Sự chuyển đổi không thể tưởng tượng: Meta sẵn sàng thách thức vị trí thống trị doanh thu quảng cáo của Google

Một kịch bản không thể tưởng tượng nổi cách đây năm năm nay dường như đã trong tầm tay—Meta có thể vượt qua Google Search của Alphabet về doanh thu quảng cáo trong năm nay. Sự tăng trưởng bùng nổ của mạng xã hội này, được thúc đẩy bởi các cải tiến quảng cáo dựa trên AI, đang định hình lại cảnh quan quảng cáo kỹ thuật số nhanh hơn hầu hết dự đoán. Với dự báo tăng trưởng doanh thu 30% trong quý đầu tiên của năm 2026, Meta đang trên một quỹ đạo có thể thay đổi căn bản thứ tự ưu tiên của ngành quảng cáo.

Đà Quảng Cáo Ấn Tượng của Meta

Meta kết thúc năm 2025 với tổng doanh thu 201 tỷ đô la, trong đó 196,2 tỷ đô la đến từ quảng cáo. Riêng quý 4 đã chứng kiến doanh thu tăng 24% lên 59,9 tỷ đô la, cho thấy đà tăng trưởng duy trì bất chấp chi tiêu vận hành tăng cao. Lợi nhuận ròng tăng 9% lên 22,8 tỷ đô la, tương đương 8,88 đô la trên mỗi cổ phiếu—kết quả vượt xa mong đợi của các nhà đầu tư.

Nhìn về phía trước, công ty đã đưa ra dự báo cho quý đầu tiên còn hấp dẫn hơn: doanh thu dự kiến từ 53,5 tỷ đến 56,5 tỷ đô la, tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái (bao gồm tác động tích cực 4% từ ngoại tệ). Đây là mức tăng trưởng quý cao nhất của Meta trong năm năm qua. Ban lãnh đạo ghi nhận AI là một yếu tố then chốt thúc đẩy đà tăng trưởng này, CFO Susan Li đặc biệt nhấn mạnh rằng các cải tiến dựa trên AI cho sản phẩm quảng cáo đang “đẩy mạnh tăng trưởng chuyển đổi mạnh mẽ.” Dựa trên dự báo này, các nhà phân tích ước tính rằng doanh nghiệp quảng cáo của Meta riêng có thể tăng khoảng 28% trong cả năm, có khả năng đạt 251,1 tỷ đô la doanh thu quảng cáo hàng năm vào năm 2026.

Phép Toán Về Việc Vượt Qua Alphabet

So sánh với Alphabet tạo ra một bức tranh nổi bật. Trong ba quý đầu của năm 2025, Alphabet báo cáo doanh thu 161,4 tỷ đô la trong lĩnh vực Google Search và các dịch vụ liên quan, tăng trưởng 12% so với cùng kỳ năm trước. Giả sử quý 4 duy trì mức tăng trưởng tương tự, Google Search sẽ kết thúc năm 2025 với khoảng 222 tỷ đô la doanh thu. Nếu phân khúc này tăng thêm 12% nữa trong năm 2026—một mức dự báo hợp lý—nó sẽ đạt khoảng 248,7 tỷ đô la, chỉ kém một chút so với dự báo doanh thu quảng cáo của Meta cho năm đó.

Tuy nhiên, so sánh này chỉ kể một nửa câu chuyện. Alphabet vận hành nhiều công cụ quảng cáo ngoài Search: YouTube và Google Network (tận dụng quảng cáo trên các trang web của bên thứ ba) cùng nhau tạo ra doanh thu đáng kể bổ sung. Tổng thể, doanh thu quảng cáo của Alphabet vượt quá 300 tỷ đô la hàng năm, duy trì một khoảng cách đáng kể so với đối thủ tập trung vào Search của Meta. Tuy nhiên, xu hướng là rõ ràng. Meta đã vượt qua Alphabet gần như trong mọi quý trong thập kỷ qua, ngoại trừ những thời điểm hiếm hoi trong giai đoạn điều chỉnh hậu đại dịch. Nếu quỹ đạo này tiếp tục—một khả năng ngày càng có vẻ rõ ràng—Meta có thể cuối cùng vượt mặt toàn bộ danh mục quảng cáo của Alphabet trong vòng vài năm, chứ không phải hàng thập kỷ.

Tại Sao AI Mang Đến Ưu Thế Không Thể Tưởng Tượng Nổi Cho Meta

Nguồn gốc của lợi thế cạnh tranh của Meta nằm ở cách công ty đã biến AI thành vũ khí. Trong khi Alphabet tập trung vào các chiến lược AI phòng thủ—triển khai các công cụ tìm kiếm dựa trên AI chủ yếu để chống lại các mối đe dọa từ ChatGPT và các trợ lý AI khác—Meta đã sử dụng AI một cách tấn công để củng cố kinh doanh cốt lõi của mình.

Hệ thống quảng cáo của Facebook và Instagram hiện tận dụng AI để có khả năng nhắm mục tiêu vượt trội, phù hợp quảng cáo với người dùng một cách chính xác chưa từng có. Meta cũng đã triển khai các công cụ AI sinh tạo cho phép nhà quảng cáo tạo chiến dịch hiệu quả hơn, giảm thiểu trở ngại và mở rộng khả năng tạo quảng cáo cho các doanh nghiệp nhỏ hơn. Những đổi mới này trực tiếp nâng cao ROI của nhà quảng cáo, khiến nền tảng của Meta ngày càng hấp dẫn đối với cộng đồng marketing.

Trong khi đó, các khoản đầu tư AI của Alphabet vào quảng cáo có vẻ phản ứng hơn. Công ty đang bảo vệ thị phần thay vì khai thác các cơ hội mới. Sự khác biệt này—Meta đẩy giới hạn còn Alphabet bảo vệ lãnh thổ—đã tạo ra lợi thế quảng cáo có thể quyết định trong những năm tới.

Thu Hẹp Khoảng Cách: Một Lộ Trình Đến Vị Thế Dẫn Đầu Thị Trường

Điều không thể nghĩ tới đã trở thành điều tất yếu. Sự thăng tiến của Meta từ một công ty mạng xã hội thành một siêu cường quảng cáo đại diện cho một trong những chuyển đổi quan trọng nhất trong kinh doanh kỹ thuật số. Cổ phiếu của công ty, đã tăng gấp 8 lần từ mức thấp năm 2022, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào quỹ đạo này.

Mốc quan trọng ngay trước mắt—vượt qua Google Search về doanh thu quảng cáo—có thể xảy ra ngay trong năm 2026. Ngoài ra còn một mục tiêu lớn hơn nữa: vượt qua toàn bộ doanh nghiệp quảng cáo của Alphabet. Thời điểm chính xác vẫn còn chưa rõ ràng, nhưng hướng đi thì rõ ràng. Sự kết hợp giữa quy mô, mức độ tương tác và độ tinh vi của AI giúp Meta có khả năng trở thành nền tảng quảng cáo thống trị thế giới. Đây không phải là một phê phán Alphabet, vốn vẫn thúc đẩy tăng trưởng có lợi nhuận trên nhiều lĩnh vực kinh doanh. Thay vào đó, nó phản ánh sự tập trung và xuất sắc trong thực thi của Meta trong việc kiếm tiền từ sự chú ý kỹ thuật số qua quảng cáo—chính xác là lĩnh vực mà AI đã trở thành nhân tố nhân đôi lợi thế cạnh tranh hiện có.