Sự sụp đổ nhanh của thị trường crypto ngày càng nghiêm trọng khi BTC giảm xuống còn $70K

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một sự đảo chiều mạnh mẽ trong cuối tuần khi vụ sập đột ngột của thị trường crypto khiến Bitcoin lao dốc qua các mức hỗ trợ quan trọng, xóa sạch khoảng 100 tỷ đô la vốn hóa thị trường trong vòng vài giờ. Sự kiện thanh lý hàng loạt này bắt nguồn từ căng thẳng thương mại Mỹ-EU leo thang và các đe dọa về thuế quan, gây ra một chuỗi đóng vị thế bắt buộc trên các chiến lược giao dịch có đòn bẩy. Hiện tại, Bitcoin giao dịch gần mức 70.19K đô la, giảm 16.5% trong bảy ngày qua, khi các nhà giao dịch đối mặt với khả năng điều chỉnh sâu hơn hoặc khả năng bật trở lại hướng tới kháng cự 98k-100k đô la.

Sự kiện thanh lý cá mập đồng bộ kích hoạt vụ xóa sổ thị trường 100 tỷ đô la

Phân tích on-chain từ DeFiTracer tiết lộ một mô hình bán hàng phối hợp giữa các nhà nắm giữ Bitcoin lớn trong đợt sập đột ngột của thị trường crypto. Các nhà đầu tư tổ chức lớn, ví của các sàn giao dịch và các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp dường như đã dự đoán được đợt giảm giá, đồng thời bán ra các vị thế BTC lớn khi các vị thế mua dài hạn có đòn bẩy bắt đầu tháo gỡ. Chuỗi thanh lý này đã làm tăng cường đợt bán tháo, với khối lượng giao dịch tăng 15-20% so với trung bình khi các vị thế bị đóng bắt buộc tích tụ. Hành vi đồng bộ này cho thấy các nhà tham gia thị trường đã chuẩn bị phòng thủ trước các tác nhân địa chính trị, theo các dịch vụ theo dõi blockchain.

Quy mô của sự kiện thanh lý này vang vọng các đợt biến động thị trường trước đó, mặc dù điều kiện hiện tại khác biệt rõ rệt so với các tiền lệ lịch sử. Vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm xuống còn 1.40 nghìn tỷ đô la, phản ánh sự co lại đáng kể trong khẩu vị đầu tư đối với các tài sản kỹ thuật số. Khoảng 100 tỷ đô la bị xóa sổ diễn ra nhanh đến mức kích hoạt các cơ chế thanh lý tự động trên các nền tảng giao dịch có đòn bẩy, tạo ra một vòng phản hồi làm sâu thêm đợt bán tháo. Khối lượng giao dịch spot vẫn duy trì ở mức cao khi các nhà giao dịch bán lẻ cố gắng điều chỉnh vị thế để phản ứng với biến động giá mạnh.

Các mức hỗ trợ kỹ thuật đối mặt với thử thách quan trọng

Sự giảm giá đột ngột của Bitcoin đã đưa đồng tiền số hàng đầu này đến gần mức thoái lui Fibonacci 38.2% — một ngưỡng kỹ thuật quan trọng đã chứng minh vai trò quan trọng trong các chu kỳ thị trường trước đó. Các nhà phân tích kỹ thuật vẫn còn chia rẽ rõ rệt về ý nghĩa của điều này: một số thấy có sự tương đồng với hành động giá năm 2022, khi Bitcoin tạm thời bật lên tại các mức tương tự trước khi bước vào xu hướng giảm mạnh hơn, trùng với sự sụp đổ của FTX và các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Những người khác cho rằng điều kiện vĩ mô đã thay đổi đáng kể, với các tín hiệu chính sách gần đây gợi ý khả năng điều chỉnh chính sách tiền tệ theo hướng ôn hòa hơn trong tương lai.

