#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?

Gần đây, các nhà đầu tư đã nhận thấy rằng cổ phiếu vàng và Bitcoin (BTC) đang giảm cùng lúc, điều này có vẻ bất thường vì vàng thường được xem là tài sản trú ẩn an toàn trong khi Bitcoin thường được coi là một tài sản rủi ro đầu cơ. Dưới đây là lý do tại sao điều này xảy ra:
1️⃣ Lợi suất thực và lãi suất tăng
Khi lợi suất thực (lợi suất danh nghĩa trừ lạm phát) tăng, cả vàng và các công ty khai thác vàng đều có xu hướng giảm vì chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản không sinh lợi tăng lên.
Bitcoin, mặc dù là kỹ thuật số, cũng phản ứng tiêu cực với việc lợi suất tăng vì lãi suất cao hơn làm cho các khoản đầu tư đầu cơ trở nên kém hấp dẫn hơn.
2️⃣ Đồng USD mạnh
Một đồng USD mạnh hơn thường gây áp lực lên giá vàng vì vàng được định giá bằng USD.
Bitcoin và nhiều loại tiền điện tử khác cũng bị ảnh hưởng gián tiếp vì các nhà đầu tư có thể ưu tiên các tài sản được định giá bằng đô la trong các giai đoạn đồng đô la mạnh.
3️⃣ Tâm lý rủi ro giảm
Sự không chắc chắn của thị trường toàn cầu hoặc các sự kiện rủi ro chung có thể khiến các nhà đầu tư thanh lý nhiều loại tài sản cùng lúc, bao gồm các công ty khai thác vàng và tiền điện tử, để tăng lượng tiền mặt hoặc giảm đòn bẩy.
Dù vàng bản thân là một công cụ phòng ngừa rủi ro, các cổ phiếu liên quan đến vàng có đòn bẩy với giá vàng và có thể giảm mạnh trong các thị trường biến động.
4️⃣ Mối tương quan do dòng chảy của các tổ chức lớn
Các nhà đầu tư tổ chức lớn thường nắm giữ cả cổ phiếu vàng và Bitcoin trong danh mục đa dạng.
Khi các nhà đầu tư này giảm rủi ro, họ có thể bán cả hai cùng lúc, tạo ra mối tương quan tích cực tạm thời giữa hai tài sản vốn không liên quan này.
5️⃣ Các yếu tố kỹ thuật ngắn hạn
Cả hai thị trường có thể trải qua các đợt bán kỹ thuật khi các mức hỗ trợ chính bị phá vỡ.
Lệnh dừng lỗ và giao dịch thuật toán có thể làm trầm trọng thêm các đợt giảm cùng lúc, khiến cổ phiếu vàng và BTC di chuyển cùng nhau trong ngắn hạn.
🔹 Kết luận
Trong khi vàng và Bitcoin thường đảm nhận các vai trò khác nhau — một là tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, còn lại là một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số hoặc đầu cơ — các yếu tố vĩ mô, hành vi của các tổ chức và các yếu tố kỹ thuật có thể tạo ra các giai đoạn cả hai cùng giảm.
Các nhà đầu tư nên theo dõi:
Lợi suất thực và lợi suất trái phiếu
Sức mạnh của đồng đô la
Các mức hỗ trợ chính trong cả cổ phiếu vàng và BTC
Tâm lý thị trường rộng hơn
Những yếu tố này có thể giải thích tại sao cổ phiếu vàng và BTC đôi khi di chuyển cùng nhau mặc dù mối tương quan dài hạn của chúng khác nhau.