Tại sao 21Shares tin rằng 'chiến lược thụ động' cho các quỹ ETF tiền điện tử đã lỗi thời

Đối với hầu hết các nhà đầu tư Bitcoin kỳ cựu trong lĩnh vực này, chiến lược đầu tư tiền điện tử chính luôn là ‘HODL’, đủ để vượt trội hơn hầu hết các tài sản trong một số giai đoạn nhất định.

Các nhà quản lý tài sản sớm tham gia vào lĩnh vực này cũng áp dụng chiến lược thụ động tương tự cho các quỹ ETF tiền điện tử của họ. Họ đã giữ các tài sản tiền điện tử với hy vọng rằng, sau ba, sáu hoặc mười hai tháng, giá trị của chúng sẽ tăng lên.

Tuy nhiên, theo chủ tịch 21Shares Duncan Moir, các quỹ ETF tiền điện tử đang chuyển đổi từ quản lý thụ động sang chiến lược chủ động. Moir nhận định rằng lĩnh vực này là một ‘tài sản mới nổi’ và ‘đang phát triển’, phù hợp hoàn hảo với quản lý chủ động.

Trong chiến lược mới này, trọng tâm là mở rộng dòng lợi nhuận và các cơ hội kiếm thêm ngoài việc chỉ giữ các tài sản tiền điện tử. Về nhu cầu ETF tiền điện tử theo khu vực, Moir nói:

Sự quan tâm vẫn tập trung vào các đồng coin lớn hơn ở Mỹ. Ở châu Âu, khách hàng tổ chức quan tâm nhiều hơn đến các tài sản mới và lớp ứng dụng ngoài Layer-1.

Nguồn: CoinShares

Thực tế, theo số liệu từ đầu năm đến nay (YTD), Mỹ dẫn đầu với 638 triệu USD dòng chảy vào tiền điện tử, tiếp theo là Đức với 377 triệu USD và Thụy Sĩ với 233 triệu USD.

Sự phát triển và đa dạng hóa của ETF tiền điện tử

Đối với Moir, nhóm nhà đầu tư trưởng thành ở châu Âu, những người đã nắm giữ Bitcoin và Ethereum, đang tìm cách mở rộng phân bổ tiền điện tử của họ với các sản phẩm tốt hơn.

Điều này đã dẫn đến việc 21Shares ra mắt một ETP liên kết với cổ phiếu ưu đãi của Strategy, Stretch (STRC), mang lại lợi suất cổ tức hàng năm lên tới 11,5% trả hàng tháng. Đây là một trong những cách của Strategy để huy động vốn cho các khoản mua Bitcoin.

Moir nhận định rằng sản phẩm này đã thành công ngay lập tức ở nhiều khu vực, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các tài sản sinh lợi nhuận có thể tiếp cận dễ dàng qua các nền tảng truyền thống.

Ngoài ra, phần thưởng staking của ETF tiền điện tử đã trở thành một chiến lược chủ động khác để tối đa hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Việc Grayscale và BlackRock thúc đẩy phần thưởng staking trong các ETF ETH Spot của họ là một ví dụ về các nhà quản lý tài sản tìm kiếm nhiều cơ hội hơn cho nhà đầu tư.

Cuối cùng, Moir nói rằng họ cũng tìm kiếm các xu hướng chủ đề lớn hoặc các chuyển biến trong tương lai có thể tận dụng tối đa. Phương pháp này đã thúc đẩy việc ra mắt ETP Bitcoin và vàng của 21Shares, dựa trên nhu cầu ngày càng tăng về nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh giao dịch giảm giá và nợ công của Mỹ gia tăng.

Chúng ta còn phải xem chiến lược chủ động mới này sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với ETF tiền điện tử như thế nào. Tính đến thời điểm viết bài, tổng giá trị tài sản quản lý (AUM) của các ETF tiền điện tử khoảng 130 tỷ USD, giảm so với gần 240 tỷ USD vào đỉnh điểm năm 2025.

Nguồn: Blockworks

Tóm tắt cuối cùng

• Duncan Moir của 21Shares cho biết các chiến lược chủ động sẽ là trung tâm của quản lý ETF tiền điện tử tiếp theo.
• Các chiến lược tập trung vào lợi nhuận và phần thưởng staking là một số phương pháp mà các nhà quản lý tài sản đang triển khai để phục vụ nhà đầu tư.