Top 5 Cổ Phiếu Hạ Tầng AI Phải Theo Dõi Trong Năm 2025

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: Top 5 Cổ Phiếu Hạ Tầng AI Cần Theo Dõi Trong Năm 2025 Liên kết gốc: Thương mại AI không còn di chuyển theo một chủ đề đơn lẻ nữa. Khi vốn đầu tư chuyển sang các công ty kiểm soát các nút thắt vật lý như điện năng, khả năng tính toán, làm mát và tự động hóa, hiệu suất của các cổ phiếu liên quan đến AI đang phân kỳ rõ rệt.

Các dự báo mới và cập nhật hoạt động hướng tới năm 2026 làm nổi bật các mô hình kinh doanh nào đang thu hút sự chú ý – và mô hình nào đang được định giá lại.

Những điểm chính cần lưu ý

• Cổ phiếu AI không còn di chuyển cùng nhau nữa, với các nhà đầu tư ưu tiên các công ty kiểm soát các nút thắt về điện, tính toán, làm mát và hạ tầng.
• Nebius và IREN nổi bật như các cổ phiếu dựa trên công suất, trong khi KULR nhắm vào vấn đề mật độ nhiệt ngày càng tăng của AI như một cơ hội xoay chiều tiềm năng.
• UiPath và Amazon hưởng lợi từ việc áp dụng AI, nhưng quy mô của họ cho thấy sự tăng trưởng ổn định hơn, chứ không phải tăng đột biến.

Nhóm Nebius

Nebius đang nổi lên như một trong những nhà cung cấp đám mây gốc AI phát triển nhanh nhất toàn cầu. Công ty đã nâng mục tiêu công suất điện hợp đồng từ 1 GW lên 2,5 GW vào năm 2026, gấp hơn đôi so với hướng dẫn trước đó. Các trung tâm dữ liệu mới đang được mở rộng tại Vương quốc Anh, Israel, Phần Lan và Hoa Kỳ, với các cơ sở bổ sung đang trong thư ý định tại cả Hoa Kỳ và châu Âu.

Phần lớn công suất của Nebius vào năm 2026 đã bán hết, khiến cung – chứ không phải cầu – là hạn chế chính. Doanh thu dự kiến sẽ tăng hơn 500% vào năm 2026, trong khi doanh thu định kỳ hàng năm có thể tăng từ 7 lần đến 12 lần so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu một trong những tốc độ tăng trưởng nhanh nhất từng thấy trong hạ tầng doanh nghiệp.

Ngoài khả năng tính toán, Nebius vận hành Toloka AI, cung cấp dữ liệu được chú thích bởi con người cho các mô hình ngôn ngữ lớn, và Mindrift, một nền tảng đã onboard hơn 5.000 chuyên gia chuyên môn kể từ khi ra mắt vào năm 2024. Các hợp đồng hyperscaler nhiều năm, bao gồm các thỏa thuận lớn với Meta và Microsoft, đang củng cố vị thế của Nebius như một hyperscaler Tier-2 đang lên với trọng tâm thuần về AI.

IREN Limited

IREN đang chuyển đổi từ khai thác Bitcoin sang một nền tảng hạ tầng kỹ thuật số tích hợp theo chiều dọc, lấy điện làm trung tâm. Khác với các nhà khai thác ngoài lưới, các cơ sở kết nối lưới của họ giảm thiểu thời gian chết và rủi ro cắt điện, đồng thời cung cấp độ tin cậy cao hơn cho các công việc liên quan đến AI và trung tâm dữ liệu.

Công ty sở hữu đất đai, hạ tầng năng lượng tái tạo và trung tâm dữ liệu của riêng mình, một mô hình ngày càng khó sao chép khi các hàng đợi kết nối lưới toàn cầu siết chặt. Với chỉ khoảng 16% trong tổng số 3 GW công suất hiện tại được sử dụng, IREN còn nhiều lựa chọn dài hạn trong các dịch vụ đám mây AI, tính toán hiệu năng cao và các dịch vụ liên quan đến năng lượng.

