72 Giờ Cuối Cùng: Crypto Đối Mặt Với Bài Kiểm Tra Khắc Nghiệt Nhất Đến Cuối Tuần Thứ Sáu Cuối Cùng

Thị trường tiền điện tử đang chuẩn bị cho một trong những tuần quan trọng nhất trong thời gian gần đây. Điều làm cho giai đoạn này đặc biệt nguy hiểm không chỉ là khối lượng các sự kiện diễn ra—mà còn là sự hội tụ nguy hiểm của các thông báo kinh tế lớn, kết quả doanh nghiệp, và các hạn chót chính sách tất cả đều được nén trong vòng ba ngày. Cuối cùng, thứ Sáu sẽ là điểm áp lực tối đa, nhưng trước khi đến đó, một chuỗi các yếu tố kích hoạt có thể định hình lại tâm lý thị trường một cách căn bản.

Bài phát biểu kinh tế của Trump tạo nên tông

Bài phát biểu của tổng thống ngày hôm nay về chính sách kinh tế Mỹ và giá năng lượng mang tầm quan trọng vượt trội đối với kỳ vọng lạm phát. Bất kỳ sự thay đổi nào trong chính sách năng lượng của chính quyền đều ảnh hưởng trực tiếp đến cách thị trường định giá rủi ro lạm phát, điều này lan tỏa qua các định giá crypto. Các nhà giao dịch đã bắt đầu chuẩn bị trước thông báo này, vì sự rõ ràng về chính sách—hoặc thiếu rõ ràng—sẽ xác định mức cơ sở cho tất cả những gì xảy ra sau đó.

Con đường thắt chặt hawkish của Cục Dự trữ Liên bang

Ngày mai mang đến quyết định của FOMC và bình luận quan trọng của Chủ tịch Fed Powell. Trong khi dự kiến lãi suất sẽ giữ nguyên, thì giọng điệu của Powell về lạm phát và thuế quan mới là điểm trọng tâm. Một lập trường hawkish sẽ thắt chặt điều kiện tài chính trên tất cả các loại tài sản, bao gồm cả crypto, vì tiền tệ thắt chặt đồng nghĩa với ít thanh khoản hơn tìm kiếm các khoản đầu tư thay thế. Ngày này có thể gây ra biến động đáng kể.

Cùng ngày, ba gã khổng lồ công nghệ—Tesla, Meta, và Microsoft—báo cáo kết quả kinh doanh. Những công ty này không chỉ ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán; họ còn thiết lập khẩu vị rủi ro chung cho các tổ chức. Bất kỳ sự thất vọng nào về lợi nhuận đều có thể gây ra một đợt bán tháo phối hợp, trong khi các kết quả vượt mong đợi có thể tạo ra các đợt phục hồi tạm thời che giấu sự yếu kém tiềm ẩn.

Áp lực dữ liệu lạm phát

Thứ Năm tăng thêm áp lực với việc công bố dữ liệu lạm phát PPI (Chỉ số giá nhà sản xuất) của Mỹ, chỉ số dự báo lạm phát hàng đầu của Fed. Các số liệu lạm phát nóng bỏng loại bỏ khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, đồng nghĩa với việc không có thêm thanh khoản mới đổ vào thị trường. Đồng thời, Apple cũng công bố kết quả kinh doanh, thêm một yếu tố bất ngờ về lợi nhuận vào một bức tranh vốn đã biến động mạnh.

Cuối cùng thứ Sáu: Kịch bản đóng cửa chính phủ

Cuối cùng, thứ Sáu đến với hạn chót đóng cửa chính phủ Mỹ. Lịch sử cho thấy những thời điểm này có thể gây ra các rút lui thanh khoản nghiêm trọng và các đợt rút vốn. Lần đóng cửa chính phủ gần nhất đã gây chấn động thị trường crypto chính xác vì nó hạn chế thanh khoản sẵn có tại các thời điểm then chốt. Sự hội tụ của tất cả các căng thẳng trong tuần cùng với áp lực hành chính này tạo ra một kịch bản bão tố hoàn hảo.

Những gì tiếp theo

Trong vòng 72 giờ, thị trường phải tiếp nhận các tín hiệu chính sách của Trump, hướng dẫn của Fed, ba bộ kết quả lợi nhuận của các gã khổng lồ, dữ liệu lạm phát, kết quả của Apple, và sự không chắc chắn về nguồn vốn chính phủ. Chỉ cần một trong số đó diễn biến không thuận lợi, hiệu ứng domino trên các thị trường liên quan có thể diễn ra nhanh chóng. Quản lý vị thế, kiểm soát rủi ro và kỷ luật cảm xúc trở nên vô cùng quan trọng trong những ngày tới.