BTC Tăng 2.6% Giữa Thanh Khoản Mỏng và Hỗ Trợ Từ Các Tổ Chức

Nguồn: DefiPlanet Tiêu đề gốc: BTC Tăng 2.6% Trong Bối Cảnh Thanh Khoản Thấp và Hỗ Trợ Từ Các Tổ Chức Liên kết gốc:

Phân tích nhanh

• Bitcoin tăng 2.6% trong giao dịch châu Á đầu ngày, được hỗ trợ bởi mua vào spot và hợp đồng vĩnh viễn trong bối cảnh thanh khoản thấp.
• Động lực dựa trên Gamma trên Deribit thúc đẩy đà tăng, với BTC tạm thời chạm mức 90k và hoạt động quyền chọn call tăng lên.
• Độ lệch của put giảm và lãi mở giảm 50% sau kỳ hạn, báo hiệu giảm khả năng phòng vệ giảm giá ngắn hạn và vốn bị bỏ quên.

Chuyển động thị trường

Bitcoin tăng khoảng 2.6% trong giao dịch đầu ngày châu Á, phản ánh các biến động trong kỳ nghỉ gần đây. Với thanh khoản hạn chế do điều kiện cuối năm, đã quan sát thấy các điểm biến động cao mặc dù không có tin tức lớn thúc đẩy. Đà tăng này dường như không do thanh lý đòn bẩy, vốn chỉ chiếm chưa đến $40 triệu đô la trong các vị thế mua dài hạn. Thay vào đó, đà này có khả năng được hỗ trợ bởi mua vào spot và hợp đồng vĩnh viễn trong điều kiện thị trường mỏng, với một số nhu cầu có thể bắt nguồn từ các tổ chức lớn. Các bình luận gần đây ám chỉ về các đợt mua BTC bổ sung có thể đã củng cố áp lực mua này trong các khung thời gian thanh khoản thấp.

Các động lực dựa trên Gamma làm tăng đà tăng

Sau kỳ hạn quyền chọn thứ Sáu, phí funding vĩnh viễn của BTC trên Deribit đã tăng từ mức gần như bằng phẳng lên trên 30%. Các nhà môi giới trước đó đã giữ vị thế dài gamma để ổn định giá BTC nay đã giữ vị thế ngắn gamma về phía tăng. Khi giá tăng, các nhà tham gia này phòng ngừa rủi ro bằng cách mua BTC spot hoặc quyền chọn call gần hết hạn, tạo ra vòng phản hồi làm tăng đà tăng. Trong phiên, BTC tạm thời chạm mức 90k, kích hoạt mua vào mạnh mẽ cả hợp đồng vĩnh viễn BTC và quyền chọn call 94k ngày 2 tháng 1 năm 26. Các nhà phân tích nhận định rằng một đợt squeeze dựa trên gamma tương tự có thể xảy ra nếu BTC duy trì đà vượt qua 94k trong các phiên tới.

Các mức hỗ trợ và vị thế thị trường

Về phía giảm, độ lệch của put đã giảm đáng kể kể từ tuần trước sau khi put 85k tháng 12 lớn không được gia hạn, cho thấy nhu cầu phòng vệ giảm giá ngắn hạn đã giảm. Mức 86k vẫn duy trì sức mạnh bất chấp dòng chảy ETF spot và áp lực bán trong giờ giao dịch Mỹ. Sau kỳ hạn, lãi mở đã giảm khoảng 50%, cho thấy phần lớn vốn tạm thời bị bỏ quên. Cách thức vốn này được phân bổ lại giữa spot, quyền chọn hoặc hợp đồng vĩnh viễn có thể làm tăng biến động khi các vị thế được xây dựng lại.

Trong khi đó, BTC đã có dấu hiệu ổn định tạm thời sau các bình luận ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã nâng cao kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 12. Các nhà giao dịch hiện định giá khoảng 75% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng tới, tăng từ 30-40% chỉ vào thứ Năm tuần trước, tạo ra một lực đẩy tiềm năng cho vị thế thị trường cuối năm.