Applied Digital có thể biến bạn thành triệu phú không? Đây là những gì các con số nói

Sự trỗi dậy của trí tuệ nhân tạo đã mở ra nhiều cơ hội đầu tư, nhưng một câu hỏi lớn vẫn còn đó: liệu bạn có thể thực sự trở thành triệu phú bằng cách đặt cược vào một dự án hạ tầng AI như Applied Digital (NASDAQ: APLD) hay không? Câu trả lời ngắn gọn liên quan đến việc xem xét đường cong tăng trưởng bùng nổ của công ty—và hiểu tại sao con đường đó có thể đã được định giá vào mức định giá hiện tại của họ.

Cơn Sốt Đầu Tư Trung Tâm Dữ Liệu AI và Tiềm Năng Phát Triển của Applied Digital

Applied Digital không phải lúc nào cũng tập trung vào AI. Công ty bắt đầu trong lĩnh vực tiền điện tử, xây dựng các trung tâm dữ liệu khai thác. Nhưng khi hàng trăm tỷ đô la bắt đầu chảy vào hạ tầng AI trong những năm gần đây—và rõ ràng rằng các trung tâm dữ liệu truyền thống không thể đáp ứng được yêu cầu tính toán của các hệ thống AI hiện đại—công ty đã chuyển hướng tới nơi có thể mang lại lợi nhuận thực sự.

Theo nghiên cứu của McKinsey & Company, tổng chi tiêu cho trung tâm dữ liệu có thể đạt tới 7 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, trong đó AI chiếm phần lớn trong các khoản đầu tư đó. Đối với Applied Digital, điều này có nghĩa là xây dựng các khuôn viên chuyên biệt được thiết kế để cung cấp sức mạnh tính toán thô mà các công ty AI cực kỳ cần.

Công ty hiện đang xây dựng nhiều trung tâm dữ liệu AI nhằm đi vào hoạt động trong giai đoạn từ nay đến 2027. Những dự án này không nhỏ—Polaris Forge 1 và Polaris Forge 2 sẽ cung cấp lần lượt 450 megawatt và 300 megawatt công suất. Trong khi đó, Delta Forge 1, dự kiến ra mắt vào giữa năm 2027, sẽ bổ sung thêm 430 megawatt nữa. Tổng thể, Applied Digital đang đặt cược rằng nhu cầu về hạ tầng AI sẽ tiếp tục tăng—và các con số cho thấy đó là một cược hợp lý.

16 Tỷ USD Hợp Đồng Đặt Trước: Bùng Nổ Doanh Thu Trong Tầm Tay

Điều thú vị bắt đầu từ đây. Applied Digital đã ký các hợp đồng thuê lớn đảm bảo dòng doanh thu trong tương lai. Công ty đã ký một thỏa thuận trị giá 11 tỷ USD với CoreWeave kéo dài 15 năm. Ngoài ra, họ còn ký khoảng 5 tỷ USD cam kết với một công ty AI lớn khác (chưa tiết lộ tên).

Đó là 16 tỷ USD doanh thu dự kiến trong vòng mười lăm năm tới—đồng nghĩa với sự tăng trưởng lớn đang chờ đợi phía trước. Các nhà phân tích của Phố Wall dự đoán Applied Digital sẽ đạt khoảng 346 triệu USD doanh thu trong năm tài chính 2026 và 535 triệu USD trong năm tài chính 2027. Đối với một công ty còn nhỏ hơn nhiều vài năm trước, mức mở rộng này chính là giấc mơ làm giàu.

Tại Sao Chứng Khoán Tăng 700% Có Thể Khiến Giấc Mơ Triệu Phú Trở Nên Khó Khăn Hơn

Vấn đề là: cơ hội làm triệu phú có thể đã khép lại đối với các nhà đầu tư mới.

Giá cổ phiếu của Applied Digital đã tăng 700% trong 18 tháng qua—một đà tăng ấn tượng đã đẩy vốn hóa thị trường của công ty lên 9,5 tỷ USD. Những nhà đầu tư đã tham gia sớm đã có lợi nhuận khổng lồ. Nhưng đối với người mua hôm nay, các con số trở nên ít hấp dẫn hơn.

Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 17 đến 18 lần doanh thu dự kiến cho năm tài chính 2027. Đối với một công ty vẫn đang tiêu tốn lượng tiền lớn để xây dựng các trung tâm dữ liệu, đó là một định giá cao. Khi bạn dựa vào chỉ một vài hợp đồng lớn để thúc đẩy tăng trưởng, và toàn bộ luận điểm dựa trên việc các khoản đầu tư vào AI vẫn còn nóng trong vòng một thập kỷ tới, việc trả giá cao có thể mang lại rủi ro.

Rủi Ro Thực Sự Có Thể Phá Hủy Câu Chuyện Tạo Ra Giàu Có của Applied Digital

Hãy xem xét các điểm yếu về cấu trúc. Dòng doanh thu của Applied Digital tập trung chủ yếu vào một số khách hàng lớn. Nếu tâm lý đầu tư vào AI thay đổi—hoặc nếu nhu cầu về năng lực tính toán giảm sút vì lý do nào đó—công ty sẽ đối mặt với khủng hoảng uy tín. Thêm vào đó, công ty đang tiêu tốn khối lượng tiền khổng lồ để xây dựng các trung tâm dữ liệu này trước khi doanh thu thực sự bắt đầu xuất hiện, và bạn có một tình huống mà những người đầu tư sớm đã tận dụng được phần lợi nhuận lớn nhất.

Những ai đã đầu tư 18 tháng trước? Họ đã theo đà và thu lợi nhuận đáng kể. Cơ hội dựa trên đà tăng này đã phần lớn trôi qua.

Kiếm Tiền vs. Trở Thành Triệu Phú: Con Đường Đầu Tư Thông Minh Hơn

Nhóm Stock Advisor của Motley Fool gần đây đã công bố danh sách 10 cổ phiếu tốt nhất để mua ngay bây giờ—và Applied Digital không nằm trong đó. Lịch sử cho thấy điều đó quan trọng. Vào tháng 12 năm 2004, khi Netflix được đề xuất cho các nhà đăng ký Stock Advisor, khoản đầu tư 1.000 USD đã tăng lên 446.319 USD. Khi Nvidia được thêm vào danh sách vào tháng 4 năm 2005, cùng khoản đầu tư đó sẽ tăng vọt lên 1.137.827 USD.

Lịch sử của Stock Advisor cho thấy trung bình lợi nhuận đạt 932%—vượt xa mức 197% của S&P 500 trong cùng khoảng thời gian. Ý nghĩa là gì? Đôi khi con đường thực sự để trở thành triệu phú không phải là tìm kiếm câu chuyện nóng đã tăng 700%, mà là khám phá cơ hội chưa được biết đến tiếp theo trước khi Wall Street nhận ra.

Applied Digital có thể mang lại lợi nhuận ổn định trong tương lai. Nhưng với định giá hiện tại, và với phần lớn tiềm năng tăng trưởng đã được nắm bắt, các nhà đầu tư mới không nên kỳ vọng sẽ trở thành triệu phú từ đây. Thường thì sự giàu có thực sự bắt đầu sớm hơn trong chu kỳ—đó chính là lý do tại sao các nhà đầu tư chuyên nghiệp vẫn tiếp tục săn lùng chương tiếp theo của cuộc cách mạng AI thay vì chạy theo các cổ phiếu đã tăng nóng hôm qua.