30 tháng 12 | Phân tích xu hướng ETH

Nhận định cốt lõi

Giá hiện tại: $2,935 (tính đến 10:00 ngày 30 tháng 12)

Triển vọng ngắn hạn: Trung tính thiên hướng giảm. ETH hiện dao động trong khoảng $2,890-$2,950, giá nằm dưới nhiều đường trung bình động quan trọng, kỹ thuật cho thấy xu hướng trung tính yếu hơn. RSI đa khung thời gian nằm trong vùng trung tính 40-47, MACD ở mức yếu trên khung 1 giờ và 4 giờ cho thấy động lượng yếu. Mặc dù các tổ chức đang khóa staking lớn để khóa cung lưu thông, cấu trúc kỹ thuật ngắn hạn và tâm lý thị trường vẫn chưa xuất hiện tín hiệu rõ ràng về đột phá, dự kiến trong 24-48 giờ tới sẽ duy trì dao động trong vùng, khả năng kiểm thử mức hỗ trợ $2,890 chiếm 55-65%.

Hỗ trợ chính:

• Hỗ trợ gần: $2,889-$2,917 (đường dưới của Bollinger trên khung 4H và 1H + nhóm hợp đồng long thanh lý $11.9M)
• Hỗ trợ sâu: $2,860-$2,870 ($80M+ hợp đồng long tích lũy bị thanh lý, có rủi ro liên kết cao)

Kháng cự chính:

• Kháng cự gần: $2,942-$2,958 (đỉnh hội tụ của các đường trung bình động đa khung, điểm đau tối đa của quyền chọn khoảng $2,950 + thanh lý short $0.2M)
• Kháng cự phía trên: $2,995-$3,001 (đỉnh trên của Bollinger + thanh lý short nặng $89M + tích lũy)

Phân tích kỹ thuật

Chỉ số kỹ thuật đa khung thời gian

Giá ETH hiện nằm dưới nhiều đường trung bình động quan trọng trên các khung thời gian, cho thấy xu hướng trung tính yếu hơn:

• Khung 1 giờ: RSI(14) là 42.8, MACD cột -0.86 cho thấy động lượng yếu, giá gần trung tâm Bollinger ( $2,947 ), thấp hơn MA 50 ngày ( $2,954 ) và MA 200 ngày ( $2,958 ). Khoảng Bollinger là $2,894-$3,001.
• Khung 4 giờ: RSI(14) là 46.7, MACD cột -2.03 rõ ràng cho thấy xu hướng giảm, giá dưới MA 50 ngày ( $2,957 ) và MA 200 ngày ( $3,024 ), khoảng Bollinger là $2,889-$3,007.
• Khung ngày: RSI(14) là 44.2 thiên về yếu, MACD cột +4.07 có dấu hiệu phân kỳ tăng nhẹ, giá nằm dưới nửa dưới của Bollinger, thấp rõ rệt so với MA 50 ngày ( $3,027 ) và MA 200 ngày ( $3,588 ). Khoảng Bollinger là $2,798-$3,160.
• Khung tuần: RSI(14) là 41.8 thể hiện yếu, MACD âm sâu (cột -152), giá dù trên MA 200 tuần ( $2,458 ) nhưng thấp hơn MA 50 tuần ( $3,059 ), khoảng Bollinger là $2,411-$5,076.

Thị trường phái sinh

Tổng hợp hợp đồng tương lai đạt $38.4B, tăng +1.09% trong 24h, cho thấy sự gia tăng tham gia thị trường. Phí funding Binance là -0.0006%, cho thấy phe short trả phí cho phe long, thị trường có chút tâm lý tăng nhẹ.

Hợp đồng quyền chọn có tổng giá trị $6.5B, tăng +9.4% trong 24h, điểm đau lớn nhất của hợp đồng đáo hạn gần nhất nằm trong khoảng $2,950-$3,000. Khoảng giá này trùng khớp cao với các mức kháng cự hiện tại, tạo hiệu ứng hút giá ngắn hạn.

