Dầu thô tiếp tục tăng giá khi các điểm nóng địa chính trị mới liên tục gây áp lực lên thị trường năng lượng. Mô hình căng thẳng liên tục mà chúng ta đang chứng kiến không còn chỉ là câu chuyện về dầu mỏ nữa—nó đang định hình lại cách các nhà giao dịch vĩ mô nghĩ về vị thế rủi ro.

Khi căng thẳng địa chính trị bùng phát, dòng vốn bắt đầu phân bổ lại. Giá dầu tăng vọt, các thị trường truyền thống trở nên lo lắng, và đó là lúc các tài sản thay thế như tiền điện tử thường thu hút sự chú ý từ các danh mục phòng hộ. Các mô hình tương quan mà chúng ta đã thấy trong quá khứ cho thấy các cú sốc năng lượng này lan tỏa qua các loại tài sản.

Điều thú vị ở đây là thời điểm. Những sự cố này không phải là những sự kiện đơn lẻ—chúng là các căng thẳng nhiều lớp, kéo dài. Loại không chắc chắn kéo dài này thường kích hoạt việc cân bằng lại danh mục dài hạn hơn là các đảo chiều nhanh chóng. Các nhà đầu tư bắt đầu tự hỏi: những tài sản nào thực sự có thể giữ giá trị qua chu kỳ này?

Đối với những ai theo dõi chu kỳ vĩ mô, biến động của dầu thô về cơ bản là một chỉ số theo thời gian thực về phần thưởng rủi ro địa chính trị. Khi nó liên tục đạt mức cao mới mặc dù đã điều chỉnh nguồn cung, bạn biết rằng sự lo lắng cơ bản vẫn chưa biến mất trong thời gian tới.