Tây Ban Nha Thúc Đẩy Nhanh Việc Thực Hiện Quy Định Crypto của EU với MiCA và DAC8 vào năm 2026

Tây Ban Nha đang tiến hành triển khai hai thành phần quan trọng của khung quy định về tiền điện tử của EU vào năm 2026—Quy định về Thị trường trong Tài sản Tiền điện tử (MiCA) và Chỉ thị về Hợp tác Quản lý (DAC8). Những quy tắc này đại diện cho một bước chuyển lớn hướng tới việc tiêu chuẩn hóa giám sát dịch vụ tài sản kỹ thuật số trên toàn các quốc gia thành viên châu Âu. Với DAC8 đã có hiệu lực từ tháng 1 năm 2026 và hạn chót phê duyệt cuối cùng của MiCA đang đến gần vào tháng 7, các công ty tiền điện tử của Tây Ban Nha đang trong giai đoạn chuyển đổi quan trọng.

Lịch trình Quy định Tiền điện tử của EU: Những gì đã và đang diễn ra

Cảnh quan quy định đã thay đổi đáng kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2026, khi DAC8 có hiệu lực. Chỉ thị này yêu cầu các sàn giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử báo cáo dữ liệu giao dịch chi tiết, số dư người dùng và dòng chảy quỹ cho cơ quan thuế của EU. Cơ quan thuế của Tây Ban Nha hiện đang tích cực nhận các báo cáo này và đã có quyền thực thi đáng kể—bao gồm khả năng phong tỏa hoặc thanh lý tài sản tiền điện tử để thu hồi thuế chưa nộp.

Đối với các nhà vận hành tiền điện tử tại Tây Ban Nha, sự phát triển này đánh dấu một bước chuyển ngay lập tức từ vùng xám quy định trước đó. Ngân hàng Tây Ban Nha đã chấp nhận đăng ký mới cho đến ngày 30 tháng 12 năm 2024, nhưng hiện tại Ủy ban Thị trường Chứng khoán Quốc gia (CNMV) đã tiếp quản toàn bộ giám sát hoạt động tiền điện tử. Quá trình chuyển đổi phản ánh cam kết rộng lớn hơn của EU trong việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào hệ thống tài chính chính thức.

Trong khi đó, các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử của Tây Ban Nha đang chạy đua với hạn chót ngày 1 tháng 7 năm 2026 để được phê duyệt đầy đủ theo MiCA. Khác với việc báo cáo DAC8 đã hoạt động, việc phê duyệt MiCA đòi hỏi sự tuân thủ toàn diện—các công ty chưa được phê duyệt trước giữa năm 2026 sẽ phải ngừng mọi hoạt động trên thị trường.

Phê duyệt MiCA: Cuộc đua cuối cùng của các công ty tiền điện tử Tây Ban Nha

Quy trình phê duyệt MiCA đang chứng tỏ là một thử thách đối với các nhà vận hành Tây Ban Nha. CNMV yêu cầu các đơn xin phải nộp hơn 100 trang tài liệu chi tiết về hoạt động, cấu trúc quản trị và các quy trình quản lý rủi ro. Chỉ một số ít công ty đã thành công cho đến nay, trong đó các tổ chức lớn như BBVA đã nhận được giấy phép, trong khi phần lớn các doanh nghiệp tiền điện tử khác vẫn đang trong quá trình nộp hồ sơ.

Quy định áp dụng cách tiếp cận phân biệt dựa trên loại hình doanh nghiệp. Các công ty đã đăng ký với Ngân hàng Tây Ban Nha trước hạn chót ngày 30 tháng 12 năm 2024 có thể tiếp tục hoạt động trong giai đoạn chuyển tiếp trong khi họ chuẩn bị hồ sơ MiCA. Thời gian ân hạn này bao gồm các dịch vụ như đổi tiền tệ và quản lý ví. Tuy nhiên, các công ty cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư hoặc quản lý danh mục đầu tư phải đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt hơn—họ cũng phải chứng minh tình trạng hoạt động tính đến cuối năm 2024 để đủ điều kiện cho các quy định chuyển tiếp.

CNMV đã rõ ràng về một giới hạn: các nhà vận hành tiền điện tử EU hiện có không thể tự động mở rộng dịch vụ cho khách hàng Tây Ban Nha, ngay cả khi họ có trạng thái chuyển tiếp tại quốc gia của họ. Mỗi công ty phải tự đáp ứng các yêu cầu quy định cụ thể của Tây Ban Nha và xin phép MiCA riêng biệt.

Điều hướng Khung quy định Tiền điện tử của EU: Thực tế triển khai

Điều làm cho khung quy định tiền điện tử của EU này đặc biệt đòi hỏi là tính đồng nhất trên toàn các quốc gia thành viên kết hợp với các chi tiết thực thi cụ thể của từng quốc gia. MiCA tạo ra các tiêu chuẩn cơ bản áp dụng trên toàn EU, nhưng Tây Ban Nha đã chọn thực hiện thời gian chuyển tiếp tối đa cho phép—đến tháng 7 năm 2026 để các doanh nghiệp thích nghi.

Gánh nặng tuân thủ là rất lớn. Ngoài hồ sơ xin phê duyệt MiCA dài hơn 100 trang, các công ty còn phải tính đến nghĩa vụ báo cáo DAC8 và phối hợp với nhiều cơ quan quản lý (Ngân hàng Tây Ban Nha, CNMV và cơ quan thuế của EU). Thủ tục thông báo đơn giản dành cho các thực thể đã được quy định—như ngân hàng hoặc công ty tiền điện tử e-money—cung cấp một số sự nhẹ nhõm, nhưng hầu hết các công ty tiền điện tử thuần túy không thể tiếp cận con đường này.

Từ đầu năm 2026, ngành công nghiệp tiền điện tử tại Tây Ban Nha đang trải qua hiệu ứng hợp nhất. Các sàn giao dịch nhỏ hơn và các nhà cung cấp dịch vụ thiếu nguồn lực để thực hiện đầy đủ các nỗ lực tuân thủ đang rút lui hoặc sáp nhập chiến lược, trong khi các công ty có vốn tốt hơn đang chạy đua để đảm bảo giấy phép MiCA. Sáu tháng cuối cùng trước hạn chót tháng 7 có khả năng sẽ quyết định các đối tượng nào tồn tại trong thị trường Tây Ban Nha theo chế độ quy định mới của EU.

Bài học rộng hơn ở đây là các phương pháp tuân thủ phân mảnh đã kết thúc. Việc Tây Ban Nha thực thi đầy đủ cả DAC8 và MiCA báo hiệu quyết tâm của EU trong việc đưa tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính có quy định, loại bỏ tính linh hoạt hoạt động đã từng đặc trưng cho những năm đầu của ngành.