30 tháng 12 | Phân tích xu hướng BTC

Core观点

Hiện tại giá: $87,161 (tính đến 2025-12-30 10:04)
Thay đổi 24h -1.86%, vốn hóa thị trường $1.74 nghìn tỷ, khối lượng giao dịch 24h $513.2 triệu

Triển vọng ngắn hạn: thiên hướng giảm
Phân tích kỹ thuật cho thấy tín hiệu rõ ràng giảm giá, giá liên tục bị áp lực dưới các đường trung bình quan trọng, MACD ngắn hạn xác nhận đà giảm với histogram âm. Khối lượng vị thế tăng trong khi giá không tăng, cộng thêm phí tài trợ dương (đòn bẩy quá mức của phe mua), xác suất kiểm tra hỗ trợ phía dưới trong ngắn hạn khoảng 60-70%. Thanh khoản yếu trong dịp lễ và ETF liên tục rút ròng làm gia tăng rủi ro biến động.

Hỗ trợ chính:

• $86,300-$86,400 (vùng cộng hưởng của dải Bollinger dưới/đường trung bình 1h/4h)
• $85,000 (đường Bollinger dưới ngày)
• $84,300 (cụm thanh lý phe mua, tích lũy $11.4 tỷ)

Kháng cự chính:

• $87,800-$88,000 (đường trung bình Bollinger/điểm đau lớn của quyền chọn)
• $89,000-$89,300 (đường Bollinger trên/điểm bắt đầu thanh lý phe bán)

Phân tích kỹ thuật

Cấu trúc giá đa chu kỳ

Giá ở tất cả các chu kỳ ngắn/dài đều thấp hơn SMA50 và SMA200, xác nhận cấu trúc giảm. MACD ngày cho thấy histogram nhẹ dương có thể là tín hiệu phục hồi quá bán ngắn hạn, nhưng histogram âm ở 1h/4h chi phối xu hướng ngắn hạn. OBV (dòng năng lượng) âm ở tất cả các khung thời gian, cho thấy áp lực phân phối liên tục.

Tín hiệu thị trường phái sinh

Khối lượng vị thế: Tổng cộng $582 tỷ ( +0.16% 24h, +0.9% 4h ), tăng khi giá đi ngang, gợi ý xu hướng tiếp diễn nhưng đòn bẩy tích tụ.

Phí tài trợ: Trung bình +0.01% (chu kỳ 8h), Binance/Bybit/OKX đều dương, phe mua trả phí phe bán, thể hiện đòn bẩy quá mức của phe mua, tạo ra premium giảm giá.

Dữ liệu thanh lý: Trong 24h qua tổng thanh lý $94.2 triệu, trong đó phe mua $55.1 triệu > phe bán $39.1 triệu, gần đây phe mua ép giá hỗ trợ xu hướng giảm.

Bản đồ rủi ro thanh lý: Vùng $86,000-$87,000 tổng thanh lý phe mua vượt $500 triệu, rủi ro thanh lý chuỗi khi giá giảm; phía trên, $88,000+ tổng thanh lý phe bán $1.6 tỷ (đến $90,000), tạo ra rủi ro thác nước giảm không đối xứng.

Thị trường quyền chọn: Tổng vị thế $26.4 tỷ, điểm đau lớn nhất tập trung tại $88,000, tạo kháng cự gần nhất.

Thông tin thị trường

ETF và dòng tiền tổ chức

• Dòng tiền ETF: ETF BTC giao ngay liên tục rút ròng 5 ngày liên tiếp, loại bỏ hỗ trợ nhu cầu chính. Thống kê tuần giữa tháng 12 cho thấy ETF BTC và ETH tổng rút ròng khoảng $952 triệu, đỉnh rút ròng trong ngày đạt -$277 triệu. Cuối năm, tái cân bằng cộng thêm yếu tố lễ hội làm giảm lực mua.
• Tích lũy tổ chức: MicroStrategy ngày 28/12 mua 1,229 BTC với giá trung bình $88,568, tổng trị giá khoảng $109 triệu, lợi nhuận từ đầu năm đạt 23.2%, tổng nắm giữ 672,497 BTC. Báo cáo trung hạn của VanEck cho thấy các doanh nghiệp (DATs) tháng 11 tăng thêm 42,000 BTC (+4% so với tháng trước, lớn nhất kể từ tháng 7), nhưng ETP giảm tích trữ.

