Những động thái thú vị đang diễn ra trong lĩnh vực vật liệu ngay bây giờ. Vâng, thuế quan và niềm tin tiêu dùng yếu hơn chắc chắn đang ảnh hưởng đến tập đoàn Mỹ nói chung—nhưng đây là mặt trái: cổ phiếu vật liệu của Mỹ thực sự đang ở vị trí để có mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất trong năm năm qua.

Đó là mâu thuẫn thị trường điển hình mà chúng ta thường thấy. Trong khi các mối quan tâm chính chi phối chu kỳ tin tức, một số phân khúc đang âm thầm hưởng lợi từ các chuyển đổi cấu trúc. Vật liệu thường hoạt động tốt khi có sự tái cấu trúc kinh tế diễn ra, và chính sách thuế quan về cơ bản đang thúc đẩy sự phân bổ lại đó.

Đối với các nhà giao dịch theo dõi xu hướng vĩ mô, điều này đáng để chú ý. Sức mạnh của các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu và sự yếu kém của thị trường chung có thể tồn tại cùng với sức mạnh tập trung vào các ngành cụ thể. Quỹ đạo lợi nhuận của vật liệu trong các quý tới có thể báo hiệu liệu đây chỉ là một cú hích chính sách tạm thời hay điều gì đó bền vững hơn.

Một lời nhắc nhở rằng các gió ngược vĩ mô không ảnh hưởng đều đến mọi rổ cổ phiếu.