Chế độ Thuế tài sản kỹ thuật số mới của Nhật Bản: Mức thuế 20% hiện đã có hiệu lực cho các khoản nắm giữ kỹ thuật số được quản lý

Nhật Bản chính thức thực hiện một cải cách thuế đột phá cho tài sản kỹ thuật số, giảm mức thuế suất cố định còn 20% cho lợi nhuận thu được từ các nhà điều hành tài sản kỹ thuật số đã đăng ký. Chính sách này, có hiệu lực từ năm 2026, đánh dấu một bước chuyển đổi mạnh mẽ so với hệ thống trước đó, nơi lợi nhuận từ crypto bị đánh thuế với mức lên tới 55% như thu nhập khác. Cải cách này nhằm điều chỉnh thuế tài sản kỹ thuật số phù hợp với cổ phiếu truyền thống và quỹ đầu tư, thay đổi căn bản bức tranh cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức tham gia vào crypto tại Nhật Bản.

Khung pháp lý mới chỉ áp dụng cho “tài sản crypto chỉ định” do các nhà điều hành có giấy phép đăng ký theo Danh sách Nhà điều hành Kinh doanh Chứng khoán Nhật Bản quản lý. Cách tiếp cận này đảm bảo rằng chỉ các nền tảng tuân thủ và doanh nghiệp được quy định mới hưởng lợi từ ưu đãi thuế, qua đó củng cố cam kết của chính phủ về bảo vệ nhà đầu tư và ổn định tài chính, đồng thời mở ra cơ hội cho việc phổ biến rộng rãi.

Hiểu rõ về Cải cách thuế tài sản crypto đột phá của Nhật Bản

Việc sửa đổi bắt nguồn từ nỗ lực rộng lớn hơn của Nhật Bản trong việc hiện đại hóa cách tiếp cận đối với tài sản kỹ thuật số thông qua các quy định mới của Luật Chứng khoán và Giao dịch Tài chính. Thay vì coi tài sản crypto như lợi nhuận cờ bạc đầu cơ, các cơ quan quản lý giờ đây phân loại chúng là các công cụ tài chính hợp pháp xứng đáng được đối xử bình đẳng về thuế với các phương tiện đầu tư đã được công nhận.

Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản xác nhận về cải cách này từ đầu năm, báo hiệu một bước chuyển hướng chiến lược hướng tới tính hợp pháp của các tổ chức. Lý do chính của bước đi này là thu hút vốn tổ chức, giảm rào cản cho nhà đầu tư bảo thủ, và tạo lợi thế cạnh tranh trong bối cảnh toàn cầu về tài sản kỹ thuật số. Bằng cách giảm gánh nặng thuế đối với giao dịch crypto có quy định, Nhật Bản hướng tới chuyển các tài sản này từ lĩnh vực đầu cơ nhỏ lẻ thành các khoản đầu tư chính thống.

Chính quyền cũng đồng thời thực hiện các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư chặt chẽ hơn và yêu cầu minh bạch cao hơn đối với tất cả các nền tảng xử lý crypto có quy định. Cách tiếp cận kép này—giảm thuế đi kèm với giám sát chặt chẽ—tạo ra một hệ sinh thái tuân thủ, nơi cả nhà đầu tư và nhà điều hành đều hưởng lợi từ các quy tắc rõ ràng và sự chắc chắn pháp lý.

Tài sản crypto nào đủ điều kiện hưởng mức thuế cố định 20% của Nhật Bản?

Thuế suất 20% chỉ áp dụng cho lợi nhuận tạo ra từ các doanh nghiệp đã đăng ký. Sự phân biệt quan trọng này có nghĩa là không phải tất cả các giao dịch crypto đều đủ điều kiện hưởng mức giảm thuế; thay vào đó, trạng thái tuân thủ của nền tảng xử lý giao dịch quyết định tính hợp lệ.

Khung pháp lý sử dụng phân loại “tài sản crypto chỉ định” để duy trì khả năng lựa chọn dựa trên sự giám sát của quy định. Định nghĩa hẹp này ngăn chặn việc lạm dụng ưu đãi thuế, đồng thời đảm bảo chỉ các tài sản đáp ứng các yêu cầu về thanh khoản và tuân thủ nghiêm ngặt mới nhận được ưu đãi. Hiện tại, các tài sản kỹ thuật số lớn như Bitcoin và Ethereum dự kiến đủ điều kiện, mặc dù nhiều altcoin vẫn chưa được bao gồm chờ thêm hướng dẫn quy định.

Nhà đầu tư cần đảm bảo các giao dịch của họ diễn ra qua các nền tảng đã đăng ký với Danh sách Nhà điều hành Kinh doanh Chứng khoán Nhật Bản để có thể hưởng mức thuế 20%. Giao dịch qua các dịch vụ không đăng ký—dù các tài sản crypto nền tảng có chất lượng ra sao—sẽ tự động loại trừ lợi nhuận khỏi ưu đãi thuế. Yêu cầu cấu trúc này nhấn mạnh việc Nhật Bản ưu tiên thị trường có quy định hơn là các nền tảng phi tập trung.

Bitcoin và Ethereum phù hợp như thế nào trong Khung tài sản crypto mới

Bitcoin là một trong những lợi ích chính của cải cách thuế của Nhật Bản. Được công nhận là “tài sản crypto chỉ định” theo luật sửa đổi, lợi nhuận từ Bitcoin tạo ra qua các nhà điều hành đăng ký giờ đây đủ điều kiện hưởng mức cố định 20%. Sự chuyển đổi này đặc biệt quan trọng vì lịch sử biến động của Bitcoin trong môi trường pháp lý của Nhật; gánh nặng thuế thấp hơn sẽ khuyến khích các nhà đầu tư trong nước mở rộng vị thế và giữ lâu dài hơn.