Chỉ số on-chain

• Giảm của thợ mỏ: Hashrate giảm 4% so với tháng trước (mạnh nhất kể từ tháng 4/2024), dữ liệu lịch sử cho thấy sau khi thợ mỏ đầu hàng 90 ngày có xác suất lợi nhuận dương 65% (cao hơn bình thường 54%), nhưng ngắn hạn gây áp lực bán.
• Hành vi người nắm giữ: Người nắm giữ trung hạn (1-5 năm) giảm lượng, dư nợ giảm; người nắm giữ dài hạn (>5 năm) ổn định. Ngày 27/12, cá mập chuyển khoản hàng tỷ USD trong thời điểm thanh khoản yếu.
• Dự trữ sàn giao dịch: Dòng rút ròng trong 7 ngày (ngày 29/12 +3,435 BTC, ngày 23/12 -11,379 BTC, đỉnh rút ròng), hiện dự trữ ổn định khoảng 2.76 triệu BTC, không có tín hiệu tích trữ hoặc bán tháo rõ ràng.

Môi trường vĩ mô

Từ 27-30/12, BTC dao động trong khoảng $86,818-$90,230 (~4% biên độ), thanh khoản yếu dịp lễ làm gia tăng biến động. Ngày 30/12, Mỹ công bố số liệu bán nhà chờ, PMI Chicago và biên bản FOMC, không có sự kiện tác động lớn. Tỷ lệ BTC/ vàng giảm xuống 19 ( thấp nhất kể từ tháng 11/2023, giảm 50% so với đầu năm), tỷ BTC/ bạc là 1,104 (giảm 67% so đỉnh tháng 5), cho thấy đồng kim loại quý yếu hơn.

Phân tích tâm lý

Tâm lý mạng xã hội

Tổng thể: cảm xúc hỗn hợp, vừa thận trọng ngắn hạn vừa lạc quan về đảo chiều 2026. Các thảo luận Reddit phản ánh chu kỳ sợ hãi cực đoan khi giá điều chỉnh, nhưng cộng đồng kêu gọi bỏ qua FUD và xem điều chỉnh là cơ hội mua vào.

Trader ngắn hạn: nhận thấy các đỉnh đáy thấp cao thấp thấp cao tạo mô hình giảm giá, dự đoán có thể xuất hiện giảm sâu hơn hoặc tích lũy trước khi bật lại. Một số trader coi mức $87,000 hiện tại là vùng giá trị sâu, nếu EMA100 hỗ trợ giữ vững, kỳ vọng bật lên do chính sách và thanh khoản.

FOMO và sợ hãi: FUD từ các mối đe dọa lượng tử và thao túng thị trường đẩy cao mức độ sợ hãi, nhưng phe mua phản bác và tích trữ trong điều chỉnh. Các tín hiệu lịch sử như MACD golden cross kích hoạt FOMO, dự đoán tăng hơn 66% lên $140,000, kêu gọi tăng vị thế mua.

Quan điểm của các KOL

Xung đột câu chuyện: phân tích kỹ thuật ngắn hạn giảm giá đối lập với cấu trúc dài hạn tích cực. Thông thường, dự báo 2026 là điểm bật lớn, điều chỉnh hiện tại là giai đoạn tích lũy (hỗ trợ ETF và tích trữ doanh nghiệp), nhưng thanh khoản và chính sách Fed là biến số then chốt. Xu hướng tự nhiên nghiêng về câu chuyện đảo chiều hơn là thổi phồng, các bài viết có độ tham gia cao nhấn mạnh giao dịch chính sách và chu kỳ lịch sử có thể thúc đẩy tăng giá.

Tổng kết dự báo

Xu hướng 24-48h: xác suất giảm 60-70%, nhiều chu kỳ kỹ thuật đồng thuận giảm, thị trường phái sinh phe mua đòn bẩy quá mức, bản đồ thanh lý cho thấy quanh $86,300 có thể kích hoạt chuỗi rủi ro. Thanh khoản yếu dịp lễ và ETF rút ròng hạn chế đà bật.

Chiến lược giao dịch:

• Bán giảm giá: vào quanh $87,200-$87,800, mục tiêu $86,300 (tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận khoảng 2:1), cắt lỗ $88,000. Phù hợp với kháng cự trung tâm Bollinger và điểm đau quyền chọn.
• Chờ tín hiệu đảo chiều: nếu vượt qua $88,000 cần có khối lượng tăng và MACD chuyển sang dương, mục tiêu $89,000, cắt lỗ $86,300.

Quan sát trung hạn: MACD ngày cho thấy khả năng phục hồi nhẹ khi vượt $86,300 và giữ vững SMA50 ($90,138), có thể đảo chiều trung hạn. Lịch sử thợ mỏ đầu hàng dự báo xác suất lợi nhuận dương 90 ngày tăng, nhưng cần theo dõi phí tài trợ và khối lượng cực đoan để xác nhận đáy. Cấu trúc dài hạn tích cực (tích trữ tổ chức, cung cầu) và xu hướng ngắn hạn giảm giá đang cạnh tranh, dòng tiền quay trở lại và chính sách rõ ràng sẽ là yếu tố thúc đẩy xu hướng.