Tại sao các Nhà giao dịch AI không nên bỏ qua Cơ sở hạ tầng Trung tâm Dữ liệu

Bùng nổ trí tuệ nhân tạo đã thu hút các nhà đầu tư, tuy nhiên nhiều người lại tập trung hẹp vào các nhà sản xuất chip và nhà phát triển phần mềm. Đối với các nhà giao dịch AI tinh ý muốn nhìn xa hơn các cơ hội rõ ràng, có một lựa chọn hấp dẫn khác: lĩnh vực trung tâm dữ liệu. Các cơ sở này tạo thành xương sống vật lý giúp các hệ thống AI như ChatGPT hoạt động, lưu trữ và xử lý khối lượng công việc tính toán khổng lồ thúc đẩy giới hạn tiếp theo của ngành.

Equinix (NASDAQ: EQIX), quỹ đầu tư bất động sản trung tâm dữ liệu hàng đầu thế giới, đại diện cho một điểm vào độc đáo cho những người quan tâm đến việc định giá quá cao trong các cổ phiếu AI truyền thống. Khác với các nhà sản xuất chip và công ty phần mềm thường xuyên xuất hiện trên các tiêu đề, Equinix cung cấp hạ tầng không hào nhoáng nhưng thiết yếu mà mọi hoạt động AI đều cần.

Lựa chọn hạ tầng quan trọng cho các nhà đầu tư AI

Trung tâm dữ liệu thực sự là “ngôi nhà” của internet và, quan trọng hơn, là nền tảng vật lý cho AI tạo sinh. Khi một nhà giao dịch AI tìm kiếm sự tiếp xúc với tiềm năng tăng trưởng của AI, việc hiểu rõ lớp hạ tầng này trở nên vô giá. Mỗi truy vấn được xử lý bởi các ứng dụng AI—dù là ChatGPT, phần mềm doanh nghiệp hay dịch vụ dựa trên đám mây—đều yêu cầu các máy chủ đặt tại các cơ sở an toàn, điều hòa khí hậu.

Equinix vận hành 273 trung tâm dữ liệu chiến lược trên toàn thế giới, phục vụ hơn 10.000 khách hàng thuộc nhiều ngành khác nhau. Danh sách khách hàng của công ty gồm các ông lớn công nghệ như Nvidia và Adobe, cùng hơn 60% các doanh nghiệp trong Fortune 500. Danh mục đa dạng này giúp quỹ REIT tránh khỏi các suy thoái ngành cụ thể trong khi vẫn tận dụng tăng trưởng từ nhiều lĩnh vực.

Kinh tế của nhu cầu bùng nổ

Chi tiêu toàn cầu cho hạ tầng trung tâm dữ liệu dành riêng cho AI đã đạt 236 tỷ đô la trong năm qua. Các nhà phân tích dự báo con số này sẽ vượt quá 1 nghìn tỷ đô la hàng năm vào năm 2030—gấp hơn bốn lần mức hiện tại. Quỹ đạo này cho thấy lý do tại sao các nhà giao dịch AI ngày càng xem trung tâm dữ liệu là một khoản đầu tư nền tảng cho AI.

Kết quả quý gần nhất nhấn mạnh cơ hội này. Các đơn đặt hàng của Equinix—chỉ số dự báo doanh thu tương lai đã ký hợp đồng—tăng 25% lên mức cao nhất mọi thời đại. Bảng cân đối kế toán vững chắc của công ty, bao gồm gần 60 dự án trung tâm dữ liệu lớn đã bắt đầu và khoảng 7 tỷ đô la thanh khoản sẵn có, giúp công ty tận dụng nhu cầu tăng tốc.

REITs: Hiểu về cấu trúc

Đối với những người chưa quen thuộc với các quỹ đầu tư bất động sản, REITs như Equinix được thiết kế đặc biệt để giữ các tài sản bất động sản thương mại và phân phối lợi nhuận đáng kể cho cổ đông. Cấu trúc này tạo ra một khung định giá khác so với các cổ phiếu công nghệ truyền thống, cho phép các nhà giao dịch AI tiếp cận sự tiếp xúc với hạ tầng qua một góc nhìn khác.

Equinix giao dịch ở mức khoảng 20 lần lợi nhuận từ hoạt động (FFO), chỉ số các chuyên gia dùng để đánh giá khả năng sinh lời của REIT. Trong bối cảnh cơ hội lớn phía trước và triển vọng tăng trưởng hợp lý, mức định giá này có vẻ hấp dẫn so với các mức nhân cao mà nhiều công ty tập trung vào AI đang có.

Tại sao điều này quan trọng đối với danh mục của bạn

Con đường đầu tư AI truyền thống dẫn đến các nhà sản xuất chip và nền tảng AI tạo sinh. Tuy nhiên, các định giá cao trong các lĩnh vực này đã tạo ra những lo ngại thực sự về rủi ro giảm giá. Equinix cung cấp sự tiếp xúc ý nghĩa với tăng trưởng AI mà không phải trả mức định giá phi lý như nhiều cổ phiếu AI khác.

Hãy xem xét từ góc độ dài hạn: Nhóm phân tích đầu tư của Stock Advisor có mức lợi nhuận trung bình trong quá khứ là 949%, vượt xa mức 195% của S&P 500. Dịch vụ này đã xác định Netflix vào tháng 12 năm 2004 (tạo ra 464.439 đô la từ khoản đầu tư 1.000 đô la) và Nvidia vào tháng 4 năm 2005 (đạt 1.150.455 đô la từ cùng khoản đầu tư). Điểm chung: đây đều là các khoản đầu tư vào hạ tầng và công nghệ hỗ trợ trước các giai đoạn tăng trưởng bùng nổ.

Trung tâm dữ liệu đại diện cho một cơ hội nền tảng tương tự—hạ tầng không hấp dẫn nhưng không thể thay thế mà mọi đổi mới AI đều phụ thuộc vào. Đối với nhà giao dịch AI cân nhắc giữa tiềm năng tăng trưởng và rủi ro định giá, Equinix xứng đáng được xem xét nghiêm túc như một cách tham gia vào sự mở rộng của AI qua một mức giá hợp lý hơn.

Note: Tính đến ngày 3 tháng 2 năm 2026. The Motley Fool có vị thế trong và đề xuất Adobe, Equinix, và Nvidia.