Thế hệ Z của Brazil định hình lại thị trường tiền điện tử: Stablecoin vượt xa biến động truyền thống

Một sự chuyển đổi thế hệ đang diễn ra trong bối cảnh tiền điện tử của Brazil. Thay vì theo đuổi lợi nhuận lớn qua các tài sản kỹ thuật số biến động, các nhà đầu tư trẻ nhất của đất nước đang tiên phong trong một phương pháp tiếp cận hoàn toàn khác—tập trung vào bảo toàn vốn và tạo thu nhập ổn định thông qua stablecoin kỹ thuật số và trái phiếu token hóa.

Dữ liệu thị trường mới từ Mercado Bitcoin, một trong những sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu của Brazil, cho thấy nhóm dưới 24 tuổi chiếm tỷ lệ tăng trưởng nhanh nhất trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Sự tham gia của nhóm này đã tăng 56% so với cùng kỳ năm 2024, đánh dấu một sự chuyển hướng đáng kể khỏi văn hóa giao dịch đầu cơ vốn đã chi phối đường cong tiếp nhận crypto truyền thống. Xu hướng này phản ánh sự trưởng thành rộng hơn trong cách tích hợp tiền điện tử vào các chiến lược tài chính cá nhân.

Sự Chuyển Đổi Thận Trọng Trong Việc Tiếp Nhận Crypto Tại Brazil

Đối với các nhà đầu tư thế hệ Z ở Brazil, stablecoin và các sản phẩm cố định kỹ thuật số đóng vai trò như một điểm vào thị trường ít rủi ro hơn là một cược đầu cơ. Những sản phẩm này, được gọi là Renda Fixa Digital (RFD—tạm dịch “thu nhập cố định kỹ thuật số”), đại diện cho các phần token hóa của các tài sản tạo thu nhập thực tế, cho phép các nhà đầu tư cá nhân kiếm lợi nhuận dự kiến mà không phải đối mặt với sự biến động nổi tiếng của tiền điện tử.

Sự mở rộng của các sản phẩm này đã rất đáng kể. Trong suốt năm 2025, Mercado Bitcoin đã phân phối khoảng 1,8 tỷ real (tương đương 325 triệu USD) qua các cơ chế RFD, gấp hơn hai lần so với khối lượng của năm trước. Trung bình, các sản phẩm cố định kỹ thuật số này mang lại lợi nhuận tương đương 132% so với lãi suất không rủi ro chuẩn của Brazil (CDI—Certificado de Depósito Interbancário), tạo ra một lựa chọn hấp dẫn thay thế các sản phẩm ngân hàng truyền thống.

Tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử trên nền tảng này đã tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái, với các ngày thứ Hai luôn nổi bật là những ngày giao dịch và onboarding sôi động nhất. Mô hình này báo hiệu một sự chuyển đổi căn bản: tiền điện tử đã chuyển từ một công cụ đầu cơ thuần túy sang một thành phần định kỳ trong các hoạt động tài chính hàng tuần của nhiều người Brazil.

Thu Nhập Cố Định Kỹ Thuật Số: Sản Phẩm Cửa Ngõ

Sự gia tăng của các sản phẩm cố định dựa trên blockchain không chỉ dừng lại ở Mercado Bitcoin. Các nền tảng như Liqi và AmFi đã tham gia thị trường Brazil với các giải pháp RWA (tài sản thực) tương tự, tạo ra một hệ sinh thái cạnh tranh mang lại lợi ích cho nhà đầu tư cá nhân thông qua đổi mới sản phẩm và cạnh tranh lợi nhuận.

Tại sao các sản phẩm này lại thu hút sự quan tâm của thế hệ Z? Câu trả lời nằm ở tính thực dụng tài chính. Các nhà đầu tư trẻ, thường có vốn hạn chế và khả năng chịu rủi ro thấp hơn, nhận thức rõ rằng các sản phẩm cố định kỹ thuật số mang lại lợi nhuận rõ ràng mà không cần phải có kiến thức đầu cơ hoặc kỷ luật cảm xúc để chống lại sự biến động của thị trường.

Phân Chia Chiến Lược Đầu Tư Theo Mức Thu Nhập

Dữ liệu từ báo cáo “Raio-X do Investidor em Ativos Digitais” (Hồ sơ Nhà Đầu Tư Tài Sản Kỹ Thuật Số) của Mercado Bitcoin cho thấy sự phân hóa rõ rệt trong chiến lược phân bổ dựa trên nhóm thu nhập. Người dùng trung lưu thể hiện thái độ phòng thủ, phân bổ tới 12% danh mục của họ vào stablecoin trong khi duy trì khoảng 86% vào các trái phiếu token hóa ít biến động hơn.

Ngược lại, các nhà đầu tư có thu nhập thấp hơn theo đuổi chiến lược ngược lại: hơn 90% vốn của họ đổ vào các loại tiền điện tử truyền thống như bitcoin, cho thấy sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn để hướng tới lợi nhuận tiềm năng lớn hơn. Sự phân chia dựa trên thu nhập này nhấn mạnh cách mà khả năng tiếp cận vốn và các lớp đệm tài chính hình thành hành vi đầu tư của các nhóm dân số khác nhau.

Quy Định Thúc Đẩy Mở Rộng Thị Trường

Môi trường pháp lý của Brazil đã đóng vai trò như một chất xúc tác cho sự mở rộng này của thị trường crypto thay vì là rào cản. Ngân hàng Trung ương của đất nước đã ban hành các quy định toàn diện về tiền điện tử vào cuối năm 2025, thiết lập các yêu cầu cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ crypto và xác định các ngưỡng vốn cụ thể. Thay vì làm giảm hoạt động, các quy định này đã nâng cao tính hợp pháp của thị trường.

Fabrício Tota, Phó Chủ tịch Phụ trách Kinh doanh Crypto tại Mercado Bitcoin, nhận định rằng “những sự kiện quan trọng, như quy định về crypto của Ngân hàng Trung ương và sự trỗi dậy của stablecoin, đã thúc đẩy sự quan tâm của Brazil đối với tài sản kỹ thuật số.” Sự rõ ràng về quy định dường như đã giảm các rào cản tâm lý cho các nhà đầu tư thận trọng, những người trước đây xem tiền điện tử là quá rủi ro hoặc pháp lý mơ hồ.

Khi hạ tầng tài chính của Brazil tiếp tục số hóa và các khung pháp lý được củng cố, quỹ đạo này cho thấy rằng cách tiếp cận thận trọng của thế hệ Z đối với việc tiếp nhận tiền điện tử có thể trở thành mô hình thống trị—không chỉ ở Brazil mà còn có thể lan rộng ra các thị trường mới nổi, nơi mà bất bình đẳng thu nhập và hạn chế tiếp cận dịch vụ tài chính truyền thống tạo ra nhu cầu mạnh mẽ đối với các tài sản kỹ thuật số ổn định, sinh lợi.