Sáng kiến chứng khoán tokenized của NYSE mở đường cho Phố Wall bước vào hạ tầng thị trường hoàn toàn trên chuỗi

Sàn giao dịch nổi tiếng nhất của Phố Wall đang chuẩn bị cho một kỷ nguyên mới của hạ tầng thị trường, khi dự án chứng khoán token hóa của NYSE chuyển từ ý tưởng sang thực thi cụ thể.

NYSE ra mắt nền tảng kỹ thuật số cho giao dịch và thanh toán tokenized

Sở Giao dịch Chứng khoán New York, thuộc Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE: ICE), đã công bố phát triển một nền tảng mới cho giao dịch và thanh toán trên chuỗi của chứng khoán tokenized, và sẽ tìm kiếm các phê duyệt pháp lý cho dự án này. Sáng kiến này, được tiết lộ tại New York, nhằm mục tiêu kết hợp hiệu quả của blockchain với các biện pháp bảo vệ pháp lý của một sở giao dịch chứng khoán quốc gia.

Sàn giao dịch kỹ thuật số sắp tới của NYSE được thiết kế để cung cấp trải nghiệm giao dịch tokenized hoạt động 24/7, thanh toán tức thì, lệnh giao dịch theo giá trị đô la thay vì số lượng cổ phiếu, và nguồn vốn dựa trên stablecoin. Hơn nữa, các lệnh sẽ được xử lý bằng bộ máy ghép nối pillar tiên tiến của NYSE, trong khi các quy trình sau giao dịch sẽ được thực hiện trên các hệ thống dựa trên blockchain.

Kiến trúc nền tảng sẽ hỗ trợ nhiều chuỗi cho thanh toán và lưu ký. Tuy nhiên, NYSE nhấn mạnh rằng hệ thống sẽ hoạt động trong các khung pháp lý hiện có sau khi được phê duyệt, liên kết các hệ thống tokenized với hạ tầng thị trường vốn ngày nay thay vì thay thế chúng.

Giao dịch cổ phiếu tokenized và quyền cổ đông

Tùy thuộc vào sự chấp thuận của pháp luật, hạ tầng mới sẽ cung cấp một sàn giao dịch NYSE mới dành riêng cho giao dịch cổ phiếu tokenized. Nó sẽ hỗ trợ các cổ phiếu tokenized hoàn toàn có thể hoán đổi với chứng khoán phát hành truyền thống, cũng như các token được phát hành bản địa như chứng khoán kỹ thuật số. Quan trọng là, các cổ đông tokenized sẽ giữ nguyên các quyền kinh tế và quản trị truyền thống.

Hơn nữa, các cổ đông tokenized này sẽ vẫn có quyền nhận cổ tức và quyền bỏ phiếu như bình thường. Sàn giao dịch được thiết kế phù hợp với các nguyên tắc đã được thiết lập về cấu trúc thị trường Mỹ và sẽ cung cấp phân phối qua quyền truy cập không phân biệt đối xử cho tất cả các nhà môi giới-đầu tư đủ điều kiện, phản ánh các quy tắc truy cập bình đẳng điều chỉnh hoạt động của các sàn giao dịch hiện tại.

NYSE nhấn mạnh rằng, mặc dù công nghệ mới, các biện pháp bảo vệ và trách nhiệm liên quan đến quyền sở hữu cổ phần vẫn không thay đổi. Tuy nhiên, định dạng mới này nhằm nâng cao hiệu quả vốn, giảm ma sát trong thanh toán và mở rộng tiếp cận thị trường qua các múi giờ.

Phần trong chiến lược hạ tầng thanh toán tokenized rộng hơn của ICE

Việc ra mắt nền tảng chứng khoán tokenized của sàn giao dịch là một trong những trụ cột của lộ trình số rộng hơn của ICE. Chiến lược này bao gồm việc chuẩn bị hạ tầng thanh toán của họ để hỗ trợ giao dịch liên tục 24/7 và tích hợp tương lai của tài sản thế chấp tokenized vào các quy trình ký quỹ và quản lý rủi ro.

ICE đã hợp tác với các ngân hàng lớn, bao gồm BNY (NYSE: BK) và Citi (NYSE: C), để cho phép gửi tiền tokenized qua các trung tâm thanh toán của họ. Hơn nữa, các nỗ lực này nhằm giúp các thành viên thanh toán chuyển và quản lý tiền ngoài giờ ngân hàng truyền thống, đáp ứng nghĩa vụ ký quỹ theo thời gian thực, và giải quyết các nhu cầu tài trợ qua nhiều khu vực pháp lý và múi giờ.

