Gần đây, người xung quanh lại hỏi câu hỏi kinh điển này: "Có 100.000, liệu nên tích lũy hiện vật hay cược một ván hợp đồng tương lai?" Mỗi lần nghe câu hỏi này, tôi đều thấy sự mâu thuẫn trong mắt người hỏi — vừa muốn tăng giá trị nhanh chóng, vừa sợ phá sản trong một đêm. Thay vì phân vân, không như nhìn vào hai trường hợp thực tế.

Trên mạng xã hội có hai câu chuyện cực đoan. Một người tên là Lão Trương, là tín đồ thuần chất của hiện vật, tình yêu với Bitcoin và Ethereum không bao giờ lay động. Quy tắc của anh rất đơn giản: khi giá giảm thì tích lũy, khi tăng thì bán bớt từng chút không vội vàng. Cứ thế mà kiên trì ba năm, từ vốn ban đầu 50.000 cuộn tròn thành 2 triệu. Anh thường nói: "Lợi nhuận của hiện vật có thể không nhanh, nhưng nó sẽ không bao giờ khiến tôi phá sản. Trò chơi hợp đồng đó tôi chơi không nổi, tôi chỉ kiếm những tiền khiến tôi ngủ yên tâm." Tâm lý của người này ổn định đến đáng sợ — thị trường tăng không mất bình tĩnh, thị trường giảm cũng không hoảng sợ, lúc nào cũng quyết định theo nhịp của chính mình.

Ngược lại, Tiểu Lý đi con đường hoàn toàn khác. Anh là cao thủ giao dịch ngắn hạn trên thị trường hợp đồng, thường xuyên dùng đòn bẩy 10 lần, biểu đồ K-line gần như khắc trong não. Từng một lần dùng vốn 3.000 rubles, cứng rắn kiếm được 200.000 trong một tuần, giai đoạn đó bảng tin của anh giống như kỳ Tết bắn pháo hoa. Nhưng phía sau những lợi nhuận lớn ẩn chứa rủi ro to lớn — ba lần vỡ tài khoản khiến anh cười và khóc không nói nên lời, cái lần thảm nhất là trong ba ngày vốn bốc hơi. Anh tổng kết kinh nghiệm của mình rất thấu đáo: "Hợp đồng giống như một chiếc máy in tiền, đồng thời cũng là chiếc máy làm rách tiền. Có kiếm được tiền hay không, chìa khóa nằm ở tốc độ bàn tay đủ nhanh không, tâm lý có chịu nổi không."

Hai câu chuyện này giống hệt hai chiếc gương của thị trường tiền mã hóa. Một mặt phản ánh thắng lợi ổn định, một mặt chiếu rủi ro cao và lợi nhuận cao.

Bản chất hiện vật và hợp đồng kiểm tra cái gì? Nó chính là sở thích rủi ro. Nhiều người vào sân thực chưa hiểu rõ sự khác biệt giữa hai cái. Hãy tách rời các khác biệt chính:

Hiện vật mua là tài sản thực tế, bạn sở hữu đồng tiền thực sự. Giảm giá lắm là giá trị tài khoản teo lại, nhưng miễn là không bán thì vẫn còn khả năng phục hồi. Giao dịch hợp đồng là sự thay đổi giá trong tương lai, dùng đòn bẩy phóng đại lợi nhuận cũng như phóng đại rủi ro. Đòn bẩy dùng càng cao, biến động thị trường tạo áp lực càng lớn cho bạn, tình huống cực đoan có thể vỡ tài khoản ngay lập tức.

Từ góc độ tâm lý, hiện vật kiểm tra sự kiên nhẫn và niềm tin — bạn cần chịu đựng được kỳ tích lũy dài, tin tưởng vào logic tăng trưởng lâu dài. Hợp đồng kiểm tra tốc độ phản ứng và chất lượng tâm lý — thị trường thay đổi chóng mặt, một sai sót có thể máu me không trở lại.

Lại từ góc độ quản lý quỹ, 100.000 đặt vào hiện vật, kết quả tồi tệ nhất là giảm gần bằng không (mặc dù xác suất rất thấp). Nhưng nếu toàn bộ tài khoản hợp đồng đòn bẩy 20 lần, một biến động 5% ngược chiều cũng có thể vỡ tài khoản. Đó là lý do tại sao Lão Trương có thể tăng trưởng ổn định, trong khi Tiểu Lý phải trải qua nhiều lần thử thách mới sống sót.

Vậy thực sự nên chọn cái nào? Điều này phụ thuộc vào một số yếu tố. Thứ nhất là khả năng chịu đựng rủi ro của bạn. Nếu có trách nhiệm gia đình, thì hiện vật sẽ phù hợp hơn. Thứ hai là độ sâu hiểu biết về thị trường của bạn. Không có tích lũy kỹ thuật và kinh nghiệm đầy đủ, hợp đồng giống như bàn cờ bạc, đối thủ không phải thị trường mà là hạn chế nhận thức của chính bạn. Thứ ba là thời gian đầu tư của bạn. Hiện vật có thể mua xong để ngồi, hợp đồng phải cứ nhìn mãi.

Thực ra, cách làm thông minh nhất có lẽ là chiến lược kết hợp — dùng phần lớn vốn làm hiện vật xây dựng tài sản cơ bản, lấy phần nhỏ để thực hành hợp đồng, vừa tích lũy kinh nghiệm, vừa không bị một sai sót làm tổn hại xung quanh. Như vậy vừa thỏa mãn mong muốn tăng trưởng, vừa cho bản thân đủ không gian sai sót.

Thị trường đã cho mỗi người quyền lựa chọn, nhưng hậu quả của sự lựa chọn phải tự chịu. Điều quan trọng là đừng để ảo tưởng giàu nhanh trong thời gian ngắn làm mất trí, cũng đừng để sợ hãi tức thời làm dừng chân. Nhìn vào câu chuyện của Lão Trương và Tiểu Lý, họ đều kiếm được tiền, chỉ là đường đi và cái giá khác nhau. Tìm thấy con đường phù hợp với chính mình bản thân, quan trọng hơn theo đám đông một ngàn lần.