Tiền (Silver) không chỉ là kim loại quý mà còn là động cơ của kỷ nguyên công nghệ

Tại sao giá bạc tăng cao vào lúc này?

Trong thời gian vừa qua giá bạc đã chạm mức cao nhất mới trong lịch sử, đây không phải là ngẫu nhiên mà là kết quả từ sự hội tụ của nhiều yếu tố khiến các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm Bạc một cách nghiêm túc. Lý do thực sự ẩn giấu trong sự cân bằng bị phá vỡ giữa cung và cầu

Từ tiền tệ dự trữ thành dầu của công nghệ

Trong thời kỳ trước tiền giấy, nhân loại đã phụ thuộc vào Bạc như một phương tiện giao dịch trong hơn 4.000 năm. Lịch sử cho thấy:

• Từ 3.000 năm trước Công nguyên, người Babylon và Ai Cập đã sử dụng thỏi bạc cân nặng làm phương tiện trao đổi
• Thế kỷ 16 khi Tây Ban Nha phát hiện ra nhiều mỏ bạc ở Châu Mỹ, họ đã đúc các đồng tiền bạc trở thành loại tiền tệ quốc tế đầu tiên được công nhận trên toàn thế giới
• Vào thời kỳ đó, Bạc vẫn được sử dụng làm tiền pháp định ở Hoa Kỳ cho đến năm 1857

Nhưng kể từ khi tiêu chuẩn Bạc kết thúc vào năm 1935, vai trò của nó đã thay đổi. Từ tài sản lưu trữ giá trị, nó đã trở thành “dầu của thế giới hiện đại” — không thể thay thế được trong công nghệ sẽ xác định thế kỷ này

Các đặc tính độc đáo mà vàng không có

Không có kim loại nào khác có thể thay thế Bạc được vì các đặc tính riêng của nó:

Dẫn điện và dẫn nhiệt tốt nhất — Bạc là thành phần không thể thiếu trong các thiết bị điện tử từ điện thoại thông minh đến máy chủ cấu hình lớn

Khả năng phản xạ ánh sáng cao nhất — Tăng hiệu suất của pin mặt trời, điều này cần thiết để chuyển đổi sang năng lượng sạch

Khả năng kháng khuẩn — Được sử dụng trong phát triển băng bó vết thương, thiết bị y tế và hệ thống lọc nước

Độ mềm mại và dễ chế tạo — Phù hợp để tạo các bộ phận tinh tế trong điện tử nâng cao

Những tính chất này là lý do tại sao Bạc không chỉ là tài sản trốn tránh rủi ro mà còn là phần quan trọng của nền kinh tế sản xuất

Vấn đề thiếu hụt chưa từng xảy ra

Điểm đáng lo lắng nhất là sự mất cân bằng giữa cung và cầu mà theo báo cáo của Hiệp hội Bạc Thế giới (The Silver Institute) năm 2025 đã tiết lộ:

Thị trường bạc đang phải đối mặt với “khiếm hụt theo cấu trúc” với 4 năm liên tiếp, lượng Bạc mà thế giới cần sử dụng nhiều hơn lượng có thể sản xuất và tái chế được

Phía cầu — Nhu cầu từ ngành công nghiệp đã tạo ra kỷ lục mới ở mức 680,5 triệu ounce vào năm 2024 cho thấy mức độ thiếu hụt vẫn còn tồi tệ. Gần 59% của tổng lượng đến từ khu vực sản xuất, đặc biệt là trong ngành năng lượng mặt trời, xe điện, truyền thông 5G và trí tuệ nhân tạo

Phía cung — Sản xuất suy giảm, tích trữ phụ phẩm từ khai thác các loại quặng khác giảm và hàng tồn kho bị mất. Các nhà phân tích cho rằng đây là “Perfect Storm” có thể buộc giá bạc phải điều chỉnh lên các mức cao hơn nhiều so với trước đây

So sánh tiết lộ sự bỏ qua

Tỷ lệ Vàng/Bạc — Tỷ lệ cho chúng ta biết cần bao nhiêu ounce bạc để mua được 1 ounce vàng — vẫn ở mức 84:1 cao hơn mức trung bình lịch sử

