Công cụ đầu cơ khiến người ta giàu có hoặc phá sản: Giải thích về các công cụ phái sinh

2026-01-04 12:55:56

Bạn đã từng nghe về giao dịch dầu mỏ, vàng hoặc cổ phiếu nhưng không cần sở hữu thực sự? Đó chính là điều kỳ diệu của tài sản phái sinh - công cụ tài chính linh hoạt nhất trên thị trường hiện nay. Nhưng cũng đầy rẫy rủi ro có thể khiến nhà giao dịch trở nên giàu có hoặc mất trắng. Lần này chúng ta sẽ đi sâu hiểu rõ về tài sản phái sinh này một cách toàn diện.

Tài sản phái sinh là gì? Không chỉ đơn thuần là đầu cơ thông thường

Điều nhiều người nhầm lẫn là tài sản phái sinh (Derivative) thực ra không tạo ra tiền từ không khí, mà là công cụ tài chính được xây dựng dựa trên thỏa thuận hoặc hợp đồng giữa người mua và người bán ngày hôm nay, xác định giá cả và khối lượng hàng hóa sẽ giao dịch trong tương lai.

Đặc điểm đặc biệt của tài sản phái sinh là cả hai bên có thể thỏa thuận giá ngay từ bây giờ, mặc dù hàng hóa chưa có trong tay. Khi đến ngày giao hàng, nếu giá hàng hóa thay đổi so với thỏa thuận, sẽ phát sinh phần chênh lệch về giá, và đây chính là điểm mà nhà giao dịch muốn kiếm lợi từ biến động giá.

Ví dụ thực tế: Giả sử hợp đồng tương lai dầu thô West Texas của tháng 12 năm 2020 được thỏa thuận giá 40 đô la mỗi thùng. Người bán tự tin sẽ bán dầu với giá ổn định, người mua cũng tự tin sẽ nhận hàng với giá đã thỏa thuận. Nếu đến ngày giao hàng, giá dầu đóng cửa ở mức 50 đô la, người mua sẽ thu lợi 10 đô la mỗi thùng.

5 loại tài sản phái sinh mà nhà giao dịch cần biết

1. Forward (Hợp đồng kỳ hạn@: Thỏa thuận trực tiếp

Hợp đồng Forward là thỏa thuận trực tiếp giữa hai bên, xác định giá và khối lượng hàng hóa ngày hôm nay, nhưng sẽ giao hàng trong tương lai. Nhược điểm là tính thanh khoản thấp vì không có thị trường trung tâm, phù hợp với nhà sản xuất hàng nông sản muốn bảo vệ giá hơn là đầu cơ.

) 2. Futures ###Hợp đồng tương lai@: Phiên bản chính thức của Forward

Hợp đồng Futures là Forward được “chuẩn hóa” để giao dịch trên thị trường trung tâm, có các đơn vị giao dịch tiêu chuẩn. Điều này giúp tính thanh khoản rất cao. Ví dụ phổ biến gồm thị trường NYMEX (dầu mỏ), COMEX (vàng), Chicago Mercantile Exchange. Nhà giao dịch có thể đóng hợp đồng trước ngày đáo hạn để tránh giao hàng thực tế.

( 3. Options )Hợp đồng quyền chọn@: Hợp đồng có quyền lựa chọn

Điểm khác biệt của Options là người mua phải trả “phí quyền chọn” để đổi lấy quyền “sử dụng hoặc không sử dụng quyền” trong tương lai. Người bán Options nhận phí ngay lập tức nhưng có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng nếu người mua chọn sử dụng quyền. Điều này giúp Options linh hoạt hơn vì rủi ro lỗ hạn chế nhưng lợi nhuận không giới hạn.

4. Swap (Hoán đổi dòng tiền@: Công cụ quản lý rủi ro chuyên biệt

Swap là thỏa thuận trao đổi dòng tiền hoặc lãi suất trong tương lai. Ví dụ, công ty có thể hoán đổi lãi suất biến đổi sang cố định để lập kế hoạch tài chính tốt hơn. Các tổ chức tài chính thường sử dụng Swap nhiều hơn nhà giao dịch cá nhân.

) 5. CFD ###Hợp đồng chênh lệch@: Công cụ đầu cơ hiện đại

CFD là tài sản khác biệt hoàn toàn so với bốn loại trên, không cần giao hàng thực, mà là mua bán hợp đồng theo dõi giá của Futures hoặc các hàng hóa tham chiếu khác. Khi đóng trạng thái, chỉ thanh toán phần chênh lệch giá.

Ưu điểm: sử dụng ít vốn vì có đòn bẩy cao, tính thanh khoản tốt, có thể giao dịch cả tăng và giảm, có thể giao dịch qua ứng dụng mọi lúc mọi nơi. Nhược điểm: đòn bẩy cao làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng thua lỗ, không phù hợp với giao dịch dài hạn.