Dữ liệu thanh lý trong 24h cho thấy tổng $67M bị thanh lý, trong đó short $34.6M (51%), long $32.4M (49%), cân bằng tương đối. Biểu đồ rủi ro thanh lý cho thấy dưới $2,917 có nhóm hợp đồng long tích lũy $11.9M, trong khi khoảng $2,860-$2,870 có hơn $80M hợp đồng long mật độ cao, nếu phá vỡ sẽ gây ra hiệu ứng cascade thanh lý. Phía trên, khoảng $2,995-$3,001 có tổng thanh lý short hơn $89M, tạo thành vùng kháng cự rõ ràng.

Tâm lý thị trường

Tâm lý trader

Trader ngắn hạn tỏ ra thận trọng về xu hướng giá ETH, một số cho rằng đợt điều chỉnh gần đây là điểm cân bằng trong kênh tăng, có thể tạo đáy cao hơn. Tuy nhiên, cũng có ý kiến cho rằng cấu trúc vi mô yếu, nếu hỗ trợ chính bị mất, giá có thể giảm về các vùng hỗ trợ thấp hơn. Hoạt động staking của tổ chức tạo kỳ vọng tích cực, cho rằng việc khóa cung có thể ảnh hưởng tích cực đến thị trường.

Các câu chuyện chính và tranh luận

BitMine mua và staking ETH quy mô lớn trở thành câu chuyện chủ đạo. Tổ chức này nắm giữ 4.11 triệu ETH (chiếm 3.41% tổng cung), trị giá khoảng $13.2 tỷ, đã staking 342,560 ETH (khoảng $7.8-10 tỷ) trong 48h ngày 28-29/12, thể hiện cam kết dài hạn với hạ tầng Ethereum.

Hàng đợi validator trên Ethereum vượt qua hàng đợi rút, lần đầu tiên trong 6 tháng. Hàng đợi vào là 734k-745k ETH (chờ khoảng 13-14 ngày), hàng rút là 343k-360k ETH (chờ khoảng 6-8 ngày). Sự thay đổi này do DeFi giảm đòn bẩy, nâng cao trải nghiệm staking sau cập nhật Pectra, và khả năng định vị ETF tổ chức.

Các tài sản token hóa thực tế (RWA) trên Ethereum tiếp tục sôi động, tập trung thảo luận về vai trò của chúng trong sự tiến hóa của hệ thống tài chính và khả năng tạo lợi nhuận từ staking.

Ý kiến các nhà phân tích

• Ash Crypto nhấn mạnh mua và staking ETH của BitMine là yếu tố thúc đẩy tăng giá, dự đoán bảng cân đối tài sản của tổ chức sẽ đẩy giá dài hạn tăng.
• DefiIgnas cho rằng sự thay đổi hàng đợi validator (giảm đòn bẩy DeFi và tăng cường staking) là phát triển tích cực, nhưng phê phán độ trễ cuối cùng, đề xuất cải thiện tokenomics của altcoin.
• InvestAnswers so sánh ETH với các đối thủ như SOL trong bối cảnh 2026, đưa RWA và các yếu tố vĩ mô vào phân tích cân bằng giữa khả năng tăng hoặc giảm.

Các hoạt động on-chain

Các sự kiện quan trọng gần đây

25-27/12: Thị trường nghỉ lễ, thanh khoản thấp, giá dao động trong $2,900-$2,950. Vitalik Buterin đăng tweet về tích hợp Grok Twitter và rủi ro phân cực môi trường trực tuyến châu Âu, không tác động trực tiếp đến giá.

28-29/12: BitMine cập nhật ETH lên 4.11 triệu, bắt đầu staking quy mô lớn. Ngày 29/12 mua thêm $130 triệu ETH, tổng staking vượt $1 tỷ, trở thành câu chuyện chủ đạo. Hàng validator xuất hiện lần đầu trong 6 tháng có xu hướng tăng.