Vùng hỗ trợ đường xu hướng gần 68.000-70.000 đô la đại diện cho một khu vực quyết định đối với phe bò Bitcoin. Một mức đóng cửa dưới mức hỗ trợ này có thể mở ra khả năng giảm tiếp về mức 60.000 đô la, trong khi một đợt bật lên phục hồi trên 75.000 đô la sẽ gợi ý một đợt phục hồi tạm thời hướng tới vùng 98.000-100.000 đô la. Hiện tại, hành động giá vẫn đặc trưng bởi độ biến động cao và các sự kiện thanh lý dao động, với sự cân bằng giữa tích lũy và áp lực bán thay đổi theo từng phiên giao dịch trong ngày.

Các yếu tố vĩ mô gây áp lực làm tăng độ biến động của thị trường

Ngoài các yếu tố kỹ thuật, vụ sập đột ngột của thị trường crypto phản ánh một xu hướng tâm lý thị trường rộng lớn hơn. Các tuyên bố về thuế quan của Mỹ nhằm vào các quốc gia châu Âu, cùng với các kế hoạch trả đũa của EU và các tuyên bố về tranh chấp lãnh thổ tại Greenland, đã tạo ra một môi trường rủi ro giảm, lan rộng ra ngoài thị trường tiền điện tử. Các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ mở cửa thấp hơn, và các tài sản rủi ro truyền thống giảm mạnh, kéo theo các tài sản kỹ thuật số giảm theo. Các nhà quan sát thị trường mô tả đợt giảm này như một sự dịch chuyển khỏi rủi ro hơn là một điểm yếu riêng của tiền điện tử, làm nổi bật mối tương quan ngày càng tăng giữa crypto và các diễn biến vĩ mô.

Đòn bẩy cao trong các vị thế giao dịch tiền điện tử đã làm tăng tác động của cú sốc địa chính trị. Các chiến lược giao dịch sinh lợi cao dựa trên phạm vi giá dự đoán đã bị vô hiệu đột ngột, buộc phải điều chỉnh vị thế nhanh chóng. Các nhà tạo lập thị trường đã dường như đã đi trước đợt sụp đổ, thu lợi không cân xứng, trong khi các nhà giao dịch bán lẻ bị mắc kẹt ở phía sai của đợt giảm, chịu thiệt hại đáng kể. Sự kiện này nhấn mạnh các rủi ro tồn tại trong các cấu trúc thị trường quá đòn bẩy, ngay cả khi ngành công nghiệp crypto đang trưởng thành.

Bitcoin đứng ở đâu trong cuộc tranh luận phục hồi

Khi bụi bặm từ vụ sập đột ngột ban đầu lắng xuống, các nhà tham gia thị trường đang đánh giá xem đợt giảm này có phải là đáy của sự đầu hàng hay chỉ là làn sóng đầu tiên của một đợt điều chỉnh sâu hơn. Các mức giá hiện tại ở 70.19K đô la cao hơn một chút so với mức thấp trong ngày, cho thấy đã bắt đầu có sự ổn định. Tuy nhiên, các căng thẳng địa chính trị chưa được giải quyết và khả năng các bất ngờ trong chính sách tiền tệ tiếp tục diễn ra khiến con đường phía trước vẫn chưa rõ ràng.

Các nhà phân tích kỹ thuật sẽ theo dõi các dấu hiệu tích lũy hoặc áp lực bán mới tại các mức hỗ trợ hiện tại. Một sự phá vỡ dưới 68.000 đô la có thể thúc đẩy đà tiêu cực hơn nữa, trong khi một đợt bật lên duy trì trên 75.000-80.000 đô la sẽ báo hiệu sự trở lại của niềm tin của người mua. Vụ sập đột ngột của thị trường crypto tạm thời đã thiết lập lại vị thế thị trường, giảm đòn bẩy và buộc phải định giá lại rủi ro — các động thái này có thể cuối cùng hỗ trợ cho một sự phục hồi bền vững hơn khi môi trường địa chính trị ổn định trở lại. Hiện tại, Bitcoin vẫn bị mắc kẹt giữa các câu chuyện đối lập, với các cực kỹ thuật và tâm lý thị trường cung cấp ít rõ ràng về con đường phía trước.