Bitcoin đấu tranh với nam châm giá - liệu lịch sử gấu sẽ lặp lại?

Thị trường Bitcoin đang ở trong giai đoạn cực kỳ quan trọng. Sau khi mất các đường hỗ trợ chính, BTC đang kiểm tra các vùng mà chúng ta đã thấy nhiều tháng trước đây. Các nhà đầu tư và nhà phân tích ngày càng thảo luận về khả năng giảm sâu hơn nhiều, trong khi nhiều chỉ số kỹ thuật và dữ liệu từ blockchain cho thấy chúng ta có thể đã bước vào giai đoạn cấu trúc thị trường giảm giá. Lịch sử có thể lặp lại – và lần này có vẻ còn quyết đoán hơn.

Phá vỡ kỹ thuật thúc đẩy hy vọng của phe bò

Bitcoin không thể giữ mức 80.000 USD – đường hỗ trợ quan trọng mà phe bò kỳ vọng. Các phiên giao dịch gần đây đã đưa giá xuống dưới mức này, và hiện tại BTC đang ở quanh mức 68.860 USD, tăng +3.64% trong 24 giờ qua. Tuy nhiên, sự cải thiện nhỏ này không thay đổi bức tranh toàn cảnh của thị trường.

Các đợt giảm trước đó đã đưa giá xuống gần mức 77.600 USD – mức chưa thấy trong mười tháng. Việc phá vỡ này không chỉ là mất mốc giá mà còn là mất đi tâm lý thị trường. Phe bò hiện đang rất yếu, và sự phục hồi từ đáy dường như chỉ là một sự thoáng qua tạm thời.

Các nhà phân tích nói về các điểm hút giảm

Một số nhà tham gia thị trường đã chỉ ra các mức giá có thể bị hút về – ngay dưới các mức hiện tại. Rekt Capital nhấn mạnh mức 74.400 USD như một điểm thử nghiệm quan trọng tiếp theo. Nếu mô hình này giữ vững và phe gấu mạnh lên, còn có thể nói đến các điểm hút thanh khoản tại 49.180 USD – mức giá sẽ là thất bại không chỉ đối với phe bò mà còn đối với tất cả những ai đã mua BTC trong những tháng gần đây.

Điều này cho thấy cảm xúc thị trường có thể thay đổi nhanh chóng khi các đường hỗ trợ chính thất bại. Các nhà giao dịch theo dõi biểu đồ và tìm kiếm các điểm hút – những vị trí tự nhiên mà nơi đó các nhà bán có thể kỳ vọng bật lên hoặc nơi mà đà giảm sẽ dừng lại.

Mô hình lịch sử từ tháng 4 năm 2022 gây lo ngại

Có một thời điểm Bitcoin đã phá vỡ đường trung bình động exponential 21 tuần (EMA) – một chỉ số từng báo hiệu bước vào các giai đoạn giảm sâu. Lịch sử cho thấy, khi chỉ số này bị phá vỡ, thường không phải là tín hiệu tốt cho các nhà đầu tư dài hạn.

Sau khi phá vỡ mức này, BTC đã mất khoảng 17% giá trị – từ 90.000 USD xuống các mức hiện tại. Lần cuối chúng ta thấy kịch bản tương tự là vào tháng 4 năm 2022, ngay trước một đợt giảm dài hạn kéo dài nhiều tháng. Thị trường khi đó đã giảm xuống dưới 20.000 USD – con đường mà ban đầu không ai nghĩ tới.

Các điểm hút giá có thể chặn đứng đà giảm?

Dù tâm lý tiêu cực, vẫn có một điểm kỹ thuật mà một số nhà giao dịch chú ý. Khoảng trống hợp đồng tương lai CME (Commodity Futures Trading Commission) quanh mức 84.000 USD có thể tạm thời hoạt động như một điểm hút giá trong ngắn hạn. Các khoảng trống hợp đồng tương lai thường có xu hướng hút giá – thị trường “hút” về đó để lấp đầy.

Có khả năng Bitcoin sẽ cố gắng hồi phục hướng về vùng này trong vài tuần tới. Tuy nhiên, ngay cả khi điều đó xảy ra, đó có thể chỉ là một sự thoáng qua, trừ khi các mức hỗ trợ chính được lấy lại trên quy mô lớn hơn. Nếu không có xác nhận từ các mức hỗ trợ lớn hơn, sự trở lại này chỉ là một hơi thở tạm thời.

Dữ liệu từ blockchain cảnh báo về đợt giảm dài hạn

CryptoQuant – nền tảng phân tích dữ liệu on-chain – cung cấp thông tin không ủng hộ phe bò. Bitcoin đang giao dịch dưới mức giá đã thực hiện (realized price) của các nhà đầu tư giữ BTC trong 12-18 tháng. Giá đã thực hiện này thể hiện chi phí trung bình của các đồng coin đã được chuyển giữa các ví lần cuối cùng.

Khi BTC giảm xuống dưới mức này và duy trì ở đó, lịch sử cho thấy đã chuyển từ các đợt điều chỉnh bình thường sang giai đoạn giảm giá thực sự, mang tính cấu trúc. CryptoQuant nhận thấy rằng giá đã thực hiện này có thể hiện là một mức kháng cự – nghĩa là mọi nỗ lực tăng giá đều có thể thất bại khi các nhà nắm giữ bắt đầu bán ra ở mức giá có thể khiến họ trở lại trạng thái cân bằng.

Sự kết hợp giữa giá dưới chi phí trung bình, lợi nhuận âm và tốc độ tăng trưởng chậm lại dường như là các điểm hút thu hút sự chú ý của các chu kỳ giảm giá trước đó.

Bitcoin sẽ còn đối mặt điều gì trong những tuần tới?

Tình hình hiện tại rất phức tạp. Một mặt, các tín hiệu kỹ thuật cho thấy khả năng giảm giá, trong khi dữ liệu từ blockchain xác nhận những lo ngại đó. Mô hình tương tự trong quá khứ cho thấy con đường phía trước còn dài và nhiều thử thách cho những ai kỳ vọng vào sự phục hồi nhanh chóng. Các điểm hút CME có thể tạm thời hoạt động như các điểm hút giá, nhưng nếu không có sự cải thiện căn bản về tâm lý, đó chỉ là những sự thoáng qua.

Các nhà phân tích đồng thuận – nếu lịch sử lặp lại – Bitcoin có thể kiểm tra các mức thấp hơn nhiều so với hiện tại, có thể là quanh mức 50.000 USD hoặc thấp hơn. Đây không phải là viễn cảnh mà các nhà giao dịch muốn thấy trên màn hình của mình, nhưng dữ liệu rõ ràng cho thấy thị trường giảm giá có động lực riêng và các điểm hút giá sẽ kéo nó xuống dưới, cho đến khi tâm lý cấu trúc thay đổi.

Hãy cẩn trọng. Quản lý rủi ro. Đây không phải là lời khuyên tài chính.