XRP ETF thu hút hơn 1 tỷ USD so với thị trường, đó có phải là tín hiệu đảo chiều thị trường?

Chỉ mới tuần trước, toàn bộ thị trường ETP tiền điện tử đã trải qua dòng tiền ròng 446 triệu đô la, với tổng dòng tiền chảy ra khỏi thị trường kể từ đợt điều chỉnh mạnh vào ngày 10 tháng 10 đạt mức đáng kinh ngạc 3,2 tỷ đô la. Tuy nhiên, các sản phẩm giao dịch trao đổi liên quan đến XRP đã đi ngược lại hiện tại, ghi nhận khoảng 70,2 triệu đô la dòng tiền vào trong một tuần. Tính đến ngày 30 tháng 12, XRP đang giao dịch ở mức khoảng 1,867 đô la.

Quỹ chạy trốn thủy triều

Theo báo cáo mới nhất từ CoinShares, các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đã trải qua dòng tiền chảy ra trong hai tuần liên tiếp. Dòng tiền ròng 446 triệu đô la này chủ yếu được dẫn đầu bởi các sản phẩm Bitcoin và Ethereum. Bitcoin ETP đã chứng kiến gần 443 triệu đô la dòng tiền chảy ra, trong khi các sản phẩm Ethereum mất 59 triệu đô la. Kể từ cú sốc thị trường vào tháng 10, tổng dòng tiền chảy ra từ các ETP tiền điện tử đã tăng lên 3,2 tỷ đô la.

CoinShares lưu ý rằng tổng tài sản được quản lý chỉ tăng 10%, mặc dù tổng dòng vốn đầu tư từ đầu năm đến nay là 46,3 tỷ đô la, phần lớn không thay đổi so với 48,7 tỷ đô la vào năm 2024. Điều này có nghĩa là xem xét dòng tiền, các nhà đầu tư bình thường đã không nhận được lợi nhuận dương trong năm nay.

Báo giá độc lập cho XRP

Giữa sự than vãn của thị trường, các quỹ XRP và Solana nổi lên như một số điểm sáng, lần lượt thu về 70 triệu đô la và 7,5 triệu đô la dòng tiền vào. Trong số đó, XRP ETF của Franklin Templeton, ra mắt vào cuối tháng 11, đã đóng góp 28,6 triệu đô la dòng vốn vào.

Kéo dài thời gian, các dịch vụ XRP giao ngay đã thu hút dòng vốn ròng khoảng 1,07 tỷ đô la kể từ giữa tháng 10. Kể từ khi ra mắt XRP và Solana ETF, các sản phẩm Bitcoin đã mất khoảng 2,8 tỷ đô la và các sản phẩm Ethereum đã mất khoảng 1,6 tỷ đô la và XRP đã trở thành người nhận vốn mới.

Xác nhận của các tổ chức

Sự ưu ái của các quỹ tổ chức là chìa khóa cho thị trường độc lập của XRP. Kể từ khi chính thức ra mắt vào tháng 11, XRP ETF đã không trải qua dòng tiền ròng trong một ngày. Điều này trái ngược với hiệu suất của các ETF tiền điện tử chính thống khác. Bản thân việc niêm yết thành công các ETF này là một tín hiệu quy định mạnh mẽ. Những gã khổng lồ tài chính truyền thống như Franklin Templeton và Grayscale, có sản phẩm đã được NYSE Arca phê duyệt, cung cấp một kênh gia nhập hợp pháp, được quản lý cho các nhà đầu tư tổ chức như quỹ hưu trí hoặc quỹ phòng hộ.

Sự đảo ngược thái độ của Vanguard vào đầu tháng 12 và mở cửa giao dịch ETF tiền điện tử giao ngay được thị trường giải thích là tín hiệu quan trọng để các tổ chức chuyển từ phản đối sang áp dụng, điều này dự kiến sẽ đưa nhiều nhà đầu tư truyền thống hơn vào loại tài sản này.

