Tìm kiếm ETF phòng thủ tốt nhất? Tại sao XAR nổi bật trong đầu tư hàng không vũ trụ & quốc phòng

Ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng đã nổi lên như một trong những danh mục đầu tư hấp dẫn nhất dành cho những người tìm kiếm cả tăng trưởng lẫn ổn định. Quỹ ETF SPDR S&P Aerospace & Defense (NYSEARCA: XAR), với giá trị 2,1 tỷ USD do State Street quản lý, là lựa chọn hàng đầu về ETF phòng thủ cho các nhà đầu tư đang điều hướng trong môi trường mà rủi ro địa chính trị toàn cầu đang định hình lại ưu tiên phân bổ vốn. Với các khoản nắm giữ hàng đầu đang ghi nhận nhu cầu kỷ lục và đơn hàng tồn đọng mở rộng, XAR xứng đáng được xem xét nghiêm túc cho các danh mục phòng thủ.

Tại sao căng thẳng địa chính trị tạo ra cơ hội đầu tư

Thị trường đầu tư đã thay đổi đáng kể trong những năm gần đây. Theo dữ liệu từ Chương trình Dữ liệu Xung đột Uppsala, số lượng xung đột vũ trang toàn cầu đã tăng mạnh—từ dưới 100 vào năm 2010 lên gần 200 hiện nay. Mặc dù đây là một tình hình toàn cầu đáng lo ngại, nhưng nó cũng mang lại hậu quả kinh tế rõ rệt cho các nhà thầu quốc phòng và các quỹ nắm giữ họ.

Sự leo thang căng thẳng quốc tế này đã kích hoạt làn sóng chi tiêu quốc phòng trên nhiều quốc gia. Các nước đang tăng đáng kể ngân sách cho thiết bị quân sự, hệ thống không người lái và công nghệ hàng không vũ trụ, tạo ra nhu cầu bền vững cho các công ty trong XAR. Khác với các cổ phiếu hướng đến người tiêu dùng, các nhà thầu quốc phòng hưởng lợi từ các hợp đồng dài hạn với chính phủ có khách hàng đáng tin cậy, có uy tín tín dụng. Ưu thế cấu trúc này khiến cổ phiếu quốc phòng trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư thận trọng về rủi ro.

Ngoài dòng tiền ổn định, cổ phiếu quốc phòng còn thể hiện đặc tính phòng thủ thực sự trong các giai đoạn căng thẳng thị trường do bất ổn địa chính trị gây ra. Khi căng thẳng toàn cầu gia tăng và các ngành khác gặp khó khăn, các khoản nắm giữ trong lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng thường duy trì hoặc tăng giá trị do tính chống chu kỳ của chúng.

Hiểu chiến lược đầu tư và xây dựng danh mục của XAR

Theo State Street, XAR " cố gắng cung cấp kết quả đầu tư phù hợp với hiệu suất tổng lợi nhuận của Chỉ số Ngành Lựa chọn Hàng không vũ trụ & Quốc phòng S&P." Phương pháp chuẩn này giúp nhà đầu tư tiếp xúc rộng rãi với phân khúc hàng không vũ trụ và quốc phòng trong Chỉ số Thị trường Tổng thể S&P.

Một đặc điểm chính của XAR là danh mục tập trung nhưng đa dạng. Quỹ chỉ nắm giữ 35 cổ phiếu, trong đó 10 vị trí hàng đầu chiếm khoảng 45,1% tổng tài sản. Sự tập trung này trong các cổ phiếu chất lượng không quá mức hoặc quá hẹp, cân bằng giữa tập trung và đa dạng hóa.

Đặc biệt, XAR chỉ có tỷ trọng 2,9% trong Boeing (NYSE: BA), làm cho quỹ ít bị ảnh hưởng bởi các thách thức vận hành đã được ghi nhận của công ty này. So sánh, các ETF hàng không vũ trụ và quốc phòng cạnh tranh có tỷ trọng Boeing có thể vượt quá 14%.

Các khoản nắm giữ chính thể hiện hiệu suất xuất sắc

Chất lượng của các khoản nắm giữ hàng đầu của XAR thể hiện rõ khi xem xét kết quả doanh nghiệp gần đây. AeroVironment (NASDAQ: AVAV), một trong những vị trí lớn nhất của quỹ, là ví dụ điển hình cho các nền tảng vững chắc thúc đẩy cơ hội ETF phòng thủ tốt nhất ngày nay.

Gần đây, AeroVironment báo cáo lợi nhuận quý xuất sắc, với doanh thu quý III đạt 187 triệu USD—tăng gần 40% so với cùng kỳ năm trước. Phân khúc Vũ khí Tàng hình của công ty, sản xuất hệ thống drone Switchblade, ghi nhận doanh thu quý kỷ lục với doanh số gấp hơn đôi so với cùng kỳ năm ngoái. CEO Wahid Nawabi cho biết đợt tăng này là do “nhu cầu cao trên toàn cầu,” với hơn 20 quốc gia muốn mua hệ thống Switchblade.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 0,63 USD, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,33 USD. AeroVironment đã chuyển từ lỗ trong năm trước sang lợi nhuận ròng 13,9 triệu USD. Ban lãnh đạo nâng dự báo cả năm dựa trên những gì Nawabi mô tả là “nhu cầu kỷ lục và thực thi vận hành mạnh mẽ,” với doanh thu dự kiến tăng trưởng ở mức hai chữ số trong năm tài chính tiếp theo. Đơn hàng tồn đọng của công ty tăng 12% so với cùng kỳ, cho thấy tính bền vững của nhu cầu.

