Quỹ tương hỗ có phải là chứng khoán có thể giao dịch không? Hiểu về tính thanh khoản của đầu tư

Khi bạn xây dựng danh mục đầu tư hưu trí, bạn thường xuyên gặp phải câu hỏi: quỹ tương hỗ có phải là chứng khoán có thể giao dịch không? Sự nhầm lẫn này bắt nguồn từ việc trong khi quỹ tương hỗ có thể được giao dịch, các quy định điều chỉnh chúng không phải lúc nào cũng phù hợp với giao dịch cổ phiếu thông thường. Hiểu rõ sự khác biệt giữa chứng khoán có thể giao dịch và không thể giao dịch là điều quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt, đặc biệt khi các quỹ này nằm trong các tài khoản ưu đãi thuế như 401(k).

Điều gì làm cho một chứng khoán trở thành có thể giao dịch hoặc không thể giao dịch?

Về bản chất, sự khác biệt nằm ở tính thanh khoản—khả năng chuyển đổi một khoản đầu tư thành tiền mặt của bạn. Một chứng khoán có thể giao dịch dễ dàng sẽ được bán ngay trên sàn giao dịch mở hoặc thị trường thứ cấp, và bạn sẽ nhận được tiền mặt khá nhanh. Các cổ phiếu của các công ty niêm yết công khai, trái phiếu doanh nghiệp, và quỹ giao dịch chứng khoán (ETF) là những ví dụ điển hình. Giá của các chứng khoán này dao động dựa trên cung cầu trong thị trường.

Các chứng khoán không thể giao dịch lại kể một câu chuyện khác. Những khoản đầu tư này không thể dễ dàng bán qua các thị trường truyền thống. Chứng khoán do chính phủ phát hành như trái phiếu Series I được thiết kế để giữ đến ngày đáo hạn—bạn không thể rút tiền sớm mà không bị phạt. Tương tự, cổ phần trong các công ty tư nhân hoặc quyền lợi trong các hợp tác hạn chế gặp nhiều hạn chế về việc bán lại. Khi có thể bán, các giao dịch thường diễn ra qua kênh OTC (thị trường phi tập trung), ít hiệu quả và minh bạch hơn so với các sàn giao dịch chính thức.

Câu hỏi về quỹ tương hỗ: Thanh khoản, Giao dịch và Ảnh hưởng đến 401(k)

Vậy quỹ tương hỗ nằm ở đâu? Đây là nơi câu trả lời trở nên phức tạp hơn. Quỹ tương hỗ thường là chứng khoán có thể giao dịch—bạn có thể mua và bán chúng vào bất kỳ ngày làm việc nào với giá được xác định dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV). Điều này khiến chúng khác biệt so với hầu hết các chứng khoán không thể giao dịch về mặt thuần túy.

Tuy nhiên, điều này trở nên phức tạp khi quỹ tương hỗ nằm trong tài khoản hưu trí 401(k). Quỹ vẫn là chứng khoán có thể giao dịch, nhưng lớp vỏ 401(k) đi kèm các hạn chế. Nếu bạn cố gắng rút tiền khỏi các quỹ này trước tuổi 59½, bạn sẽ phải chịu phí rút tiền sớm trong hầu hết các trường hợp. Vì vậy, dù quỹ tương hỗ về mặt kỹ thuật là chứng khoán có thể giao dịch, quyền truy cập của bạn bị hạn chế bởi các quy định của tài khoản hưu trí, chứ không phải do đặc điểm của chứng khoán đó.

Đây là một điểm phân biệt quan trọng mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua. Tính thanh khoản của chứng khoán và khả năng tiếp cận của bạn với nó là hai yếu tố riêng biệt. Tài khoản 401(k) của bạn có thể chứa hàng chục chứng khoán có thể giao dịch—quỹ tương hỗ, cổ phiếu hoặc trái phiếu—nhưng bạn không thể dễ dàng thanh lý chúng mà không gặp phải hậu quả về thuế.

Thu nhập so với tăng trưởng: So sánh các lựa chọn đầu tư của bạn

Lựa chọn giữa chứng khoán có thể giao dịch và không thể giao dịch thường phản ánh mục tiêu đầu tư của bạn. Chứng khoán không thể giao dịch, chẳng hạn như chứng chỉ tiền gửi (CDs) hoặc trái phiếu tiết kiệm của chính phủ, thường cung cấp dòng thu nhập ổn định, dự đoán được. Chúng không trải qua biến động giá lớn, điều này giúp bạn yên tâm khi bảo vệ vốn gốc. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng của chúng bị giới hạn—bạn đang đổi lấy sự ổn định thay vì tăng trưởng.

Chứng khoán có thể giao dịch, bao gồm quỹ tương hỗ và cổ phiếu riêng lẻ, mang lại nhiều sự linh hoạt và tiềm năng tăng trưởng hơn. Quỹ tương hỗ đặc biệt cung cấp quản lý chuyên nghiệp và đa dạng hóa danh mục. Thương lượng là điều tất yếu, vì giá trị của chúng dao động theo điều kiện thị trường. Sự biến động này có thể gây khó chịu cho một số nhà đầu tư, nhưng cũng tạo ra cơ hội xây dựng tài sản lâu dài.

Xây dựng danh mục cân đối: Khi nào nên chọn loại nào

Đối với nhà đầu tư đang gần hoặc đã nghỉ hưu, tính ổn định của các chứng khoán không thể giao dịch trở nên rõ ràng hơn. Những công cụ ổn định, đáng tin cậy này cung cấp sự ổn định về thu nhập cần thiết khi bạn không còn kiếm tiền lương nữa. Trái phiếu chính phủ và CDs sẽ không mang lại lợi nhuận vượt trội, nhưng chúng không khiến bạn mất ngủ vì lo sợ thị trường sụp đổ.

Những nhà đầu tư trẻ hơn hoặc có quỹ thời gian dài hơn thường hưởng lợi từ việc bao gồm các chứng khoán có thể giao dịch—đặc biệt là quỹ tương hỗ dựa trên cổ phiếu và cổ phiếu riêng lẻ—vì họ có thể chịu đựng được sự biến động ngắn hạn và nắm bắt cơ hội tăng trưởng dài hạn. Điều quan trọng là hiểu rõ bạn đang mua gì: một quỹ tương hỗ trong 401(k) vẫn là chứng khoán có thể giao dịch, nhưng bạn không thể tiếp cận mà không gặp hậu quả cho đến khi đạt tuổi nghỉ hưu.

Bằng cách làm rõ sự khác biệt này, bạn có thể đưa ra quyết định thông minh hơn về nơi đầu tư và mức độ truy cập mà bạn cần.