Khả năng sinh lời qua ROE: 5 nhà dẫn đầu thị trường mang lại lợi nhuận cao

Trong các phiên giao dịch gần đây, thị trường chứng khoán đã thể hiện sự phục hồi đáng kể, bỏ qua những bất ổn liên quan đến thương mại và duy trì đà tăng trưởng trong vùng kỷ lục. Đà tăng này chủ yếu dựa vào các công nghệ, với các công ty công nghệ lớn ghi nhận lợi nhuận ổn định trong bối cảnh kết quả lợi nhuận khả quan và các sáng kiến thương mại hóa trí tuệ nhân tạo ngày càng tăng tốc. Tâm lý lạc quan rộng hơn được hỗ trợ bởi quyết định của Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất trong phạm vi mục tiêu 3,5% đến 3,75%, phản ánh sức mạnh kinh tế cơ bản cùng với động thái điều chỉnh thị trường lao động vừa phải. Khi tỷ lệ thất nghiệp ổn định và lạm phát vẫn duy trì ở mức cao nhẹ, các nhà đầu tư dự đoán môi trường lãi suất này sẽ kéo dài đến giữa năm. Mặc dù còn những lo ngại về chính sách thương mại, các nhà đầu tư tinh ý nhận ra cơ hội để xác định các chứng khoán kết hợp sự ổn định tài chính với lợi nhuận vượt trội. Đây là lúc việc hiểu rõ ROE—lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu—trở nên thiết yếu để phân biệt các khoản đầu tư thực sự có giá trị với các giao dịch chỉ mang tính ngắn hạn.

Tại sao ROE lại quan trọng: Vượt ra ngoài lợi nhuận bề mặt

ROE đo lường lợi nhuận ròng chia cho Vốn chủ sở hữu, là một thước đo quan trọng giúp xác định công ty nào thực sự tạo ra lợi nhuận so với những công ty tiêu tốn vốn. Điểm đặc biệt của chỉ số này là khả năng tiết lộ hiệu quả của quản lý trong việc sử dụng vốn của cổ đông để đạt được lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro cao hơn.

Trong phân tích so sánh, ROE nổi bật vì cho thấy cách một công ty nhân đôi lợi nhuận một cách hiệu quả mà không cần phải liên tục bổ sung vốn mới. Một công ty có ROE mạnh mẽ cho thấy ban lãnh đạo đưa ra các quyết định phân bổ vốn thông minh—tái đầu tư dòng tiền với tỷ suất sinh lợi hấp dẫn thay vì tích trữ hoặc phân bổ sai nguồn lực. Chỉ số này trở nên đặc biệt hữu ích khi so sánh các công ty cùng ngành.

Xây dựng bộ lọc đầu tư toàn diện

Việc chỉ xác định các cổ phiếu có ROE cao thôi vẫn chưa đủ để xây dựng một luận điểm đầu tư vững chắc. Phương pháp lọc hiệu quả nhất kết hợp nhiều chỉ số hiệu quả cùng khả năng tạo ra dòng tiền. Phương pháp lựa chọn của chúng tôi dựa trên năm tiêu chí riêng biệt:

Yêu cầu cốt lõi:

• Dòng tiền mặt vượt 1 tỷ USD mỗi năm
• ROE vượt các chuẩn ngành

Các chỉ số hiệu quả hỗ trợ:

• Tỷ lệ Giá/ Dòng tiền (Price/Cash Flow) thấp hơn trung bình ngành (ít hơn là tốt hơn—cho thấy giá trị tốt hơn dựa trên khả năng tạo dòng tiền)
• Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) cao hơn so với các đối thủ cùng ngành (đo lường lợi nhuận trên mỗi đô la tài sản của công ty bao gồm tiền mặt, khoản phải thu, thiết bị và hàng tồn kho)
• Đường tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong 5 năm vượt tiêu chuẩn ngành (cho thấy đà tăng trưởng lợi nhuận bền vững)
• Xếp hạng Zacks từ 2 trở lên (đánh giá Mua mạnh hoặc Mua, dự báo vượt trội so với thị trường)

Kết hợp các yếu tố này tạo thành một khung phân tích nghiêm ngặt, giúp xác định không chỉ các công ty có lợi nhuận mà còn thể hiện xuất sắc trong vận hành và phân bổ vốn hiệu quả.

