Khoảnh khắc kinh hoàng thị trường: Tiền điện tử dẫn đầu sự lao dốc của tài sản

Vào ngày 30 tháng 1, thị trường tài chính toàn cầu một lần nữa bị bao phủ bởi sự hoảng loạn và tiền điện tử trở thành mắt xích dễ bị tổn thương nhất trong cơn bão này. Dữ liệu mới nhất cho thấy Bitcoin đã giảm mạnh 6% trong một ngày, vượt qua mốc số nguyên 80.000 đô la và chạm mức thấp nhất trong hai tháng. Ethereum thậm chí còn giảm bi thảm hơn, giảm hơn 7% trong một ngày, hoàn toàn giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng là 2.800 USD, lập kỷ lục về mức giảm trong một ngày lớn nhất trong thời gian gần đây. Các altcoin chính thống đồng thời giảm, SOL giảm xuống dưới mốc 110 đô la, BNB giảm xuống dưới 850 đô la, giá trị thị trường của toàn bộ thị trường tiền điện tử bốc hơi hơn 300 tỷ đô la trong một ngày và chỉ số Fear & Greed giảm xuống phạm vi "hoảng loạn tột độ" dưới 25.

Cùng với tiền điện tử là trại tài sản rủi ro. Trên thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ số Nasdaq 100 tiếp tục giảm, mở rộng lên 2,3%, chỉ số S&P 500 giảm hơn 1,5% và cổ phiếu khái niệm tiền điện tử bị "hủy diệt nhóm": giá cổ phiếu của MicroStrategy (MSTR), công ty niêm yết lớn nhất về Bitcoin, tiếp tục giảm 8% và giá trị thị trường của công ty đã giảm hơn 40% so với mức đỉnh; Các cổ phiếu nền tảng như COIN và HOOD giảm hơn 5%, và giá cổ phiếu của công ty khai thác MARA giảm mạnh 9% trong một ngày, và toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp tiền điện tử rơi vào vòng luẩn quẩn của sự sụp đổ giá trị thị trường. Điều đáng chú ý là các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống cũng đã trải qua những biến động bất thường, với vàng giao ngay giảm mạnh 5% tại một thời điểm, vượt qua ba mốc 100 mốc liên tiếp, sau đó đảo chiều chữ V sâu và cuối cùng giảm nhẹ 0,2% xuống còn 5.406,96 USD/ounce, trong khi bạc giao ngay phục hồi 2,59% sau khi giảm 8% trong ngày, điều này phản ánh sự nhạy cảm cực độ của thị trường đối với rủi ro địa chính trị.

Ngòi nổ địa chính trị: Đếm ngược cuộc đối đầu quân sự giữa Mỹ và Iran đã bắt đầu

Nguyên nhân cốt lõi của sự sụp đổ của thị trường là tình hình ở Trung Đông nóng lên mạnh mẽ. Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ đã chính thức xác nhận vào ngày 26/1 rằng nhóm tác chiến tàu sân bay chạy bằng năng lượng hạt nhân USS Abraham Lincoln đã đi vào khu vực chịu trách nhiệm ở Trung Đông và dự kiến sẽ được triển khai đến Vịnh Oman hoặc vùng biển phía bắc của Biển Ả Rập trong vài ngày tới. Điều đáng báo động hơn nữa là cộng đồng đã lan truyền rằng tàu sân bay đã bước vào tình trạng "tắt đèn, làm gián đoạn liên lạc", kết hợp với những hành động trong quá khứ của quân đội Mỹ - trước cuộc tấn công vào Iran vào tháng 6/2025 và trước chiến dịch ở Venezuela vào tháng 1/2026 - điều này được hiểu là tiền đề rõ ràng cho việc khởi động chiến dịch tấn công sắp xảy ra.

Áp lực đối với quân đội Mỹ đang leo thang trên diện rộng. Ngoài USS Lincoln, tàu sân bay thứ hai, USS George Bush, đã khởi hành từ bờ biển phía đông của Hoa Kỳ vào ngày 13 tháng 1, và nhiều người đánh giá rằng nó sẽ đi vào Địa Trung Hải thông qua eo biển Gibraltar và tạo thành một cuộc tấn công hai chiều với USS Lincoln. Phân tích quân sự chỉ ra rằng sau khi nhóm tác chiến tàu sân bay kép được thành lập, ưu thế trên không, tần suất tấn công và khả năng chịu lỗi của quân đội Mỹ ở Trung Đông sẽ đạt đỉnh, có nghĩa là các hoạt động quân sự thực sự có thể bắt đầu sau khi việc triển khai Bush hoàn tất. Về sức mạnh không quân, quân đội Mỹ đã tiến hành các cuộc tập trận sẵn sàng chiến đấu kéo dài nhiều ngày tại hơn 20 quốc gia ở Trung Đông, châu Á và châu Phi, và trên mặt đất, các hệ thống chống tên lửa "Patriot" và "THAAD" bổ sung đã được triển khai để tăng cường bảo vệ chống lại Israel, và Lực lượng Phòng vệ Israel cũng đã nâng toàn diện mức độ cảnh báo để đáp trả "các cuộc tấn công mà Mỹ có thể phát động trong vài ngày tới". Iran đã đáp trả mạnh mẽ, nói rằng họ sẵn sàng đối phó với "bất kỳ hành vi mạo hiểm nào của kẻ thù" và rằng một số lượng lớn máy bay không người lái mà họ được trang bị được cho là gây ra mối đe dọa thực sự đối với tàu chiến Mỹ.