Ethereum cũng đủ điều kiện theo phân loại tài sản crypto mới, giúp nó thu hút sự tham gia tăng từ các nhà đầu tư Nhật Bản trước đây bị cản trở bởi gánh nặng thuế 55%. Là nền tảng cho hệ sinh thái DeFi ngày càng phát triển của Nhật Bản, việc ưu đãi thuế cho Ethereum có thể thúc đẩy mở rộng các sản phẩm tài chính và ứng dụng liên quan.

Việc cả hai tài sản này được đưa vào danh sách phản ánh vị thế thống trị thị trường và các chỉ số thanh khoản đã được chứng minh. Tuy nhiên, cách tiếp cận của Nhật Bản vẫn thận trọng—các cơ quan quản lý tiếp tục làm rõ quy trình đăng ký cho các nền tảng xử lý các loại crypto khác nhau để tránh các tài sản không đủ tiêu chuẩn vô tình nhận lợi ích thuế. Cho đến khi các quy trình này hoàn toàn rõ ràng, một số nhà đầu tư có thể còn thận trọng khi áp dụng các quy tắc mới cho các tài sản kỹ thuật số mới nổi hoặc ít được biết đến.

Khả năng chuyển lỗ và bảo vệ nhà đầu tư trong chế độ crypto của Nhật Bản

Một điểm cải tiến quan trọng cho nhà đầu tư là cơ chế chuyển lỗ trong 3 năm được giới thiệu trong khung thuế crypto. Bắt đầu từ năm nay, các nhà giao dịch có thể bù đắp lợi nhuận crypto trong tương lai bằng các khoản lỗ đã phát sinh trong 3 năm trước đó—tương tự như cách xử lý trong các khoản đầu tư cổ phiếu truyền thống của Nhật Bản.

Điều khoản này cải thiện đáng kể khả năng đánh giá rủi ro-lợi nhuận của các vị thế crypto. Thay vì chịu lỗ hoàn toàn trong một năm thuế, nhà đầu tư có thể chiến lược sử dụng các khoản lỗ để giảm thiểu tổng số thuế phải nộp trong nhiều năm. Tuy nhiên, lợi ích này chỉ áp dụng cho các khoản lỗ phát sinh qua các nhà điều hành có đăng ký xử lý các tài sản crypto chỉ định, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tuân thủ nền tảng đối với các nhà đầu tư dài hạn.

Cơ chế chuyển lỗ trực tiếp giải quyết một trong những mục tiêu chính về bảo vệ nhà đầu tư của Nhật Bản. Bằng cách cho phép công nhận lỗ qua nhiều năm, hệ thống phản ánh chính xác hơn hiệu suất thực của danh mục crypto, thay vì phạt nặng về thuế do các suy giảm tạm thời. Điều này giúp crypto gần hơn với cách các nhà đầu tư tổ chức quản lý danh mục đầu tư tối ưu về thuế.

Các sản phẩm đầu tư crypto và Cơ hội mở rộng ETF

Cải cách quy định của Nhật Bản không chỉ dừng lại ở giao dịch trực tiếp mà còn mở rộng sang các sản phẩm đầu tư cấu trúc. Gần đây, Nhật Bản đã ra mắt quỹ ETF XRP đầu tiên, cùng với hai ETF khác theo dõi các tài sản crypto có quy định đang trong quá trình phát triển. Các phương tiện này đóng vai trò cầu nối quan trọng giữa các nhà đầu tư truyền thống chưa quen với crypto và hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.

Chỉ các tài sản crypto do các công ty đăng ký theo Danh sách Nhà điều hành Kinh doanh Chứng khoán mới đủ điều kiện tham gia các quỹ đầu tư và ETF này. Hạn chế này đảm bảo rằng các tài khoản hưu trí, quỹ tương hỗ và danh mục tổ chức chỉ tiếp cận các tài sản đáp ứng tiêu chuẩn tuân thủ nghiêm ngặt. Do đó, các nhà đầu tư nắm giữ crypto qua các sản phẩm cấu trúc vừa hưởng mức thuế 20% vừa được quản lý chuyên nghiệp.

Đà mở rộng ETF dự kiến sẽ thúc đẩy sự chấp nhận của tổ chức đối với crypto trong năm 2026. Các nhà quản lý tài sản ngày càng nhận ra rằng ưu đãi thuế thuận lợi, kết hợp với sự rõ ràng về quy định, định vị Nhật Bản như một thị trường hấp dẫn cho phát triển các sản phẩm đầu tư crypto. Môi trường này đặc biệt có lợi cho Bitcoin, Ethereum và các tài sản crypto chỉ định khác, hiện đủ điều kiện hưởng cả ưu đãi thuế và tham gia các phương tiện đầu tư chính thức.

Cách tiếp cận có chủ ý của Nhật Bản—chỉ giới hạn lợi ích thuế cho các tài sản crypto tuân thủ, do các nhà điều hành đăng ký xử lý—thiết lập một mẫu cho các khung pháp lý bền vững. Dù phạm vi hạn chế, chiến lược này ưu tiên an toàn nhà đầu tư và tính toàn vẹn của thị trường hơn là mở rộng nhanh chóng, tạo nền tảng cho sự phát triển lâu dài của ngành crypto tại Nhật Bản.