Năm công ty thể hiện hiệu suất ROE vượt trội

Arista Networks (ANET): Dẫn đầu mạng lưới đám mây

Arista có trụ sở tại Santa Clara chiếm vị trí hàng đầu trong các giải pháp mạng trung tâm dữ liệu đám mây, đặc biệt nổi bật trong công nghệ chuyển mạch Ethernet tốc độ cao. Công ty đã xác lập vị thế dẫn đầu rõ ràng trong chuyển mạch 100 gigabit và mở rộng thành các phân khúc hiệu năng cao 200 và 400 gigabit. Lợi thế cạnh tranh của Arista được củng cố bởi các nền tảng kiến trúc chủ động và hệ thống dự đoán vận hành phù hợp với bối cảnh điện toán đám mây dựa trên dữ liệu. Dự báo lợi nhuận dài hạn của Arista là 20,1%, thể hiện đà tăng trưởng bền vững với trung bình bất ngờ lợi nhuận trong 4 quý gần nhất là 10,2%. Công ty được xếp hạng Zacks #2.

Corning Incorporated (GLW): Tiên phong đổi mới kính

Từ ngành sản xuất kính, Corning đã chuyển mình thành nhà sáng tạo vật liệu cao cấp. Sức mạnh cạnh tranh của công ty đến từ sự đổi mới không ngừng, đặc biệt trong phát triển các nền kính chuyên dụng phục vụ đa dạng các ứng dụng công nghiệp trên nhiều thị trường cuối khác nhau. Corning dự kiến tăng trưởng lợi nhuận dài hạn là 18,8% và đã đạt trung bình bất ngờ lợi nhuận trong 4 quý gần nhất là 4,4%. Tương tự Arista, Corning giữ xếp hạng Zacks #2, cho thấy vị thế vững chắc về cơ bản.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA): Ngân hàng toàn cầu

Trụ sở tại Bilbao, Tây Ban Nha, BBVA vận hành nền tảng dịch vụ tài chính rộng lớn gồm ngân hàng bán lẻ, hoạt động bán buôn và quản lý tài sản tại Tây Ban Nha, Mexico, Thổ Nhĩ Kỳ, các thị trường châu Âu, Nam Mỹ, Mỹ và châu Á. Sự đa dạng địa lý này giúp duy trì khả năng sinh lời của doanh thu và tạo điều kiện để ngân hàng tận dụng cơ hội tăng trưởng qua các chu kỳ kinh tế khác nhau. Dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn của BBVA là 12%, trung bình bất ngờ lợi nhuận trong 4 quý gần nhất là 5,7%, và được xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh) cùng điểm số B VGM.

The TJX Companies (TJX): Mô hình hiệu quả bán lẻ

TJX có trụ sở tại Massachusetts vận hành mô hình bán lẻ giá thấp khác biệt cho quần áo và đồ gia dụng qua thị trường Mỹ và quốc tế. Lợi thế cạnh tranh của TJX đến từ chiến lược mua hàng linh hoạt và khả năng vận hành linh hoạt, giúp công ty phục vụ đa dạng phân khúc khách hàng qua các mức giá khác nhau. TJX dự kiến tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 10,2% và đạt trung bình bất ngờ lợi nhuận trong 4 quý gần nhất là 5,5%, duy trì xếp hạng Zacks #2.

TE Connectivity (TEL): Giải pháp kết nối đa ngành

Trụ sở tại Galway, Ireland, TE Connectivity hoạt động toàn cầu tại hơn 130 quốc gia, là công ty công nghệ thiết kế và sản xuất các giải pháp kết nối và cảm biến. Danh mục sản phẩm của họ bao gồm ô tô, hàng không vũ trụ, quốc phòng, năng lượng và y tế, với chiến lược tập trung vào các công nghệ mới nổi như hạ tầng 5G, kiến trúc xe điện, hệ thống tự động hóa công nghiệp và nền tảng đô thị thông minh. TE dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 12%, trung bình bất ngờ lợi nhuận trong 4 quý gần nhất là 7,5%, và có xếp hạng Zacks #1 cùng điểm số A VGM, phản ánh các chỉ số cơ bản rất mạnh.

Đầu tư dựa trên ROE: Kết quả đã được chứng minh

Sức mạnh của việc lọc cổ phiếu dựa trên ROE có thể xác thực qua thành tích lịch sử. Từ năm 2000, các chiến lược dựa trên phân tích định lượng sử dụng các chỉ số hiệu quả tương tự đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là +48,4%, +50,2% và +56,7%, so với mức trung bình lịch sử của S&P 500 là +7,7%. Những kết quả này nhấn mạnh cách hệ thống hóa việc xác định các công ty thể hiện hiệu quả vốn chủ sở hữu vượt trội giúp nhà đầu tư vượt trội hơn thị trường.

Trong số các công ty được đề cập, chỉ là một phần trong số mười bảy ứng viên đáp ứng đầy đủ các tiêu chí về ROE và lợi nhuận. Sự kết hợp giữa ROE cao, dòng tiền lớn, hiệu quả vận hành và dự báo tích cực từ các nhà phân tích giúp chúng trở thành các lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư muốn tận dụng sức mạnh thị trường hiện tại dựa trên phương pháp lựa chọn dựa trên các yếu tố cơ bản vững chắc.