IREN gần đây đã đạt lợi nhuận ròng dương lần đầu tiên và dự kiến sẽ duy trì lợi nhuận khi mức độ sử dụng tăng lên và khối lượng công việc AI mở rộng trên hạ tầng của họ.

KULR Technology Group

KULR là cổ phiếu hoạt động kém nhất trong nhóm này năm 2025, với cổ phiếu giảm khoảng 90%, nhưng triển vọng trong tương lai đã thu hút sự chú ý mới. Doanh thu dự kiến sẽ tăng gần 900% vào năm 2026, với lợi nhuận ròng có thể chuyển sang dương lần đầu tiên.

Công ty chuyên về kiến trúc nhiệt bằng sợi carbon nhằm phân tán nhiệt cực cao và ngăn chặn quá nhiệt trong pin lithium-ion, một vấn đề then chốt đối với xe điện, lưu trữ năng lượng, hàng không vũ trụ, quốc phòng và ngày càng nhiều hơn trong hạ tầng AI. KULR sở hữu giấy phép thương mại cho Máy đo nhiệt phân đoạn của NASA, một trong những công cụ chẩn đoán tiên tiến nhất về an toàn pin và mô hình nhiệt.

KULR cũng nhắm vào các trung tâm dữ liệu thông qua hệ thống làm mát dựa trên học máy, tối ưu luồng không khí và phân tán nhiệt động cho các cụm AI. Khi mật độ nhiệt trở thành hạn chế ràng buộc cho các triển khai AI, quản lý nhiệt đang nổi lên như một nút thắt không rõ ràng nhưng cực kỳ quan trọng.

UiPath

UiPath đang lấy lại đà sau nhiều năm hoạt động kém, mặc dù vẫn giao dịch thấp hơn nhiều so với đỉnh năm 2021. Trong năm 2025, cổ phiếu tăng khi tăng trưởng doanh thu ổn định và việc áp dụng tự động hóa dựa trên AI tăng tốc trong các doanh nghiệp.

UiPath cung cấp toàn bộ vòng đời tự động hóa trên một nền tảng duy nhất và hiện hỗ trợ hàng trăm nghìn triển khai AI agent. Hệ sinh thái của họ gồm hơn 2,5 triệu người dùng cộng đồng và hơn 11.000 tự động hóa đã xây dựng sẵn tích hợp với các hệ thống doanh nghiệp lớn, giảm đáng kể thời gian triển khai và rủi ro cho khách hàng.

Doanh thu dự kiến sẽ tăng đều đặn đến cuối thập kỷ này, được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận cải thiện, các hợp đồng doanh nghiệp định kỳ và hệ sinh thái nhà phát triển giúp tăng sự gắn bó lâu dài của khách hàng.

Amazon

Trong nhóm Bảy Kỳ Diệu, Amazon có hiệu suất cổ phiếu yếu nhất năm 2025, chỉ tăng nhẹ mặc dù AWS vẫn giữ vị trí là nhà cung cấp đám mây lớn nhất thế giới với hơn 30% thị phần.

AWS vẫn là lợi ích chính của nhu cầu AI sinh tạo, được hỗ trợ bởi các chip Trainium độc quyền của Amazon, cung cấp hiệu suất giá cả tốt hơn đáng kể so với GPU Nvidia cho một số khối lượng công việc nhất định. Nhu cầu dịch vụ AI tiếp tục vượt quá cung, củng cố vị thế chiến lược dài hạn của AWS.

Ngoài đám mây, hệ sinh thái đa dạng của Amazon bao gồm logistics, quảng cáo, thực phẩm và Prime tiếp tục thúc đẩy giá trị vòng đời khách hàng. Với hơn 250 triệu thành viên Prime toàn cầu, dự kiến doanh thu sẽ tăng trên 10% vào năm 2026 khi AI, đám mây và dịch vụ tiêu dùng hỗ trợ lẫn nhau.