Các công ty tài chính truyền thống bắt đầu đẩy mạnh 'Chạy đua On-Chain'... JP Morgan cũng công bố quỹ tiền tệ token hóa trên Ethereum

Vào thứ Hai tuần trước, JP Morgan đã giới thiệu MONY(My OnChain Net Yield Fund), quỹ tiền thị trường được token hóa trên blockchain Ethereum. Lần công bố sản phẩm này là một tín hiệu cho thấy giới tài chính truyền thống không còn xem công nghệ blockchain là đối tượng thử nghiệm mà là một phương tiện tạo doanh thu thực sự.

Cuộc tấn công chủ động của những ông lớn tài chính truyền thống…từ ‘xu hướng’ đến ‘lưu lượng’

Thực tế, làn sóng tài sản được token hóa đã bắt đầu từ lâu.

Franklin Templeton đã vận hành Franklin OnChain US Government Money Fund trên nhiều blockchain bao gồm Ethereum, Avalanche, Stellar và Aptos kể từ năm 2021. BlackRock còn tấn công hơn. Chỉ sau 8 tháng kể từ khi giới thiệu quỹ tiền thị trường được token hóa BUIDL cùng với Securitize vào tháng 3 năm 2024, nó đã phát triển thành quy mô vốn hóa thị trường trên 2 tỷ đô la và hiện đang vận hành song song trên 8 mạng lưới bao gồm Ethereum và Solana.

Bây giờ JP Morgan đã chính thức tham gia có thể là một tín hiệu. George Gatch, CEO Quản lý Tài sản JP Morgan, cho biết: “Chúng tôi sẽ kết hợp công nghệ và khả năng quản lý tích cực để cung cấp giải pháp sáng tạo và kinh tế hơn cho khách hàng.”

Bản chất của MONY…sản phẩm cao cấp ‘dành riêng cho nhà đầu tư đủ điều kiện’

MONY là sản phẩm được thiết kế theo phương thức 506© Private Placement(. Tài sản được quản lý chỉ đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ và các thỏa thuận tái mua có bảo đảm bằng trái phiếu chính phủ)Repo(, cung cấp cấu trúc tái đầu tư cổ tức hàng ngày.

Nhìn vào các rào cản đầu tư cụ thể:

• Khoảng đầu tư tối thiểu: 1 triệu đô la
• Yêu cầu nhà đầu tư cá nhân: tài sản trên 5 triệu đô la
• Yêu cầu nhà đầu tư tổ chức: tài sản trên 25 triệu đô la

JP Morgan đã đầu tư 100 triệu đô la làm vốn hạt giống trước khi bắt đầu tuyển nhà đầu tư đủ điều kiện vào thứ Ba. Cần lưu ý rằng Quản lý Tài sản JP Morgan là một ông lớn ngành với 4,6 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý và vốn hóa thị trường 867 tỷ đô la tính đến quý 3.

Cơ sở hạ tầng công nghệ…xóa đi ranh giới giữa truyền thống và on-chain

Vận hành thực tế của MONY được đảm nhận bởi Kinexys Digital Assets của JP Morgan về cơ sở hạ tầng token hóa. Đăng ký và hoàn redemption đều có thể được xử lý trên nền tảng Morgan Money bằng tiền mặt hoặc stablecoin USDC.

John Donohue)John Donohue(, Giám đốc Bộ phận Thanh khoản Toàn cầu Quản lý Tài sản JP Morgan, cho biết: “Token hóa có thể thay đổi về cơ bản tốc độ và hiệu quả của các giao dịch quỹ tiền thị trường” và dự đoán rằng các tổ chức tài chính toàn cầu lớn khác sẽ sớm giới thiệu các sản phẩm tương tự.

Gió quy định ‘tăng tốc’ cho thị trường

Đằng sau những động thái này là sự thay đổi trong hướng đi quy định của Mỹ. Chủ tịch SEC Paul Atkins)Paul Atkins( đã công bố Project ) nhằm thúc đẩy dòng chảy on-chain vào thị trường tài chính Mỹ, và Nasdaq cũng đã nộp đơn với SEC để được phép niêm yết và giao dịch các cổ phiếu được token hóa và các sản phẩm chỉ số được token hóa[Crypto]ETP( trên nền tảng của mình.

JP Morgan cũng đang tham gia đồng loạt vào việc mở rộng mạng lưới blockchain gần đây. Tháng trước đã sắp xếp phát hành giấy nợ thương mại)Commercial Paper( cho Galaxy Digital trên mạng lưới Solana, giới thiệu token tiền gửi trên mạng lưới Base của Coinbase, và đang đề xuất các sản phẩm có cấu trúc liên kết giá Bitcoin.

Rốt cuộc, ‘ra mắt MONY’ có nghĩa là crypto không phải theo sau tài chính truyền thống mà tài chính truyền thống đang trực tiếp sử dụng đường ray công nghệ của crypto. Và tốc độ của nó nhanh hơn nhiều so với dự kiến.