Giá Bitcoin vẫn biến động mạnh khi thị trường đối mặt với các trở ngại vĩ mô

Giá bitcoin bằng USD tiếp tục trải qua những biến động đáng kể khi điều kiện thị trường toàn cầu thay đổi. Giao dịch gần đây cho thấy mức giá bitcoin dao động giữa các vùng hỗ trợ và kháng cự quan trọng, phản ánh những căng thẳng liên tục giữa việc tích trữ theo chiều tăng và áp lực vĩ mô theo chiều giảm. Hiện đang giao dịch quanh mức $88,400, Bitcoin đã điều chỉnh đáng kể so với đỉnh đầu tuần, báo hiệu một giai đoạn hợp nhất thay vì chuyển động hướng rõ ràng.

Sự giảm giá gần đây bắt nguồn từ sự kết hợp của các yếu tố bao gồm tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, căng thẳng địa chính trị, và sự giảm sút nhu cầu đối với các tài sản rủi ro. Các phát biểu gần đây của Chủ tịch Fed Jerome Powell—đặc biệt là việc tuyên bố rằng việc cắt giảm lãi suất tháng 12 không được đảm bảo và lạm phát vẫn còn “chưa xa” so với mục tiêu 2%—đã kích hoạt phản ứng ngay lập tức từ thị trường. Đồng USD mạnh hơn càng làm giảm khả năng tăng giá của Bitcoin, trong khi các quan chức thừa nhận “quan điểm khác biệt rõ ràng” về chính sách tiền tệ đã làm nổi bật sự không chắc chắn trước khi bước vào cuối năm.

Từ Đỉnh Gần Đây Đến Sự Mệt Mỏi Kỹ Thuật

Đường đi của giá Bitcoin cho thấy áp lực kỹ thuật mặc dù có những đợt phục hồi tạm thời. Loại tiền điện tử này gần đây đã thử mức giá tâm lý quan trọng là $100,000 nhưng sau đó đã giảm trở lại, hiện dao động trong các vùng hỗ trợ từ $87,000-$89,000 với các cụm kháng cự nằm ở mức $95,000-$114,000 phía trên. Phân tích kỹ thuật của Bitcoin Magazine Pro nhấn mạnh rằng trung bình động 200 ngày vẫn là một điểm biến đổi quan trọng, với mức hỗ trợ đáng kể nằm gần $96,000.

Đầu tháng này, giá bitcoin đã giảm xuống dưới $100,000 lần đầu tiên kể từ tháng 6, đánh dấu mức điều chỉnh hơn 20% so với đỉnh $126,000 vào tháng 10. Sự giảm này về mặt kỹ thuật đã đưa thị trường vào vùng giảm giá, sau chuỗi các sự kiện thanh lý, vi phạm an ninh, và căng thẳng thương mại với Trung Quốc trong tháng 10. Đà tăng ngắn hạn đã cạn kiệt, mặc dù dữ liệu on-chain cho thấy có sự ma sát đáng kể giữa các nhà giao dịch đầu hàng giữ vị thế quanh mức $107,000-$110,000 và các nhà nắm giữ dài hạn kiên trì bảo vệ các mức thấp hơn gần $95,000-$96,000.

Phản Ứng Từ Các Tổ Chức: Mua Vào Khi Giá Điều Chỉnh Một Cách Thận Trọng

Dù các chỉ số kỹ thuật mang tính giảm, các nhà chơi tổ chức thể hiện sự tin tưởng pha trộn. JPMorgan vẫn duy trì mục tiêu cuối năm là $170,000 trong vòng 6-12 tháng tới, dựa trên việc Bitcoin bị định giá thấp hơn vàng và kỳ vọng kết thúc các chu kỳ giảm đòn bẩy mạnh mẽ. Ngược lại, Galaxy Digital đã điều chỉnh dự báo giá Bitcoin cuối năm từ $185,000 xuống còn $120,000, cho rằng sự yếu đi này do các cá mập chốt lời, luân chuyển tài sản, và các thanh lý đòn bẩy—mô tả thị trường đang bước vào “thời kỳ trưởng thành.”

Dòng chảy ETF Bitcoin thể hiện một bức tranh phức tạp. Sau sáu ngày liên tiếp rút ròng tổng cộng $2.05 tỷ, các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã ghi nhận dòng chảy vào trong tuần này là $240 triệu, dẫn đầu bởi BlackRock và Fidelity. Dữ liệu hoạt động của cá mập cho thấy chủ yếu là chốt lời chứ không phải bán tháo hoảng loạn, với hơn 319,000 Bitcoin được kích hoạt lại trong tháng qua—phần lớn được nắm giữ từ sáu đến mười hai tháng, cho thấy việc quản lý vị thế có tính đo lường.

ARK Invest của Cathie Wood gần đây đã giảm mục tiêu giá Bitcoin năm 2030 từ $1.5 triệu xuống còn $1.2 triệu, trích dẫn việc các stablecoin ngày càng xâm nhập vào khả năng giao dịch của Bitcoin trong khi vẫn khẳng định luận điểm “vàng kỹ thuật số” của mình về giá trị dài hạn. MicroStrategy của Michael Saylor tiếp tục tích trữ theo cơ hội, đặt cược vào sự tăng giá cuối cùng mặc dù áp lực hợp nhất ngắn hạn.

Giá bitcoin bằng USD hiện tại phản ánh một thị trường đang trong quá trình chuyển đổi—không hoàn toàn đầu hàng cũng không xác nhận sự phục hồi bền vững. Các mức hỗ trợ kỹ thuật vẫn còn tranh chấp, vị thế tổ chức thể hiện sự phân kỳ, và các tín hiệu chính sách vĩ mô tiếp tục tạo ra các rủi ro bất đối xứng. Các nhà tham gia thị trường chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn trước khi cam kết vốn mới đáng kể.