Robinhood Trong Danh Sách Cổ Phiếu Nên Đầu Tư Sau Khi Bán Ra Gần Đây—Đã Đến Lúc Mua Chưa?

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) đã đối mặt với sự giảm mạnh từ mức đỉnh kỷ lục đạt được vào cuối năm 2025, nhưng bên dưới sự biến động này là một luận điểm đầu tư hấp dẫn dành cho những ai đang tìm kiếm cổ phiếu để đầu tư. Công ty công nghệ tài chính này đã trải qua một cuộc chuyển đổi đáng kể từ ngày đầu hoạt động như một ứng dụng giao dịch miễn phí hoa hồng thành một tập đoàn môi giới đa dạng cạnh tranh trực tiếp với các đối thủ lớn như Fidelity. Mặc dù đã giảm 50% so với đỉnh, công ty vẫn mang lại lợi nhuận vượt trội, tăng 650% trong vòng hai năm và vượt xa hiệu suất của các nhà lãnh đạo bán dẫn như Nvidia.

Hiện đang giao dịch gần mức 75 USD/cổ phiếu, mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích đề xuất tiềm năng tăng khoảng 86% so với mức hiện tại, khiến cổ phiếu này trở thành một ứng cử viên đáng xem xét trong số các cổ phiếu chất lượng để đầu tư trong các thời điểm thị trường biến động. Cổ phiếu đang kiểm tra các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng trong khi các chỉ số cơ bản cho thấy hình ảnh tăng trưởng và lợi nhuận đang tăng tốc.

Từ Nền Tảng Giao Dịch Meme Đến Môi Giới Đẳng Cấp Tổ Chức

Nhận thức ban đầu về Robinhood như một ứng dụng giao dịch meme dành cho các nhà đầu cơ bán lẻ đã không còn phù hợp với toàn bộ phạm vi những gì công ty đã trở thành. Công ty đã đạt được một cột mốc quan trọng khi gia nhập chỉ số S&P 500 vào tháng 9, xác nhận sự chuyển đổi của nó thành một cường quốc dịch vụ tài chính hợp pháp. Quá trình này còn vượt xa việc giao dịch cổ phiếu đơn thuần.

Hiện tại, công ty vận hành 11 lĩnh vực kinh doanh riêng biệt, mỗi lĩnh vực tạo ra khoảng 100 triệu USD hoặc hơn trong doanh thu hàng năm. Các nguồn doanh thu này bao gồm các tài khoản hưu trí, giao dịch tiền điện tử, hợp đồng tương lai và quyền chọn, nền tảng giao dịch tích cực dựa trên máy tính để bàn, dịch vụ quản lý tài sản, và các dự án mới nổi như thị trường dự đoán. Cách tiếp cận đa dạng này giúp bảo vệ doanh nghiệp khỏi sự phụ thuộc quá mức vào bất kỳ danh mục sản phẩm nào.

Hiệu Suất Tài Chính: Tăng Trưởng và Lợi Nhuận Tăng Tốc

Các chỉ số tài chính nền tảng cho hiệu suất gần đây của Robinhood cho thấy đòn bẩy hoạt động đáng kể. Các thuê bao Gold trả phí — một chỉ số tương tác chính — đã tăng 77% so với cùng kỳ trong quý 3, đạt 3,9 triệu người dùng. Trong khi đó, tổng số tài khoản đầu tư mở rộng thêm 11%, lên 27,9 triệu, với 2,8 triệu tài khoản mới trong kỳ.

Doanh thu trên mỗi người dùng ngày càng mạnh mẽ hơn. Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng tăng 82% lên 191 USD trong quý 3, được hỗ trợ bởi mức tăng 100% về tổng doanh thu hàng quý so với cùng kỳ. Ấn tượng hơn nữa, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 259% lên 0,61 USD, vượt xa dự báo của các nhà phân tích trong bốn quý liên tiếp với mức vượt trung bình 26%.

