Tại sao gã khổng lồ hàng tiêu dùng này xứng đáng có chỗ trong danh mục dài hạn

Khi xây dựng chiến lược đầu tư mua và giữ, việc lựa chọn cổ phiếu trả cổ tức phù hợp đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng về ba yếu tố quan trọng: nền tảng kinh doanh, độ tin cậy của cổ tức và định giá. Coca-Cola nổi bật như một lựa chọn hấp dẫn đáp ứng cả ba tiêu chí, mang lại lợi suất cổ phiếu vượt trội so với các chuẩn mực thị trường rộng lớn hơn.

Một doanh nghiệp được xây dựng để chịu đựng chu kỳ kinh tế

Coca-Cola hoạt động tại điểm giao thoa giữa quy mô và xuất sắc trong vận hành. Nhà sản xuất đồ uống sở hữu mạng lưới phân phối vượt trội, khả năng marketing tinh vi và thành tích đổi mới đã được chứng minh. Những điểm mạnh này giúp công ty vượt qua biến động thị trường và củng cố lợi thế cạnh tranh thông qua các thương vụ mua lại chiến lược.

Các chỉ số hiệu suất gần đây nhấn mạnh đà phát triển của công ty. Trong quý 3 năm 2025, tăng trưởng doanh số hữu cơ đạt 6%, với lợi nhuận điều chỉnh mở rộng cùng tốc độ đó. Việc này phản ánh khả năng của công ty duy trì sức mạnh định giá và thị phần ngay cả khi sở thích tiêu dùng thay đổi. Sự bền bỉ của mô hình kinh doanh—hoạt động trong ngành công nghiệp vốn đã được cách ly khỏi biến động kinh tế—thêm một lớp an toàn nữa cho các nhà đầu tư thận trọng về rủi ro.

Lợi thế về lợi suất cổ tức

Ở mức 2.9%, lợi suất cổ tức hiện tại của Coca-Cola vượt xa mức 1.1% của S&P 500, xác lập cổ phiếu như một nguồn thu nhập hấp dẫn cho các danh mục đầu tư tập trung vào cổ tức. Mặc dù không phải là mức lợi suất cao nhất trong các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu (trung bình 2.7%), sự kết hợp giữa mức lợi suất và sức mạnh của doanh nghiệp tạo ra một phương trình rủi ro - phần thưởng thuận lợi.

Lợi suất cổ phiếu này thể hiện giá trị thực sự cho cổ đông, đặc biệt đối với các nhà đầu tư ưu tiên dòng tiền ổn định. Sự ổn định của dòng thu nhập này còn được củng cố bởi cam kết đặc biệt của công ty đối với cổ đông.

Hồ sơ thành tích vượt trội về lợi nhuận dành cho cổ đông

Hội đồng quản trị của Coca-Cola đã duy trì chuỗi 63 năm liên tiếp tăng cổ tức hàng năm—một thành tích đưa công ty vào hàng ngũ hàng đầu của hệ thống Dividend King. Cam kết kéo dài này thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo vào mô hình kinh doanh và ưu tiên tích lũy của cải cho cổ đông qua nhiều thập kỷ.

Đối với các nhà đầu tư mua và giữ, lịch sử cổ tức này cung cấp nền tảng dự đoán. Công ty đã chứng minh khả năng tăng phân phối cho cổ đông qua các môi trường kinh tế khác nhau, thách thức địa chính trị và các gián đoạn toàn ngành.

Định giá: Cơ hội hiếm có

Môi trường thị trường hiện tại mang lại một hiện tượng bất thường. Mặc dù hiệu suất vận hành của Coca-Cola mạnh mẽ, nhưng các yếu tố cản trở toàn ngành đã tạo ra những bất thường trong định giá. Các tỷ lệ giá trên lợi nhuận và giá trên giá trị sổ sách của cổ phiếu đã co lại dưới mức trung bình trong 5 năm qua, trong khi tỷ lệ giá trên doanh thu vẫn gần mức trung bình lịch sử.

Sự lệch giá này cho thấy thị trường tạm thời đánh giá thấp một doanh nghiệp có nền tảng vượt trội. Đối với các nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm một cổ phiếu trả cổ tức đáng tin cậy với triển vọng tăng trưởng vững chắc và mức định giá hợp lý, sự hội tụ của các yếu tố này tạo ra một cơ hội đầu tư đáng chú ý.

Lập luận cho Coca-Cola dựa trên ba trụ cột: một doanh nghiệp bền bỉ, tăng trưởng; cam kết rõ ràng trong việc trả lại vốn thông qua tăng cổ tức; và một điểm vào không đòi hỏi mức chi trả cao. Những yếu tố này kết hợp để phù hợp với các danh mục đầu tư có kế hoạch giữ trong nhiều thập kỷ.