Khám phá Long là gì và cách hoạt động trong giao dịch tiền điện tử

Long là gì? Đây là một trong những câu hỏi cơ bản nhất mà bất kỳ ai bắt đầu giao dịch tiền điện tử cần hiểu rõ. Long là gì thực chất là một vị thế giao dịch mà nhà đầu tư dự đoán giá tài sản sẽ tăng, do đó họ mua vào với kỳ vọng bán ra với giá cao hơn. Cách tiếp cận này là nền tảng cho phần lớn chiến lược kiếm lợi nhuận trong thị trường tiền điện tử hiện đại.

Long là gì - Vị thế mua với kỳ vọng tăng giá

Long là gì trong thực tế giao dịch? Nó là một vị thế mua tài sản ở giá hiện tại với mục đích bán nó sau khi giá tăng. Ví dụ cụ thể: nếu một nhà đầu tư tin chắc rằng một token hiện có giá 100 đô la sẽ tăng lên 150 đô la trong tương lai gần, họ sẽ mua token đó và chờ giá mục tiêu. Lợi nhuận trong trường hợp này chính là chênh lệch giữa 50 đô la - được tính từ giá bán trừ giá mua ban đầu.

Để hiểu rõ hơn long là gì, cần biết rằng loại vị thế này dễ hiểu vì nó hoạt động tương tự như việc mua bán hàng hóa bình thường. Bạn mua khi giá rẻ, bán khi giá cao hơn, và thu về chênh lệch làm lợi nhuận.

Short là gì - Chiến lược bán khống từ A đến Z

Ngược lại với long là gì, short là vị thế bán khống được mở khi nhà giao dịch dự đoán giá sẽ giảm. Để thực hiện chiến lược này, nhà đầu tư sẽ vay tài sản từ sàn giao dịch, bán ngay lập tức theo giá hiện tại, sau đó chờ giá giảm để mua lại cùng một lượng tài sản ở mức thấp hơn, rồi trả lại cho sàn.

Một ví dụ minh họa: nếu giá Bitcoin hiện là 61.000 đô la và bạn dự báo sẽ giảm xuống 59.000 đô la, bạn có thể vay một Bitcoin từ sàn và bán ngay ở 61.000 đô la. Khi giá thực sự giảm xuống 59.000 đô la, bạn mua lại cùng một Bitcoin đó và trả lại cho sàn. Lợi nhuận là 2.000 đô la (trừ đi phí vay).

Mặc dù cơ chế này nghe phức tạp, nhưng trên thực tế mọi thứ diễn ra tự động “bên trong” nền tảng giao dịch chỉ trong vài giây. Ở cấp độ người dùng, chỉ cần nhấp vào các nút tương ứng trên giao diện để mở hoặc đóng vị thế.

Lịch sử và nguồn gốc của long và short trong giao dịch

Long là gì và short là gì không phải những khái niệm mới trong lịch sử tài chính. Mặc dù không thể xác định chính xác nguồn gốc của những từ này, tuy nhiên một trong những tài liệu công khai đầu tiên đề cập đến “short” và “long” được ghi lại trong ấn bản tháng 1-tháng 6 năm 1852 của tạp chí The Merchant’s Magazine and Commercial Review.

Theo một phiên bản, nguồn gốc của những thuật ngữ này liên quan đến ý nghĩa ban đầu của chúng. Một giao dịch dự đoán sự tăng trưởng thường được gọi là “long” vì sự gia tăng giá hiếm khi xảy ra nhanh chóng, do đó vị thế được mở trong một khoảng thời gian dài. Ngược lại, một hoạt động được thiết kế để hưởng lợi từ việc giá giảm được gọi là “short” vì nó cần ít thời gian hơn để thực hiện.

Bull và Bear - Những nhân vật chính trên thị trường

Các thuật ngữ “bò đực” (bull) và “gấu” (bear) được sử dụng rộng rãi để chỉ các nhóm người chơi chính trên thị trường tùy thuộc vào vị thế của họ và dự báo giá của họ.