Trong cuộc khủng hoảng COVID-19, tỷ lệ này tăng vọt lên 124:1 vì các nhà đầu tư cho rằng vàng an toàn hơn, nhưng khi sự tin tưởng quay trở lại, tỷ lệ đã co lại còn 31:1 vào năm 2011

Thực tế rằng tỷ lệ vẫn ở mức cao cho thấy thị trường vẫn chưa định giá bạc theo các yếu tố cơ bản công nghiệp của nó, vẫn còn khoảng trống để điều chỉnh

Quy mô của cả hai thị trường là quan trọng — thị trường vàng trị giá khoảng 30 triệu tỷ đô la Mỹ, trong khi thị trường bạc chỉ ở khoảng 2,7 triệu tỷ. Thị trường nhỏ hơn có nghĩa là giá bạc có biến động cao gấp 2-3 lần so với vàng — có thể là cả lợi thế và bất lợi tùy vào vị trí thị trường

Kênh đầu tư: Từ sở hữu vật lý đến giao dịch phái sinh

1. Kim loại vật lý — Sở hữu thực sự

Mua thỏi bạc hoặc đồng tiền là phương pháp đầu tư truyền thống. Lợi thế là sở hữu trực tiếp tài sản, nhưng nhược điểm bao gồm chi phí lưu trữ, bảo hiểm và phí cao hơn khá nhiều so với giá thị trường toàn cầu

2. Quỹ và cổ phiếu khai thác — Tính linh hoạt và phân tán rủi ro

Các nhà đầu tư có thể đầu tư thông qua các quỹ có chính sách đầu tư vào các công ty khai thác bạc toàn cầu. Ưu điểm của phương pháp này là tính thanh khoản cao, nhưng nó cũng đi kèm với rủi ro riêng của từng công ty, như vấn đề quản lý, chi phí sản xuất và rủi ro chính trị

3. Hợp đồng Futures — Dành cho các chuyên gia

Hợp đồng Silver Futures trên thị trường TFEX cung cấp đòn bẩy cao, nhưng với rủi ro tương đương cao. Phù hợp cho các nhà đầu tư có kinh nghiệm

4. Hợp đồng CFD — Dễ tiếp cận và linh hoạt

Phương pháp này được yêu thích vì yêu cầu vốn ban đầu thấp, không phải lo về lưu trữ, và có thể giao dịch cả vị trí mua và bán thông qua các nền tảng giao dịch trực tuyến đáng tin cậy, với yêu cầu đầu tư thấp chỉ từ $50 mà thôi

Các công cụ hiện đại giúp các nhà đầu tư không cần vốn lớn để tiếp cận thị trường Bạc

Cơ hội và rủi ro cần cân nhắc

Phía cơ hội:

• Tiềm năng lợi nhuận cao — Biến động cao hơn có thể là điều tốt nếu thị trường đi lên
• Nhu cầu công nghiệp bền vững — Thế giới sẽ cần bạc ngày càng nhiều hơn miễn là công nghệ tiếp tục phát triển
• Giá dễ tiếp cận — Chi phí thấp hơn cho phép phân tán rủi ro

Phía rủi ro:

• Biến động — Có thể dẫn đến tổn thất trong ngắn hạn
• Sự nhạy cảm — Vì phần lớn nhu cầu đến từ công nghiệp, bạc nhạy cảm hơn với sự suy giảm kinh tế so với vàng
• Không có lợi tức bổ sung — Bạc không trả lãi suất hoặc cổ tức

Kết luận: Tại sao bây giờ lại quan trọng

Quặng bạc không phải là tài sản phụ trợ mà là liên kết quan trọng không thể thiếu của thị trường toàn cầu tương lai. Tình trạng thiếu hụt liên tục, tỷ lệ Vàng/Bạc cao và xu hướng dài hạn của ngành tạo ra một tình huống chưa từng xảy ra

Đối với các nhà đầu tư có thể chấp nhận biến động cao hơn để đổi lấy cơ hội tạo ra lợi nhuận khác, giá bạc ở thời điểm này có thể là điểm khởi hành thú vị cho quyết định đầu tư của bạn