Trong tương lai, quỹ đạo tăng trưởng có vẻ vẫn vững chắc. Các nhà phân tích dự báo EPS điều chỉnh sẽ tăng 85% vào năm 2025 và thêm 23% vào năm 2026, đạt 2,48 USD/cổ phiếu so với mức lỗ 0,60 USD trong năm 2023 và lợi nhuận 1,09 USD trong năm 2024. Doanh thu dự kiến sẽ tăng 53% trong năm 2025 và thêm 22% trong năm 2026, đạt 5,50 tỷ USD từ 2,95 tỷ USD năm 2024. Các dự báo này đã thể hiện khả năng phục hồi ngay cả khi các ước tính đồng thuận đã được điều chỉnh tăng trong những tháng gần đây.

Cơ Hội Định Giá và Cấu Hình Kỹ Thuật

Về mặt kỹ thuật, HOOD mang đến một cấu hình hấp dẫn cho cả nhà giao dịch chiến thuật lẫn nhà đầu tư dài hạn. Cổ phiếu đang kiểm tra mức đỉnh sau IPO năm 2021, một mức mà lịch sử thường cung cấp hỗ trợ hoặc điểm bật để các đợt biến động tiếp theo diễn ra. Chỉ số Sức Mạnh Tương Đối (RSI) đã chạm mức quá bán lịch sử, gợi ý áp lực giảm hạn chế từ các đợt bán tháo do capitulation.

Hệ số định giá đã giảm đáng kể. Với tỷ lệ lợi nhuận dự kiến 12 tháng là 35,7 lần, HOOD đang giao dịch ở mức giảm 60% so với đỉnh gần nhất. Đặc biệt hơn, tỷ lệ P/E/G (giá trên lợi nhuận trên tăng trưởng) là 1,3, thể hiện mức giảm 75% so với các mức trước đó và phù hợp với ngành công nghệ rộng lớn hơn. Vị trí này đặc biệt đáng chú ý khi HOOD đã tăng 130% kể từ IPO so với mức tăng 70% của toàn bộ ngành công nghệ trong cùng khoảng thời gian.

Các Yếu Tố Đầu Tư

Đối với những ai đang xem xét cổ phiếu để đầu tư ở mức hiện tại, có một số yếu tố cần cân nhắc. Thứ nhất, sự chuyển đổi cơ bản của công ty từ nền tảng giao dịch sang nhà cung cấp dịch vụ tài chính đa dạng tạo ra một đà tăng trưởng cấu trúc độc lập với tâm lý thị trường đối với giao dịch bán lẻ. Thứ hai, định giá đã trở nên hấp dẫn so với tốc độ tăng trưởng dự kiến, giảm thiểu rủi ro giảm giá trong khi vẫn duy trì khả năng tăng lợi nhuận lớn. Thứ ba, cấu hình kỹ thuật cho thấy khả năng bán tháo do capitulation chứ không phải do các yếu tố cơ bản xấu đi.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần nhận thức về sự biến động vốn có của các cổ phiếu fintech và khả năng các yếu tố vĩ mô gây áp lực lên thị trường tài chính rộng lớn hơn. Báo cáo lợi nhuận tiếp theo sẽ cung cấp hướng dẫn cập nhật có thể củng cố luận điểm tăng giá hoặc tiết lộ những thách thức bất ngờ trong hoạt động kinh doanh.

Ở mức hiện tại, Robinhood là một lựa chọn tài chính vững chắc trong số các cổ phiếu để đầu tư dành cho những ai kiên nhẫn giữ qua các biến động ngắn hạn và tin tưởng vào khả năng thực thi chiến lược tăng trưởng đa dạng của công ty. Tiềm năng tăng 86% cộng với mức hỗ trợ kỹ thuật mang lại một cơ hội rủi ro-lợi nhuận không cân xứng cho các nhà đầu tư kỷ luật.