“Bò đực” là những nhà giao dịch tin rằng thị trường hoặc một tài sản nào đó sẽ tăng trưởng, vì vậy họ mở các vị thế mua (long). Bằng cách này, họ góp phần làm tăng nhu cầu và giá trị tài sản. Tên gọi này xuất phát từ hình ảnh con bò đực “đẩy” giá lên bằng sừng của nó.

Ngược lại, “gấu” (bear) là những người tham gia thị trường kỳ vọng giá sẽ giảm và mở các vị thế bán khống (short). Tên gọi này xuất phát từ ý tưởng phe gấu đang tác động vào giá, buộc nó phải giảm xuống. Dựa trên những tên gọi này, khái niệm thị trường tăng giá (bull market) và thị trường giảm giá (bear market) đã được hình thành.

Hợp đồng tương lai và những công cụ phái sinh

Hợp đồng tương lai là một công cụ phái sinh cho phép bạn kiếm tiền từ biến động giá của một tài sản mà không cần sở hữu nó thực tế. Mặc dù có nhiều loại hợp đồng tương lai khác nhau được sử dụng trong các thị trường chứng khoán, hàng hóa và tài chính, nhưng trong ngành tiền điện tử, hợp đồng vĩnh viễn (perpetual contracts) và hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt (cash-settled futures) là phổ biến nhất.

Hợp đồng vĩnh viễn có nghĩa là hợp đồng không có ngày thực hiện cụ thể. Điều này cho phép các nhà giao dịch giữ các vị thế trong thời gian cần thiết và đóng chúng bất cứ lúc nào. Hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt có nghĩa là sau khi hoàn tất giao dịch, nhà giao dịch không nhận được tài sản đó mà chỉ nhận được chênh lệch giữa giá trị tại thời điểm mở và đóng vị thế, được tính bằng một loại tiền tệ nhất định.

Mua hợp đồng tương lai được sử dụng để mở vị thế long, trong khi bán hợp đồng tương lai được sử dụng để mở vị thế short. Loại đầu tiên ngụ ý việc mua một tài sản trong tương lai với mức giá được ấn định tại thời điểm mở cửa, loại thứ hai ngụ ý việc bán tài sản đó theo cùng các điều kiện. Cần lưu ý rằng để duy trì vị thế trên hầu hết các nền tảng giao dịch, bạn phải trả một mức phí tài trợ sau mỗi vài giờ - đó là chênh lệch giữa giá trị tài sản tại thị trường giao ngay và thị trường tương lai.

Phòng ngừa rủi ro - Cách bảo vệ danh mục đầu tư

Phòng ngừa rủi ro là một phương pháp quản lý rủi ro trong giao dịch liên quan đến việc sử dụng các vị thế đối lập để giảm thiểu tổn thất trong trường hợp giá đảo ngược bất ngờ. Ví dụ, một nhà giao dịch mua Bitcoin với dự đoán giá sẽ tăng, nhưng không loại trừ khả năng giá sẽ giảm khi một sự kiện nào đó xảy ra. Ông có thể sử dụng biện pháp phòng ngừa để giảm thiểu tổn thất tiềm tàng.

Một chiến lược phòng ngừa phổ biến là mở các vị thế ngược lại. Ví dụ, nếu bạn tin rằng giá Bitcoin sẽ tăng, bạn sẽ mở vị thế long hai Bitcoin để kiếm tiền. Đồng thời, bạn mở vị thế short một Bitcoin để cắt lỗ nếu kỳ vọng không đạt được.

Giả sử tài sản tăng từ 30.000 đô la lên 40.000 đô la. Lợi nhuận được tính: (2-1) × ($40.000 - $30.000) = 1 × $10.000 = $10.000.

