một năm đơn lẻ. Đáng tiếc, hầu hết các quỹ không vượt qua được bài kiểm tra này.

Các chi phí và rủi ro chính trước khi đầu tư

Trước khi cam kết vốn vào các quỹ tương hỗ, hãy hiểu các chi phí liên quan. Các quỹ tính các tỷ lệ chi phí—các khoản phí hàng năm được biểu diễn dưới dạng phần trăm của tài sản đang quản lý—mà trực tiếp làm giảm lợi nhuận của bạn. Những khoản phí này khác nhau rất nhiều, với một số quỹ có chi phí cao hơn nhiều so với những quỹ khác mặc dù nắm giữ hoặc hiệu suất tương tự.

Ngoài ra, các cổ đông quỹ tương hỗ thường từ bỏ quyền biểu quyết liên quan đến các chứng khoán cơ bản trong danh mục đầu tư. Các nhà quản lý chuyên nghiệp kiểm soát tất cả các quyết định biểu quyết về các hành động doanh nghiệp ảnh hưởng đến các tài sản nắm giữ của quỹ. Các nhà đầu tư cần chấp nhận sự đánh đổi này như một phần của cấu trúc quỹ quản lý.

Rủi ro không chỉ nằm ở các khoản phí. Thị trường biến động, và giá trị quỹ của bạn có thể giảm. Một số quỹ áp dụng các chiến lược rủi ro cao, lợi nhuận cao nhắm vào sự tăng trưởng, trong khi những quỹ khác ưu tiên bảo tồn tài sản thông qua vị trí bảo thủ. Việc chọn lựa quỹ phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro cá nhân, thời gian đầu tư và mục tiêu tài chính là điều cực kỳ quan trọng. Một quỹ tăng trưởng mạnh có thể không phù hợp với người sắp nghỉ hưu hoặc cần bảo tồn vốn.

Quỹ tương hỗ so với các công cụ đầu tư thay thế

Quỹ tương hỗ so với các lựa chọn đầu tư cạnh tranh như thế nào?

Quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) hoạt động tương tự như quỹ tương hỗ nhưng giao dịch trên các sàn chứng khoán công cộng như các cổ phiếu riêng lẻ. Sự khác biệt cấu trúc này quan trọng: ETFs có thể được mua và bán liên tục trong suốt giờ giao dịch, trong khi các quỹ tương hỗ truyền thống được định giá một lần mỗi ngày. ETFs thường tính phí thấp hơn so với các quỹ tương hỗ tương đương và có thể được bán khống—điều này có lợi cho các nhà đầu tư tinh vi. Tuy nhiên, đối với nhiều nhà đầu tư mua và giữ, sự khác biệt về chi phí đại diện cho sự phân biệt có ý nghĩa nhất.

Quỹ đầu cơ thuộc một loại hoàn toàn khác. Những công cụ đầu tư tư nhân này chủ yếu phục vụ cho các nhà đầu tư được cấp phép—thường là các cá nhân có giá trị tài sản ròng lớn hoặc các tổ chức tài chính. Quỹ đầu cơ áp dụng các chiến lược tinh vi bao gồm bán khống và giao dịch phái sinh, tạo ra sự phức tạp và biến động mà không có trong đầu tư quỹ tương hỗ thông thường. Hồ sơ rủi ro cao hơn đi kèm với những phần thưởng tiềm năng cao hơn, nhưng với sự tiếp xúc tổn thất lớn hơn nhiều.

Quyết định đầu tư của bạn

Quỹ tương hỗ có thể phục vụ hiệu quả cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp cận đa dạng đến các loại tài sản mà không cần quản lý hàng ngày chủ động. Tuy nhiên, thành công phụ thuộc vào các kỳ vọng thực tế và vị trí đúng đắn trong kế hoạch tài chính tổng thể của bạn.

Trước khi đầu tư, hãy đánh giá chân thành một số yếu tố: thời gian đầu tư của bạn (bạn có thể cam kết khi thị trường suy thoái không?), khả năng chấp nhận rủi ro của bạn (bạn có thể chấp nhận sự biến động ngắn hạn đáng kể không?), và sự nhạy cảm về chi phí của bạn (bạn có thoải mái với các tỷ lệ chi phí cụ thể không?). Một số nhà đầu tư hàng đầu trong danh mục quỹ tương hỗ bao gồm Shelton Funds và Fidelity Investments, với các sản phẩm cụ thể như Shelton Capital Nasdaq-100 Index và Fidelity Growth Company mang lại lợi nhuận cạnh tranh về mặt lịch sử.

Hơn 7.000 quỹ tương hỗ được quản lý chủ động đã hoạt động trên thị trường Mỹ, cung cấp nhiều lựa chọn trên các quỹ cổ phiếu, quỹ trái phiếu, quỹ cân bằng, quỹ thị trường tiền tệ, và các chiến lược chuyên biệt. Sự phong phú này có nghĩa là việc lựa chọn các khoản đầu tư phù hợp đòi hỏi sự rõ ràng về mục tiêu của bạn.

Cuối cùng, quỹ tương hỗ đại diện cho một công cụ trong số nhiều công cụ để xây dựng sự giàu có. Khi được lựa chọn một cách thận trọng—cân nhắc chất lượng quản lý, tính nhất quán lịch sử, sự phù hợp với thời gian đầu tư, và hiệu quả chi phí—chúng có thể đóng một vai trò quan trọng trong chiến lược đầu tư của bạn. Hiểu động cơ của bạn, biết kỳ vọng tỷ suất sinh lợi trung bình cho danh mục quỹ của bạn, và theo dõi hiệu suất so với các chỉ số liên quan. Cách tiếp cận có kỷ luật này biến quỹ tương hỗ từ một lựa chọn thụ động thành một quyết định đầu tư có chủ đích và phù hợp.