AeroVironment nhận được điểm Smart Score 8/10 từ TipRanks, báo hiệu xếp hạng “Vượt trội.” Quan trọng, kết quả xuất sắc này tại một trong những khoản nắm giữ lớn của XAR có thể cho thấy điều kiện thuận lợi trong toàn ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng.

Các vị trí quan trọng khác của XAR cũng thể hiện đà tăng mạnh mẽ. Textron (NYSE: TXT) nâng dự báo lợi nhuận cả năm lên 6,20-6,40 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt qua ước tính trung bình của Phố Wall là 5,96 USD. Đơn hàng tồn đọng của công ty tăng lên 7,2 tỷ USD, tăng hơn 10%. Textron đạt điểm Smart Score hoàn hảo 10.

Howmet Aerospace (NYSE: HWM), nhà cung cấp giải pháp kỹ thuật cho ngành hàng không và vận tải, ghi nhận tăng trưởng doanh thu cả năm 17% và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 31%. Công ty đã đạt 10 quý liên tiếp tăng trưởng về doanh thu, EBITDA điều chỉnh và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Howmet cũng có điểm Smart Score 9/10.

Raytheon Technologies (NYSE: RTX) là khoản nắm giữ hàng đầu cuối cùng với điểm Smart Score hoàn hảo 10, phản ánh sự tin tưởng nhất quán của các nhà phân tích vào triển vọng của công ty.

Cấu trúc phí: Lợi thế cạnh tranh trong thị trường ETF

Khi chọn lựa các quỹ hàng không vũ trụ và quốc phòng, tỷ lệ chi phí là yếu tố cần xem xét cẩn thận. Tỷ lệ chi phí của XAR là 0,35%, cạnh tranh trong phân khúc và thấp hơn đáng kể so với các đối thủ chính.

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (BATS: ITA) tính phí 0,40%, trong khi Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSEARCA: PPA) là 0,58%. Trong vòng 10 năm đầu tư với lợi nhuận giả định 5% mỗi năm, những khác biệt nhỏ về phí này sẽ tích tụ đáng kể. Một nhà đầu tư bỏ 10.000 USD vào XAR sẽ trả khoảng 443 USD phí tích lũy trong thập kỷ, so với 505 USD của ITA hoặc 726 USD của PPA. Lợi thế về chi phí này củng cố vị thế của XAR như một trong những ETF phòng thủ tốt nhất dành cho nhà đầu tư chú trọng chi phí.

Hiệu suất lịch sử và thành tích dài hạn

Lợi nhuận hàng năm trong 3 năm gần đây của XAR là 5,3%, có vẻ khiêm tốn so với hiệu suất thị trường chung trong một số giai đoạn. Tuy nhiên, khi xem xét các khung thời gian dài hơn, câu chuyện trở nên thuyết phục hơn. Quỹ đã mang lại:

• 8,2% lợi nhuận hàng năm trong 5 năm
• 11,4% lợi nhuận hàng năm trong 10 năm
• 16,1% lợi nhuận hàng năm kể từ khi thành lập năm 2011

Thành tích dài hạn này cho thấy các khoản nắm giữ trong ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng đã mang lại lợi nhuận đáng kể qua các chu kỳ thị trường, với đặc tính phòng thủ giúp ổn định hiệu suất trong thời kỳ suy thoái.

Các ý kiến của các nhà phân tích phố Wall về XAR

Theo ý kiến của các nhà phân tích chuyên nghiệp, XAR nhận được xếp hạng Trung bình Mua dựa trên các đề xuất trong 3 tháng qua. Phân bổ đánh giá gồm 24 Mua, 11 Giữ và 1 Bán. Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 163,18 USD, tương đương khoảng 17,7% tiềm năng tăng từ giá hiện tại, cho thấy cơ hội sinh lời đáng kể theo ý kiến chung.

Đánh giá cuối cùng: XAR có phù hợp không?

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm một ETF phòng thủ tốt, có tiếp xúc với các nhà thầu hàng không vũ trụ và quốc phòng, XAR đưa ra một lựa chọn hấp dẫn. Quỹ kết hợp tỷ lệ chi phí hợp lý, chất lượng danh mục, tỷ trọng hợp lý đối với các đối thủ gặp khó khăn, và tiếp xúc với các công ty đang hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ.

Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị toàn cầu gia tăng, chi tiêu quốc phòng có khả năng duy trì ở mức cao, và các khoản nắm giữ chính báo cáo kết quả tài chính kỷ lục cùng đơn hàng mở rộng, XAR cung cấp cả đặc tính phòng thủ mà các nhà đầu tư thận trọng tìm kiếm lẫn tiềm năng tăng trưởng từ các xu hướng ngành thực sự. Lịch sử dài hạn về lợi nhuận tích cực qua nhiều chu kỳ thị trường càng củng cố vị trí của nó như một khoản nắm giữ phòng thủ cốt lõi.