Trung Quốc đề ra giai đoạn tiếp theo cho đồng nhân dân tệ kỹ thuật số với các khoản gửi có lãi và tham vọng toàn cầu

Bắc Kinh đang chuẩn bị cho một giai đoạn mới của đồng nhân dân tệ kỹ thuật số, biến nó thành một công cụ gửi tiền có lãi theo một khuôn khổ ngân hàng trung ương được thiết kế lại.

PBOC ra mắt khuôn khổ mới vào ngày 1 tháng 1

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) sẽ thực hiện một khuôn khổ mới cho e-CNY vào ngày 1 tháng 1, cho phép các ngân hàng thương mại trả lãi trên số dư của người dùng. Động thái này nhằm thúc đẩy việc sử dụng đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương trong hệ thống tài chính của Trung Quốc.

Theo kế hoạch hành động, e-CNY sẽ chuyển từ vai trò hiện tại là tiền mặt kỹ thuật số sang tiền gửi kỹ thuật số hoàn chỉnh. Hơn nữa, các quan chức kỳ vọng sự chuyển đổi này sẽ tích hợp token chặt chẽ hơn với các dịch vụ ngân hàng truyền thống và các hệ thống thanh toán hiện đại.

Từ tiền mặt kỹ thuật số đến tiền gửi

Chính sách mới đã được Lu Lei, phó thống đốc của PBOC, trình bày trong một bài viết đăng trên báo tài chính nhà nước Financial News. Ông mô tả e-CNY trong tương lai như một công cụ thanh toán kỹ thuật số hiện đại và lưu thông, được phát hành và quản lý hoàn toàn trong hệ thống tài chính.

Theo Lu, đồng tiền này sẽ mang các đặc tính của các khoản nợ của ngân hàng thương mại, dựa trên tài khoản, và vẫn nằm dưới sự giám sát về kỹ thuật và quy định của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, nó cũng sẽ tương thích với công nghệ sổ cái phân tán, cho phép các kiến trúc thanh toán linh hoạt hơn.

Lu bổ sung rằng hệ thống được cải tiến sẽ cung cấp cho đồng tiền các chức năng rõ ràng như một thước đo giá trị tiền tệ, một kho lưu trữ giá trị, và một phương tiện thanh toán xuyên biên giới. Tuy nhiên, PBOC chưa tiết lộ các mức lãi suất hoặc điều kiện cụ thể cho lãi suất trên số dư e-CNY.

Thượng Hải sẽ đăng cai trung tâm hoạt động quốc tế

Kế hoạch hành động cũng bao gồm đề xuất thành lập một trung tâm hoạt động đồng nhân dân tệ kỹ thuật số quốc tế tại Thượng Hải. Nền tảng này được thiết kế để hỗ trợ việc sử dụng xuyên biên giới và nâng cao phạm vi của đồng tiền trong thương mại và dòng chảy tài chính toàn cầu.

Hơn nữa, một trung tâm quốc tế tại Thượng Hải sẽ phù hợp với các nỗ lực rộng lớn hơn của Trung Quốc trong việc thúc đẩy nhân dân tệ trên thị trường nước ngoài. Nó có thể cuối cùng phục vụ các tổ chức tài chính muốn thử nghiệm các phương thức thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới bằng đồng nhân dân tệ kỹ thuật số.

Phát triển CBDC của Trung Quốc trong hơn một thập kỷ

PBOC bắt đầu dự án này từ năm 2014 với tên gọi Thanh toán điện tử tiền tệ kỹ thuật số (DCEP). Ở giai đoạn đó, sáng kiến tập trung vào nghiên cứu các lợi ích và rủi ro tiềm năng của một đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, từ rất sớm trước khi hầu hết các nền kinh tế lớn phát triển các thiết kế riêng của họ.

Ngân hàng trung ương chính thức ra mắt e-CNY vào tháng 4 năm 2022 và kể từ đó đã thực hiện nhiều thử nghiệm thí điểm tại các thành phố của Trung Quốc. Các thử nghiệm này bao gồm các đợt phân phát tiền kỹ thuật số mục tiêu, nơi chính quyền địa phương và các ngân hàng phân phối một lượng nhỏ e-CNY cho cư dân để thử nghiệm thanh toán bán lẻ và chức năng ví.

Khi các thử nghiệm mở rộng, các nhà chức trách đã thử nghiệm hệ thống đồng nhân dân tệ kỹ thuật số trong các kịch bản như vận chuyển, thương mại điện tử và dịch vụ công cộng. Tuy nhiên, khuôn khổ mới nhất đánh dấu lần đầu tiên đồng nhân dân tệ kỹ thuật số được định vị rõ ràng như một tiền gửi có lãi trong kiến trúc ngân hàng của Trung Quốc.

Ảnh hưởng đến chiến lược tài chính kỹ thuật số của Trung Quốc

Bằng cách cho phép thanh toán lãi suất trên đồng nhân dân tệ kỹ thuật số, các nhà hoạch định chính sách hy vọng thu hẹp khoảng cách giữa e-CNY và các khoản tiền gửi ngân hàng truyền thống. Điều này có thể khuyến khích các hộ gia đình và doanh nghiệp giữ số dư lớn hơn và tích hợp token sâu hơn vào các hoạt động ngân quỹ và thanh toán hàng ngày.

Hơn nữa, liên kết e-CNY với các khoản nợ của ngân hàng thương mại có thể giúp PBOC điều chỉnh chính xác hơn quá trình truyền dẫn tiền tệ và giám sát. Khuôn khổ này giữ ngân hàng trung ương ở trung tâm của việc phát hành và giám sát, trong khi sử dụng các tổ chức hiện có để xử lý các dịch vụ khách hàng và thiết kế sản phẩm.

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều câu hỏi về cách chuyển đổi này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến các khoản tiền gửi truyền thống, cũng như cách các ngân hàng sẽ định giá lãi suất trên e-CNY so với các công cụ tiết kiệm khác. Các nhà quan sát thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ việc triển khai sau ngày 1 tháng 1 để xem tốc độ chấp nhận nhanh như thế nào.

Tóm lại, khuôn khổ mới của Trung Quốc báo hiệu một sự tiến hóa quyết đoán của e-CNY từ tiền mặt kỹ thuật số thử nghiệm sang tiền gửi có quy định, có lãi, với Thượng Hải được định vị là trung tâm tương lai cho hoạt động quốc tế và sử dụng xuyên biên giới.