Về mặt thực tế, hạ tầng thanh toán tokenized này có thể rút ngắn chu kỳ thanh toán, giảm rủi ro đối tác, và cung cấp cho các nhà tham gia thị trường nhiều linh hoạt hơn trong cách và thời điểm họ triển khai vốn. Tuy nhiên, việc triển khai sẽ phụ thuộc nhiều vào phản hồi pháp lý và khả năng các tổ chức tài chính lớn thích nghi hệ thống nội bộ của họ.

Tầm nhìn chiến lược và bình luận lãnh đạo

Về kế hoạch chứng khoán tokenized của NYSE, lãnh đạo xem dự án như một phần tiếp tục của quá trình hiện đại hóa kéo dài hàng thế kỷ. “Trong hơn hai thế kỷ, NYSE đã biến đổi cách thức hoạt động của thị trường,” bà Lynn Martin, Chủ tịch NYSE Group, nói. Bà coi hạ tầng trên chuỗi là giai đoạn hợp lý tiếp theo trong lịch sử đó.

“Chúng tôi dẫn dắt ngành công nghiệp hướng tới các giải pháp hoàn toàn trên chuỗi, dựa trên các biện pháp bảo vệ vượt trội và tiêu chuẩn pháp lý cao, giúp chúng tôi kết hợp niềm tin với công nghệ tiên tiến,” bà Martin tiếp tục. Hơn nữa, bà cho rằng việc khai thác chuyên môn của sàn giao dịch để đổi mới hệ thống chính của thị trường chính là cách tổ chức này sẽ “đáp ứng và định hình các yêu cầu của tương lai kỹ thuật số.”

ICE, hoạt động với sáu trung tâm thanh toán trên toàn cầu, bao gồm trung tâm thanh toán năng lượng lớn nhất thế giới và trung tâm thanh toán lớn nhất cho các hợp đồng hoán đổi vỡ nợ, đã là lực lượng thúc đẩy đổi mới thị trường hơn 25 năm qua. Tuy nhiên, bước vào token hóa toàn diện và thanh toán dựa trên blockchain đánh dấu một chân trời mới ngay cả đối với nhà cung cấp hạ tầng đã thành lập này.

Từ analog đến kỹ thuật số đến hoàn toàn trên chuỗi

Sự chuyển đổi sang thị trường tokenized được định vị như một sự tiến hóa tự nhiên của vai trò lịch sử của ICE. “Kể từ khi thành lập, ICE đã thúc đẩy thị trường từ analog sang kỹ thuật số,” ông Michael Blaugrund, Phó Chủ tịch các sáng kiến chiến lược của ICE, nói. Những lời này nhấn mạnh trọng lượng chiến lược đằng sau sáng kiến này.

Blaugrund mô tả việc hỗ trợ các token thanh toán tức thì và tài sản kỹ thuật số như một bước ngoặt quan trọng trong tầm nhìn dài hạn của ICE. Cụ thể, ông gọi các khả năng mới này là một bước đi then chốt trong chiến lược của ICE để vận hành hạ tầng thị trường trên chuỗi bao gồm giao dịch, thanh toán, lưu ký và hình thành vốn trong “kỷ nguyên mới của tài chính toàn cầu.”

Tổng thể, sàn giao dịch tokenized, hệ thống hậu giao dịch dựa trên blockchain, và các hợp tác ngân hàng báo hiệu rằng các nhà lãnh đạo thị trường truyền thống đang chuẩn bị cho một tương lai trong đó hạ tầng chứng khoán cốt lõi hoạt động trên chuỗi. Tuy nhiên, thời gian triển khai đầy đủ sẽ phụ thuộc nhiều vào phản hồi pháp lý, sự chấp nhận của ngành, và khả năng các hệ thống cũ tương tác trơn tru với các mạng lưới blockchain.

Tóm lại, NYSE và ICE đang tận dụng chuyên môn thị trường đã được thiết lập để đưa các thị trường tokenized có quy định vào dòng chính, nhằm kết hợp thanh toán blockchain tức thì, hoạt động 24/7 với các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư và giám sát đã duy trì các thị trường vốn hiện đại trong nhiều thập kỷ.