30/12: Tổng vốn hóa thị trường crypto giảm $100 tỷ, ETH không có sự kiện lớn.

Chỉ số on-chain

Địa chỉ hoạt động: Trong 24h có 628,857 địa chỉ hoạt động, thêm mới 64,793, duy trì trong khoảng 50-60 vạn. Số liệu giữa tháng 12 là 551,938 địa chỉ, tăng 9% so với cùng kỳ, tăng 32% so với ngày hôm trước.

Gas: Phí giao dịch là $326k (24h), doanh thu $44k, giá Gas trung bình khoảng 0.03 Gwei, tỷ lệ utilization mạng 64.18%. Phí thấp phù hợp với khối lượng giao dịch giảm, phản ánh hoạt động thị trường ổn định.

TVL: Giá trị stablecoin $165.5 tỷ (giảm 0.29% 7 ngày), khối lượng DEX $816 triệu (giảm 32% 7 ngày), khối lượng hợp đồng vĩnh viễn $1.49 tỷ (giảm 27% 7 ngày). TVL bridge $442.6 tỷ, TVL native $118.2 tỷ, xu hướng giảm nhẹ hàng tuần.

Thanh khoản sàn

Dữ liệu rút ròng 7 ngày cho thấy tổng cộng +246k ETH chảy vào sàn, phản ánh áp lực yếu. Tuy nhiên, ngày 29/12 có rút ròng -82.6k ETH, là tín hiệu tích cực. Kho dự trữ sàn duy trì quanh 16.58 triệu ETH (giá trị $48.9 tỷ), có xu hướng tích lũy nhỏ.

Các yếu tố thúc đẩy trong tương lai

Cập nhật kỹ thuật: Nâng cấp Pectra đã thực hiện, tăng tối đa số dư validator từ 32 ETH lên 2,048 ETH, cải thiện trải nghiệm staking. Nâng cấp Hegota (Verkle Trees, nâng cao hiệu quả node) dự kiến ra mắt sau cập nhật Glamsterdam vào nửa cuối 2026.

Dòng vốn ETF: Trong năm 2025, tổng dòng vào ETF ETH spot đạt $9.9 tỷ, trong đó ETHA chiếm $9.1 tỷ. Từ 15-19/12, rút ròng -$644 triệu, nhưng tổng vẫn duy trì tích cực. ETHA chiếm 57% AUM, có rủi ro tập trung. Dữ liệu dòng tiền cụ thể từ 25-30/12 chưa có.

Hoạt động staking: Hàng đợi validator có thể sẽ rút hết trước 3/1/2026, giảm áp lực bán. BitMine đặt mục tiêu nắm giữ 5% tổng cung, liên tục mua và staking sẽ siết chặt cung lưu hành hơn nữa.

Tóm tắt

ETH hiện đang ở điểm cân bằng quan trọng về kỹ thuật và tâm lý. Giá quanh $2,935, các chỉ số kỹ thuật đa khung cho thấy trung tính yếu, đối mặt với kháng cự MA $2,942-$2,958 và điểm đau quyền chọn tối đa, hỗ trợ $2,889-$2,917 còn yếu.

Việc tổ chức khóa staking lớn tạo thành yếu tố tăng trung dài hạn, nhưng cấu trúc kỹ thuật ngắn hạn chưa rõ tín hiệu đột phá. Thị trường phái sinh tăng trưởng, phí funding nhẹ hướng tăng, nhưng biểu đồ rủi ro thanh lý cho thấy nhóm hợp đồng long lớn phía dưới, nếu phá $2,917 sẽ có rủi ro cascade.

Trong 24-48h tới, dự kiến ETH dao động trong $2,890-$2,950, khả năng kiểm thử hỗ trợ thấp hơn chút. Nếu vượt qua kháng cự $2,958 và giữ vững, có thể mở ra vùng $2,995-$3,001; nếu thủng hỗ trợ $2,889, cần cảnh giác khả năng giảm sâu về $2,860.