Nếu kịch bản bất lợi xảy ra và Bitcoin giảm từ 30.000 đô la xuống 25.000 đô la, kết quả sẽ là: (2-1) × ($25.000 - $30.000) = 1 × -$5.000 = -$5.000.

Do đó, phòng ngừa rủi ro cho phép giảm tổn thất - từ 10.000 đô la xuống còn 5.000 đô la. Tuy nhiên, điều đáng cân nhắc là như một “phí bảo hiểm”, bạn cũng đã giảm một nửa thu nhập tiềm năng từ sự tăng trưởng giá.

Một sai lầm phổ biến của những người mới bắt đầu là tin rằng mở hai vị thế đối lập có cùng quy mô có thể bảo vệ khỏi mọi rủi ro. Trên thực tế, chiến lược này dẫn đến kết quả là lợi nhuận từ một giao dịch sẽ hoàn toàn bị bù trừ bởi khoản lỗ của giao dịch khác, và nhu cầu phải trả hoa hồng khiến chiến lược này trở nên không có lợi nhuận.

Thanh lý - Nguy hiểm nào bạn cần tránh

Thanh lý là việc bị buộc phải đóng vị thế của mình khi giao dịch bằng tiền vay. Điều này thường xảy ra khi giá trị của một tài sản thay đổi mạnh mẽ, khi biên độ (số tiền thế chấp) không đủ để đảm bảo vị thế.

Trong những tình huống như vậy, nền tảng giao dịch sẽ gửi cho bạn một “lời gọi biên độ” - một lời đề nghị gửi thêm tiền để duy trì vị thế. Nếu không thực hiện điều này, khi đạt đến mức giá nhất định, giao dịch sẽ tự động bị đóng. Kỹ năng quản lý rủi ro và khả năng theo dõi nhiều vị thế mở có thể giúp bạn tránh bị thanh lý.

Ưu điểm và rủi ro khi sử dụng long và short

Khi sử dụng long và short trong chiến lược giao dịch, cần cân nhắc một số điểm quan trọng:

Vị thế long (mua) dễ hiểu hơn vì về cơ bản chúng hoạt động giống như việc mua tài sản trên thị trường giao ngay thông thường. Bạn mua, chờ giá tăng, rồi bán để kiếm lợi nhuận.

Vị thế short (bán khống) có logic phức tạp hơn và thường phản trực giác. Ngoài ra, giá giảm thường diễn ra nhanh hơn và khó dự đoán hơn so với giá tăng, tạo ra những thách thức riêng khi giao dịch.

Nhiều nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy (leverage) để tối đa hóa kết quả tài chính của họ. Tuy nhiên, điều đáng cân nhắc là việc sử dụng vốn vay không chỉ có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng lớn hơn mà còn đi kèm với những rủi ro bổ sung. Bạn cần liên tục theo dõi mức độ tài sản thế chấp và be chuẩn bị cho những biến động thị trường bất ngờ.

Kết luận

Long là gì và short là gì là hai khái niệm cốt lõi của giao dịch tiền điện tử hiện đại. Tùy thuộc vào dự báo giá, nhà giao dịch có thể sử dụng các vị thế bán và mua để kiếm lời từ việc giá tăng hoặc giảm. Dựa trên vị thế nắm giữ, những người tham gia thị trường được phân loại thành “bò đực” kỳ vọng tăng trưởng hoặc “gấu” đặt cược vào sự sụt giảm.

Thông thường, hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác được sử dụng để mở vị thế long hoặc short. Những công cụ này cho phép kiếm tiền bằng cách đầu cơ vào giá của một tài sản mà không cần sở hữu nó, đồng thời mở ra cơ hội kiếm thêm thu nhập thông qua việc sử dụng vốn vay. Tuy nhiên, điều đáng nhớ là việc sử dụng long và short không chỉ làm tăng thu nhập tiềm năng mà còn cả rủi ro đi kèm theo đó.