Sự bùng nổ của kim loại pin: Tại sao cổ phiếu coban đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư trong năm 2024

Trong nhiều thế kỷ, cobalt chủ yếu được biết đến như một sắc tố xanh trong gốm sứ và thủy tinh. Ngày nay, câu chuyện hoàn toàn khác biệt. Kim loại chuyển tiếp này đã trở nên cực kỳ quan trọng đối với nền kinh tế hiện đại, đặc biệt khi thế giới chuyển hướng sang điện khí hóa. Pin lithium-ion, lưu trữ năng lượng tái tạo và hợp kim kim loại tiên tiến hiện chiếm phần lớn nhu cầu về cobalt — khác xa với các ứng dụng trang trí trong quá khứ.

Khủng hoảng cung ứng mà không ai nói đến

Đây là nơi mọi thứ trở nên thú vị đối với các nhà đầu tư cổ phiếu cobalt. Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC) chiếm ưu thế trong sản xuất toàn cầu, khoảng 170.000 tấn mỗi năm, bỏ xa Indonesia đứng thứ hai chỉ với 17.000 tấn. Nga và Úc đứng trong top 4 nhà sản xuất với 8.800 tấn và 4.600 tấn tương ứng. Nhưng có một vấn đề nghiêm trọng: các hoạt động khai thác cobalt của DRC đang đối mặt với sự giám sát ngày càng tăng về thực hành lao động và tiêu chuẩn an toàn, tạo ra các rủi ro tiềm ẩn về nguồn cung.

Hiện tại, thị trường đang trong trạng thái dư thừa. Sản lượng tăng từ DRC và Indonesia đã vượt quá nhu cầu, đặc biệt khi doanh số xe điện (EV) giảm tốc trong năm 2023. Tuy nhiên, tình trạng cung vượt cầu này có khả năng sẽ không kéo dài. Các dự báo thị trường dự đoán rằng dư thừa sẽ cuối cùng đảo chiều khi nhu cầu pin tăng tốc trên toàn cầu.

Chiến lược pin: Tại sao cobalt quan trọng ngay bây giờ

Ngành pin lithium-ion là động lực tăng trưởng chính cho tiêu thụ cobalt. Khi việc áp dụng xe điện trên toàn thế giới tăng tốc, nhu cầu về kim loại này dự kiến sẽ tăng mạnh. Giá cobalt thấp hơn có thể thúc đẩy một số nhà sản xuất chuyển sang các công thức pin giảm nickel (NCM), chứa hàm lượng cobalt cao hơn — tạo ra cơ hội tăng giá bổ sung cho thị trường.

Hai cách tiếp cận để đầu tư vào cobalt

Các nhà đầu tư có các con đường rõ ràng để tham gia vào lĩnh vực này. Cách đầu tiên là hợp đồng tương lai cobalt giao dịch trên Sàn Giao dịch Kim loại London, tính bằng đô la Mỹ mỗi tấn. Các công cụ này linh hoạt trong phạm vi hợp đồng 15 tháng nhưng thường phù hợp với các nhà giao dịch tinh vi quen thuộc với các phái sinh hàng hóa.

Cách thứ hai — và thường dễ tiếp cận hơn — là đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khai thác và thăm dò cobalt. Chiến lược thông minh là tập trung vào các nhà khai thác đồng và nickel đã có uy tín, đang khai thác hoặc khám phá cobalt như một sản phẩm chính. Cũng nên chú ý đến các nhà sản xuất giá trị gia tăng downstream như sản xuất sulfate cobalt, phục vụ trực tiếp các nhà sản xuất pin.

Tiếp theo là gì?

Thời gian phục hồi nhu cầu vẫn còn chưa chắc chắn, nhưng xu hướng chung có vẻ rõ ràng. Khi việc áp dụng xe điện sâu rộng hơn và việc triển khai lưu trữ năng lượng mở rộng, các nhà đầu tư cổ phiếu cobalt và nhà giao dịch hàng hóa nên theo dõi hai động thái chính: liệu các hạn chế nguồn cung dựa trên nhân quyền có xảy ra hay không, và liệu mức giá hiện tại có thúc đẩy sự cân bằng lại sở thích về công thức pin hay không. Mỗi kịch bản đều có thể định hình lại động thái thị trường một cách đáng kể.