$CDLR

Sự chuyển đổi mà công ty đã trải qua so với năm trước thực sự ấn tượng. Có một sự gia tăng không thể tin được trong lợi nhuận. Bước nhảy vượt trong lợi nhuận ròng từ €65M lên €280M, tăng khoảng 330%, và sự tăng trưởng 149% về doanh thu cho thấy rằng công ty không chỉ kinh doanh nhiều hơn, mà còn kiếm được lợi nhuận cao hơn nhiều từ kinh doanh đó, có nghĩa là nó đang mở rộng biên lợi nhuận.
Sự gia tăng khối lượng công việc dự trữ từ €2,3B lên €2,8B là một dấu hiệu của sự tự tin. Con số này là bằng chứng cho thấy công ty sẽ không giảm tốc độ trong vài năm tới và dòng tiền của nó được đảm bảo phần lớn.
Công ty dự kiến doanh thu của mình sẽ tăng lên €845M-$944M vào năm 2026. Cho đến nay, điều đó rất tuyệt vời.
Tuy nhiên, hướng dẫn EBITDA năm 2026 nằm trong khoảng €420M-$510M. EBITDA đã đạt €425M vào năm 2025.
Điều này cho thấy rằng mặc dù công ty sẽ tạo ra nhiều doanh thu hơn nhiều vào năm 2026, nhưng biên lợi nhuận của nó có khả năng sẽ thu hẹp. Nếu chúng ở gần mức thấp hơn của phạm vi đó, khoảng €420M, lợi nhuận thậm chí có thể giảm so với năm trước. Điều này có thể là do chi phí hoạt động gia tăng, khấu hao, hoặc chi phí khởi động liên quan đến việc phóng các tàu mới và đưa các dự án mới vào hoạt động. Tôi nghĩ đó là lý do tại sao cổ phiếu không phản ứng với báo cáo thu nhập này.