Những rắc rối bên trong và bên ngoài chồng lên nhau: việc chính phủ Mỹ đóng cửa làm trầm trọng thêm sự hoảng loạn của thị trường

Tệ hơn nữa, cuộc khủng hoảng chính trị trong nước ở Mỹ đang lên men đồng thời, làm lung lay niềm tin của thị trường. Vào ngày 31 tháng 1, Đạo luật Phân bổ Tạm thời của Hoa Kỳ sẽ chính thức hết hạn, và chỉ còn hai ngày làm việc tại Quốc hội, cuộc bỏ phiếu thủ tục của Thượng viện đã thất bại, và việc đóng cửa một phần hoặc hoàn toàn chính phủ gần như là một kết luận đã được báo trước. Sự khác biệt cốt lõi giữa hai đảng tập trung vào tài trợ an ninh nội địa: vụ gian lận phúc lợi trị giá 9 tỷ đô la ở Minnesota (82 bị cáo là người Mỹ gốc Somali) gây ra tranh cãi, đảng Cộng hòa yêu cầu thực thi nhập cư mạnh mẽ hơn và tài trợ đầy đủ cho ICE, và đảng Dân chủ yêu cầu cắt giảm số người chết của cơ quan thực thi pháp luật ICE và áp đặt các hạn chế.

Cái bóng của việc chính phủ đóng cửa cộng hưởng với rủi ro địa chính trị, khiến tâm lý e ngại rủi ro của các nhà đầu tư bùng nổ. Dữ liệu lịch sử cho thấy trong thời gian chính phủ Mỹ đóng cửa, các tài sản rủi ro thường phải đối mặt với áp lực giảm giá trị và kỳ vọng chiến tranh chồng chéo hiện tại đã dẫn đến việc bán tháo hoảng loạn hơn trên thị trường. Đối với thị trường tiền điện tử, nó cũng đang phải đối mặt với áp lực thanh khoản sâu hơn: việc cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2026 dự kiến sẽ thất bại (Powell có khả năng duy trì phạm vi lãi suất 3,5%-3,75% trước khi rời nhiệm sở), sự biến mất của động lực cốt lõi trước đây đã hỗ trợ thị trường tăng giá và việc rút tiền mặt liên tục của những gã khổng lồ như Tesla (Musk đã giảm ba phần tư lượng nắm giữ Bitcoin của mình), và hiệu ứng giẫm đạp do việc rút các quỹ tổ chức đã khuếch đại hơn nữa sự sụt giảm. Điều đáng chú ý hơn là chính quyền Trump từng kiếm được lợi nhuận hơn 1 tỷ USD thông qua việc phát hành meme coin $TRUMP, nhưng sự chú ý đến thị trường tiền điện tử giảm mạnh sau khi kết thúc cổ tức, điều này cũng khiến thị trường mất đi sự hỗ trợ kỳ vọng chính sách quan trọng.

Triển vọng thị trường: Khi nào thị trường gấu sẽ chạm đáy?

Hiện tại, thị trường đang chịu ba áp lực "rủi ro địa chính trị + khoảng trống chính sách + thắt chặt thanh khoản". Ở cấp độ quân sự, bất kỳ sự hỗn loạn nào trong cuộc đối đầu giữa Mỹ và Iran đều có thể gây ra một đợt bán tháo mới, và "giai đoạn cửa sổ" sau khi hoàn thành việc triển khai tàu sân bay kép đòi hỏi mức độ cảnh giác cao; Ở cấp độ chính trị, nếu chính phủ đóng cửa, nó sẽ làm suy yếu thêm niềm tin của thị trường vào nền kinh tế Mỹ; Bản thân tiền điện tử sẽ cần phải trải qua một chu kỳ thanh lý tổ chức cho đến khi Powell rời nhiệm sở vào tháng 5 năm 2026 và kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất mới dự kiến sẽ bắt đầu lại, điều này có thể mở ra sự đảo ngược xu hướng.

Tuy nhiên, cũng có những cơ hội cấu trúc ẩn trong sự hoảng loạn ngắn hạn. Một số nhà phân tích tin rằng Bitcoin đang ở gần đáy của mức định giá sau đợt lao dốc này và các nhà đầu tư dài hạn có thể chú ý đến cách bố trí giai đoạn đáy sau khi chạm đáy. Sau sự đảo chiều của chữ V sâu của các kim loại quý như vàng, các tài sản trú ẩn an toàn của chúng vẫn đáng để mong đợi. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư thông thường, chiến lược cốt lõi vẫn là kiểm soát các vị thế, tránh các tài sản biến động mạnh và chờ đợi tình hình trở nên rõ ràng.

Hòa bình thế giới luôn là nền tảng của sự ổn định kinh tế và thị trường tài chính toàn cầu. Tình hình ở Mỹ và Iran sẽ phát triển như thế nào? Tiền điện tử có thể vượt qua cơn bão kép không? Chào mừng bạn để lại quan điểm của bạn trong khu vực bình luận, thích và chuyển tiếp để nhiều người tham gia thảo luận hơn, đồng thời bạn cũng có thể theo dõi tác giả để có được xu hướng thị trường mới nhất và phân tích chuyên sâu.

#美联储利率维持不变 $BTC