Thị trường không bao giờ đi theo con đường mà chúng ta tưởng tượng. Sau nhiều năm giao dịch, tôi đã từ bỏ ảo tưởng "bắt đỉnh chính xác", thay vào đó là một phương pháp tiếp cận thực tế hơn: xem thị trường như một cuộc đấu tranh giữa tiền thông minh và cảm xúc của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

**Sự thật về tích lũy và phân phối**

Thực sự đáy của thị trường trông như thế nào? Thường là sự dao động trong phạm vi hẹp, biến động thấp đến mức khiến người ta buồn ngủ. Bitcoin vào cuối năm 2022 quanh mức 16.000 USD liên tục dao động, các tổ chức âm thầm tích trữ trong đợt thị trường ảm đạm này, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ thì hoảng sợ cắt lỗ.

Ngược lại, nhìn vào đỉnh thì dễ mắc bẫy. Tháng 11 năm 2021, BTC đạt đỉnh 69.000 USD, cảm xúc FOMO tràn lan trên mạng xã hội, nhưng dữ liệu on-chain đã sớm tiết lộ cá mập — những địa chỉ lớn liên tục giảm holdings. Biến động cao kèm theo sự trì trệ trong giá thường là tín hiệu sắp có sự thay đổi xu hướng.

**Tôi đã đối phó như thế nào**

Việc đặt lệnh cắt lỗ đòi hỏi kỹ năng. Đừng đặt ở các điểm "rõ ràng" như đỉnh hoặc đáy trước, dễ bị săn bắt. Tôi dùng các vùng hỗ trợ kháng cự ở khung tuần để thiết lập, như vậy có thể tránh được nhiều tín hiệu giả.

Trong mối quan hệ giữa khối lượng và giá, điều tôi coi trọng nhất là "chất lượng của khối lượng". Trong quá trình tăng giá, khối lượng từ từ tăng là tín hiệu lành mạnh, nhưng đột nhiên xuất hiện khối lượng lớn (ví dụ, khối lượng giao dịch trong ngày gấp ba lần bình thường) thường báo hiệu đỉnh ngắn hạn đã đến gần.

**Logic cốt lõi trong quản lý vị thế**

Việc quay vòng vị thế để kiếm lời lớn thực ra là do rủi ro cao đến mức nào. Cách của tôi là dùng vị thế để thay thế dự đoán hướng đi. Trong xu hướng tăng, tôi chia nhỏ việc tăng vị thế: vị thế ban đầu giới hạn ở đòn bẩy 3 lần, sau khi khung tuần xác nhận khối lượng tăng và giá đứng vững trên đỉnh cũ (ít nhất 7 ngày), mới xem xét tăng lên 5 lần.

Khi đạt mục tiêu lợi nhuận, cần hành động nhanh chóng. Ví dụ, lợi nhuận ban đầu đạt 50%, lập tức giảm 30% và di chuyển lệnh cắt lỗ về mức hòa vốn, như vậy đã khóa lợi nhuận cốt lõi, phần còn lại của vị thế sẽ có tâm lý thoải mái để theo đuổi lợi nhuận gia tăng.