Bắc Mỹ thúc đẩy sự phục hồi lợi nhuận của Zumiez: Đà tăng trưởng khu vực mạnh mẽ báo hiệu sự phát triển trong tương lai

Zumiez Inc. (ZUMZ) đang trải qua một sự phục hồi đáng kể, với Bắc Mỹ nổi lên như một động lực tăng trưởng quyết định cho nhà bán lẻ. Trong quý thứ ba của năm tài chính 2025, khu vực này thể hiện sức mạnh vượt trội, ghi nhận mức tăng doanh số so sánh 10% so với cùng kỳ năm ngoái—đây là quý thứ bảy liên tiếp có hiệu suất tích cực. Doanh số thuần tại Bắc Mỹ tăng 8,6% lên 202,8 triệu đô la, vượt xa đáng kể các hoạt động quốc tế của công ty.

Hiệu suất khu vực thúc đẩy lợi nhuận

Thành công của phân khúc Bắc Mỹ không chỉ dừng lại ở tăng trưởng doanh thu mà còn ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng. Một số yếu tố kết hợp—bao gồm mở rộng trung bình giá bán lẻ (AUR), giá trị giao dịch cao hơn, và phạm vi sản phẩm đa dạng từ nữ, hàng cứng, nam giới đến phụ kiện—đã thúc đẩy đà tăng của hàng hóa. Về mặt biên lợi nhuận, cải thiện chi phí sản phẩm, đòn bẩy chi phí thuê mặt bằng và kiểm soát tỷ lệ giảm hàng tồn kho đã dẫn đến sự mở rộng đáng kể về biên lợi nhuận gộp. Những thành tựu vận hành này, kết hợp với việc kiểm soát chi tiêu chặt chẽ, đã tạo ra sự cải thiện rõ rệt trong lợi nhuận hoạt động so với cùng kỳ năm ngoái.

Sức mạnh của khu vực này đặc biệt có giá trị khi các kết quả ở nơi khác yếu hơn, giúp Bắc Mỹ củng cố vai trò là động lực lợi nhuận chính của công ty trong mùa lễ hội quan trọng sắp tới.

Triển vọng quý 4 và hướng dẫn trong tương lai

Đà tăng đã tiếp tục trong những ngày đầu của quý 4. Trong 31 ngày đầu của quý tài chính thứ 4, doanh số ròng của Bắc Mỹ tăng 6,7% với doanh số so sánh tăng 7,8%, được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ trong Black Friday-Cyber Monday. Hướng dẫn của ban quản lý cho toàn bộ quý 4 dự báo tăng trưởng doanh số so sánh từ 4,5-6,5%, với kỳ vọng về nhu cầu lễ hội ổn định nhưng có phần yếu đi trong các giai đoạn không cao điểm.

Khu vực này đang ở vị trí để mang lại phần lớn tăng trưởng doanh số quý 4, củng cố vị thế là động lực lợi nhuận cốt lõi của công ty trong suốt năm tài chính.

Định giá cổ phiếu và triển vọng đồng thuận

Cổ phiếu ZUMZ đã tăng 94,3% trong sáu tháng qua, vượt xa mức tăng 15,8% của ngành bán lẻ. Xét về định giá, cổ phiếu đang giao dịch với hệ số giá trên doanh số dự phóng là 0,49X so với trung bình ngành là 1,95X, cho thấy tiềm năng tăng giá so với các đối thủ cùng ngành.

Các ước tính đồng thuận của Zacks dự báo lợi nhuận năm tài chính 2025 sẽ tăng vọt 911,1% so với cùng kỳ, tiếp theo là mức tăng 48,9% cho năm tài chính 2026. Các điều chỉnh ước tính đã có xu hướng tăng lên—tăng 31 cent cho năm 2025 và 40 cent cho năm 2026 trong tháng qua—phản ánh sự tự tin của các nhà phân tích vào quỹ đạo phục hồi.

Cổ phiếu hiện đang có Xếp hạng Zacks số 1 (Mua mạnh), nhấn mạnh quan điểm tích cực của cộng đồng phân tích về triển vọng ngắn hạn và trung hạn của công ty.