Hiểu về Phí vay qua đêm trong Giao dịch ký quỹ

Khi tham gia giao dịch đòn bẩy trên thị trường forex, CFDs hoặc các công cụ tài chính khác, các nhà giao dịch thường tập trung vào các chi phí rõ ràng như hoa hồng và spread mua bán. Tuy nhiên, chi phí tài trợ qua đêm (thường gọi là phí swap) lại là một khoản chi phí quan trọng khác có thể âm thầm ăn mòn lợi nhuận giao dịch của bạn. Hướng dẫn này phân tích ý nghĩa thực sự của chi phí tài trợ qua đêm và cách nó ảnh hưởng đến lợi nhuận cuối cùng của bạn.

Khái niệm cốt lõi về Chi phí Tài Trợ Qua Đêm

Chi phí tài trợ qua đêm về cơ bản là khoản lãi suất bạn phải trả khi giữ các vị thế đòn bẩy vượt quá thời điểm đóng lệnh hàng ngày. Hãy nghĩ nó như chi phí vay tiền để duy trì các lệnh mở của bạn. Cơ chế hoạt động như sau: khi bạn mở một vị thế đòn bẩy, bạn đang sử dụng vốn vay, và nhà môi giới tính phí cho đặc quyền đó.

Trong giao dịch cặp tiền tệ đặc biệt, điều này hoạt động theo cả hai chiều. Nếu bạn mua dài một đồng tiền có lãi suất cao hơn, bạn có thể kiếm lãi. Ngược lại, nếu bạn bán khống đồng tiền đó, bạn sẽ phải trả lãi. Khoản phí tài trợ qua đêm ròng phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền trong cặp của bạn, cộng thêm các khoản phí hành chính mà nhà môi giới áp dụng.

Điều này khác với các thỏa thuận swap truyền thống (chỉ được các tổ chức tài chính sử dụng chủ yếu để phòng ngừa rủi ro lãi suất), mặc dù cả hai đều liên quan đến việc trao đổi các khoản thanh toán lãi suất dưới một hình thức nào đó.

Cách tính phí tài trợ qua đêm của bạn

Công thức toán học đơn giản như sau:

Phí tài trợ qua đêm hàng ngày = Kích thước lô giao dịch × Kích thước hợp đồng × Giá vào lệnh × Tỷ lệ hàng ngày (%)

Tỷ lệ hàng ngày này không cố định — nó dao động dựa trên nhiều biến liên kết:

• Hướng mua hoặc bán: Các vị thế mua dài hay bán khống sẽ chịu các khoản phí khác nhau dựa trên chênh lệch lãi suất của các đồng tiền
• Lãi suất hiện tại: Các mức lãi suất của ngân hàng trung ương cho từng đồng tiền ảnh hưởng đến cấu trúc phí
• Spread của công cụ: Các sản phẩm khác nhau mang các tỷ lệ phí tài trợ qua đêm khác nhau
• Biến động thị trường: Tin tức kinh tế và biến động giá có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ hàng ngày
• Phí nhà môi giới: Các khoản phí hành chính khác nhau tùy nền tảng

Vì các yếu tố này thay đổi hàng ngày, phí tài trợ qua đêm của bạn sẽ được tính lại mỗi ngày giao dịch, nghĩa là tổng chi phí của bạn sẽ biến động trong suốt thời gian giữ vị thế.

Khi nào phí này được áp dụng

Phí tài trợ qua đêm được kích hoạt vào một thời điểm cố định: GMT 22:00 (10:00 tối Giờ Greenwich). Khi thời điểm thanh toán này trôi qua mà vị thế của bạn vẫn còn mở, khoản phí tài trợ qua đêm sẽ tự động trừ vào tài khoản của bạn.

Điều này có nghĩa là nếu bạn đóng vị thế vào lúc 21:59 GMT, bạn sẽ tránh được phí. Nhưng nếu giữ vị thế quá 22:00 GMT, bạn sẽ bị tính phí cả ngày. Thời gian này áp dụng chung cho tất cả các nền tảng, mặc dù có thể hiển thị theo múi giờ địa phương của bạn — vì vậy hãy luôn xác nhận xem giao diện giao dịch của bạn hiển thị đúng thời gian cho khu vực của bạn.

Phí này được tính hàng ngày cho mỗi ngày lịch vị thế của bạn còn mở qua thời điểm thanh toán, không chỉ trong các ngày trong tuần. Điều này nhanh chóng cộng dồn đối với các vị thế dài hạn.

Theo dõi chi phí tài trợ qua đêm của bạn

Hầu hết các nền tảng giao dịch tự động tính toán và hiển thị các khoản điều chỉnh phí tài trợ qua đêm trong lịch sử tài khoản của bạn. Mỗi chu kỳ 24 giờ, tài khoản của bạn sẽ bị trừ phí hoặc được ghi có lãi dựa trên hướng vị thế và chênh lệch tỷ lệ hiện tại.

Bạn sẽ thấy các khoản mục này trong báo cáo tài khoản của mình được ghi nhãn là điều chỉnh phí tài trợ qua đêm, phí swap hoặc phí tài chính — thuật ngữ có thể khác nhau tùy nhà môi giới. Việc xem xét định kỳ các khoản này giúp bạn nhận biết liệu chi phí giao dịch của mình có đang tăng nhanh hơn dự kiến hay không.

Tại sao Chi phí Tài Trợ Qua Đêm lại quan trọng đối với Chiến lược của bạn

Đối với các nhà giao dịch trong ngày đóng vị thế trước thời điểm thanh toán, phí tài trợ qua đêm không quan trọng. Nhưng đối với các nhà giao dịch swing và vị thế giữ nhiều ngày hoặc tuần, các khoản phí này cộng dồn đáng kể. Một tỷ lệ phần trăm nhỏ hàng ngày có thể làm giảm lợi nhuận hàng năm của bạn đến vài điểm phần trăm nếu bạn liên tục giữ vị thế qua thời điểm thanh toán.

Việc tính toán lợi nhuận thực tế của bạn cần trừ đi các khoản phí tài trợ qua đêm dự kiến từ lợi nhuận gộp. Nhiều nhà giao dịch bỏ qua bước này, rồi tự hỏi tại sao lợi nhuận thực tế của họ lại thấp hơn so với các tính toán lý thuyết. Bằng cách tính trước chi phí tài trợ qua đêm, bạn có thể xác định xem một thiết lập giao dịch có đủ lợi nhuận để bù đắp chi phí tài chính hay không.