Tại sao Tài chính Truyền thống (TradFi) Vẫn Chiếm Ưu Thế—và Tại sao Điều đó Sắp Thay Đổi

Khi hầu hết mọi người nghĩ về tiền bạc, họ đang nghĩ về TradFi. Ngân hàng, sàn giao dịch chứng khoán, công ty bảo hiểm và các nhà môi giới đã kiểm soát hệ thống tài chính trong nhiều thế kỷ. Nhưng chính xác thì Tài Chính Truyền Thống là gì, và tại sao nó vẫn còn quan trọng trong một thế giới dựa trên tiền điện tử?

Hiểu về Nền tảng TradFi

TradFi đại diện cho cơ sở hạ tầng tài chính tập trung mà tất cả chúng ta đã lớn lên cùng. Nó bao gồm tất cả các tổ chức—ngân hàng, liên hiệp tín dụng, công ty đầu tư và các cơ quan quản lý—quản lý và chuyển động vốn toàn cầu. Các sản phẩm quen thuộc là: thế chấp, khoản vay, cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ. Các tổ chức này hoạt động dưới sự giám sát chặt chẽ của chính phủ từ các ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tài chính, nhằm bảo vệ người tiêu dùng và duy trì sự ổn định của thị trường.

Xương sống của TradFi là đội quân trung gian của nó. Ngân hàng không chỉ giữ tiền của bạn; họ tạo điều kiện cho các giao dịch, quản lý tài sản và kết nối người mua với người bán. Mỗi giao dịch đòi hỏi nhiều lớp trung gian, mỗi lớp đều lấy phần trăm. Mô hình này hoạt động, nhưng đi kèm với một cái giá—theo nghĩa đen. Phí giao dịch cao, thời gian thanh toán chậm và quyền truy cập bị giới hạn cho những ai đáp ứng các yêu cầu của tổ chức.

Chi phí thực sự của Sự tập trung

Sự tập trung trong Tài Chính Truyền Thống tạo ra ma sát. Cần gửi tiền quốc tế? Ngân hàng có thể mất vài ngày để xử lý giao dịch, và phí cộng dồn tại mỗi biên giới. Muốn giao dịch cổ phiếu sau giờ làm việc? Bạn sẽ gặp rắc rối. TradFi hoạt động theo lịch trình 9 giờ sáng đến 5 giờ chiều trong một thế giới 24/7.

Sự giám sát của cơ quan quản lý, dù cần thiết để bảo vệ người tiêu dùng, cũng có nghĩa là TradFi hoạt động chậm hơn. Mọi sản phẩm tài chính, từ các phương tiện đầu tư mới đến hệ thống thanh toán, đều phải qua các quy trình phê duyệt của cơ quan quản lý. Đổi mới diễn ra với tốc độ hành chính, chứ không phải tốc độ thị trường.

Sự xuất hiện của một mô hình mới

Enter Decentralized Finance (DeFi), xây dựng dựa trên công nghệ blockchain và được vận hành bởi các hợp đồng thông minh. DeFi loại bỏ trung gian bằng cách thay thế chúng bằng mã code. Các giao dịch được thanh toán trong vài phút, chứ không phải ngày. Bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể truy cập dịch vụ tài chính. Không cần phép, không trung gian lấy phần trăm.

Sự khác biệt giữa TradFi và DeFi không còn là lý thuyết nữa. Thị trường tiền điện tử đang phát triển, và cùng với đó là sự cạnh tranh thực sự với hệ thống tài chính truyền thống. Các hợp đồng thông minh tự động hóa những gì trước đây cần đội ngũ môi giới và ngân hàng. Các ứng dụng phi tập trung cung cấp dịch vụ ngân hàng mà không cần ngân hàng.

Tại sao việc hiểu TradFi vẫn còn quan trọng

Đối với nhà đầu tư và nhà giao dịch, hiểu TradFi không phải để hoài niệm—mà để có bối cảnh. TradFi vẫn là nơi phần lớn vốn toàn cầu nằm. Nó vẫn là cách mà phần lớn mọi người mua nhà, đầu tư cho hưu trí và tích trữ của cải. So sánh TradFi với các lựa chọn mới nổi như DeFi cho thấy cả điểm mạnh (ổn định, pháp lý, bảo hiểm) và điểm yếu (kém hiệu quả, loại trừ, mờ ám) của nó.

Tương lai có thể không phải là TradFi đối đầu với DeFi. Có thể là cả hai cùng hoạt động song song, thúc đẩy nhau đổi mới. Nhưng hiện tại, việc hiểu cách hoạt động của Tài Chính Truyền Thống—và tại sao nó đang bị thách thức—là điều cần thiết cho bất kỳ ai đang điều hướng trong bức tranh tài chính đang phát triển.