So sánh 5 loại: Ưu điểm - Nhược điểm - Ứng dụng

Loại	Khái niệm	Ưu điểm	Nhược điểm	Dành cho ai
CFD	Đầu cơ chênh lệch giá	Đòn bẩy cao, vốn nhỏ, thanh khoản cao, giao dịch tăng giảm	Tăng thua lỗ, không phù hợp dài hạn	Nhà giao dịch ngắn hạn
Futures	Hợp đồng mua bán kỳ hạn	Thanh khoản cao, chuẩn hóa, có thể đóng trước hạn	Khối lượng lớn, rủi ro giao hàng	Nhà đầu tư cá nhân, tổ chức
Forwards	Thỏa thuận riêng lẻ	Bảo vệ giá chắc chắn	Thanh khoản thấp, phải giao hàng thực	Nhà sản xuất, nông dân
Options	Hợp đồng quyền chọn	Lỗ hạn chế, lợi nhuận không giới hạn, linh hoạt	Phức tạp, cần học hỏi	Nhà đầu tư cá nhân, quản lý rủi ro
Swap	Hoán đổi dòng tiền	Kiểm soát lãi suất	Thanh khoản thấp, phức tạp	Tổ chức tài chính, CFO

Tài sản phái sinh dùng để làm gì? 4 cách ứng dụng thực tế

( 1. Khóa giá, dự đoán tương lai

Nhà sản xuất dầu có thể dùng Futures để khóa giá bán trong tương lai, không lo giá giảm. Người mua cũng có thể khóa giá, như một biện pháp bảo hiểm rủi ro thực tế.

) 2. Phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư

Nhà đầu tư sở hữu 1 kg vàng, lo lắng giá giảm, thay vì bán ra ###phí giao dịch(, có thể bán Gold Futures hoặc CFD để phòng ngừa rủi ro. Nếu giá vàng giảm, lỗ từ vàng thật sẽ bù đắp lợi nhuận từ Futures đã bán.

) 3. Phân tán danh mục đầu tư, đầu tư vào hàng hóa không thể sở hữu trực tiếp

Thông thường, người bình thường không thể sở hữu nhiều tấn dầu hoặc vàng, nhưng qua Futures hoặc CFD có thể mở vị thế, mở rộng danh mục.

4. Đầu cơ biến động giá ###Speculation(

Điều này giúp người giàu hoặc mất trắng, nhà giao dịch dùng CFD hoặc Futures để dự đoán hướng đi của giá. Nếu dự đoán đúng, lợi nhuận từ chênh lệch giá; sai thì thua lỗ.

Rủi ro: Tại sao tài sản phái sinh lại là con dao hai lưỡi

) 1. Đòn bẩy = con dao hai lưỡi

Các tài sản phái sinh như CFD và Futures thường có đòn bẩy cao ###10x, 50x, 100x###, nghĩa là dùng 1 đô la kiểm soát hàng hóa trị giá 10-100 đô la. Nếu giá tăng 1%, lợi nhuận sẽ là 10-100%; nếu giảm 1%, thua lỗ cũng lớn tương tự. Thiếu cẩn trọng, dễ mất sạch tiền.

( 2. Rủi ro biến động thị trường )Market Volatility Risk###

Thường xuyên xảy ra các biến động mạnh như công bố lãi suất, khiến giá vàng hoặc tiền tệ tăng hoặc giảm đột ngột. Nhà giao dịch vay mượn quá nhiều (Long) có thể bị thanh lý ###mất tiền( ngay lập tức.

) 3. Rủi ro giao hàng

Một số hợp đồng Futures yêu cầu giao hàng thực, nhà giao dịch cần hiểu rõ thời hạn và điều kiện để tránh rắc rối về giao hàng.

( 4. Rủi ro từ Counterparty Risk

Hợp đồng Forward được ký trực tiếp, nếu bên kia không thanh toán, mình sẽ gặp rủi ro. Trong khi đó, Futures trên thị trường trung tâm ít rủi ro hơn.

Lời khuyên từ nhà giao dịch đi trước: Cách đối phó với rủi ro

Chọn broker uy tín có chế độ Bảo vệ số dư âm )không để bạn không mất nhiều hơn số tiền gửi(
Đặt Stop Loss ngay từ đầu, không để sau, để hạn chế thua lỗ
Sử dụng đòn bẩy hợp lý không phải luôn dùng đòn bẩy cao nhất
Hiểu rõ hợp đồng trước khi mua hoặc bán, đọc kỹ điều khoản
Giao dịch bằng số tiền sẵn sàng mất chứ không phải chơi đòn bẩy quá lớn

Tóm lại: Tài sản phái sinh không tốt hay xấu?

Tài sản phái sinh là công cụ, giống như dao hoặc súng, dùng tốt để cứu mạng, dùng sai có thể tự sát. Khi hiểu rõ về giá trước, đòn bẩy, rủi ro và quản lý rủi ro tốt, các tài sản phái sinh như CFD, Futures, Options có thể trở thành kênh lợi nhuận hoặc phòng ngừa rủi ro rất hiệu quả.

Kết luận là: Học hỏi nhiều, quản lý rủi ro tốt, đừng vội vàng, và đừng quên rằng nhà giao dịch giàu có nhờ tài sản phái sinh phần lớn không phải người giỏi nhất, mà là người kiên nhẫn, học hỏi và có kỷ luật.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.