Hoạt động trên chuỗi

Hiệu suất giá của XRP có vẻ yếu, nhưng hoạt động của mạng cơ bản của nó, XRP Ledger, thể hiện một bức tranh khác. Dữ liệu cho thấy quy mô mã hóa tài sản trong thế giới thực trên XRPL đã tăng khoảng 17% và vốn hóa thị trường của stablecoin liên quan đến hoạt động XRPL đã tăng khoảng 29,5%.

Mạng đã ổn định ở mức khoảng 900.000 giao dịch hàng ngày và đã liên tục vượt qua mốc 1 triệu, với các khoản thanh toán thường lên tới hàng trăm triệu hoặc thậm chí vượt quá 1 tỷ XRP. Điều này cho thấy rằng ngay cả khi giá token chịu áp lực, nhu cầu ứng dụng cấp cơ sở hạ tầng của XRPL vẫn mạnh mẽ và ổn định như một mạng thanh toán thông lượng cao.

Phân tích kỹ thuật và dự đoán giá

Tính đến ngày 30 tháng 12, giá XRP dao động trong phạm vi hẹp từ 1,86 đô la đến 1,91 đô la, liên tục không vượt qua rào cản tâm lý 2,00 đô la một cách hiệu quả. Nhìn vào biểu đồ kỹ thuật, giá XRP nằm dưới tất cả các đường trung bình động chính, xác nhận xu hướng giảm hiện tại. Khu vực 1,80 USD đến 1,85 USD là mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên và có thể mở ra một đợt giảm xuống giữa 1,60 USD nếu nó bị phá vỡ một cách hiệu quả.

Vùng kháng cự mạnh ban đầu ở phía tăng là từ 2,00 đô la đến 2,10 đô la, nơi các mức tâm lý và áp lực EMA kết hợp với nhau. Các nhà phân tích tin rằng XRP cần đạt được mức đóng cửa hàng ngày trên 2,05 đô la để hy vọng báo hiệu sự kết thúc của xu hướng giảm.

Sự phân kỳ trên thị trường toàn cầu

Thị trường cũng cho thấy sự phân kỳ rõ ràng trong phân bố địa lý của dòng vốn. Với các ETP Bitcoin và Ethereum lớn được niêm yết tại Hoa Kỳ, thị trường Hoa Kỳ một lần nữa dẫn đầu dòng tiền chảy ra toàn cầu, tổng cộng 460 triệu đô la. Thụy Sĩ đứng thứ hai với 14 triệu đô la dòng tiền chảy ra. Ngược lại, thị trường Đức nổi lên như một ngoại lệ đáng chú ý, thu hút 35,7 triệu USD dòng vốn vào tuần trước. CoinShares lưu ý rằng các nhà đầu tư Đức dường như đang tận dụng sự suy yếu của giá gần đây như một cơ hội để tích lũy các vị thế.

Lợi ích tiềm năng

Bất chấp những thách thức về giá và kỹ thuật hiện tại, nền tảng cơ bản của XRP đang trải qua những thay đổi về cấu trúc. Dòng vốn ETF nhất quán và mạnh mẽ, đang tạo ra một sàn nhu cầu tổ chức mới cho XRP. Một số tổ chức, bao gồm 21Shares, ProShares và CoinShares, trong số những tổ chức khác, dự kiến sẽ tung ra các sản phẩm XRP ETF của riêng họ trong tương lai. Điều này có thể đa dạng hóa hơn nữa thanh khoản và tạo ra áp lực mua tập trung trên thị trường giao ngay.

Tương lai của XRP vẫn được xác định bởi một đường phân chia chính: xu hướng giảm rõ ràng trên biểu đồ giá và mức kháng cự không thể vượt qua là 2,00 đô la ở một bên, và dữ liệu thanh toán bận rộn trên mạng on-chain và hồ sơ mua liên tục của các quỹ ETF ở bên kia. Trên sàn giao dịch Gate, giá XRP đã giảm gần 49% so với mức cao nhất mọi thời đại là 3,65 đô la vào tháng 7. Các nhà đầu tư tổ chức đang âm thầm tích lũy chip với giá chiết khấu trên các sàn giao dịch của Đức, trong khi doanh số bán giao ngay trên các sàn giao dịch đang đổ về.