Năm 2024: Những dự án Token hóa Tài sản Thực nổi lên trên thị trường RWA

Làn sóng Tokenization đang thay đổi cảnh quan đầu tư toàn cầu

Token hóa - quá trình chuyển đổi các tài sản có giá trị từ thế giới thực thành dạng kỹ thuật số trên blockchain - không còn là khái niệm tương lai. Từ những nỗ lực sơ khai với colored coins trên Bitcoin vào những năm 2010 cho đến sự bùng nổ của Ethereum vào 2015, lĩnh vực này đã trải qua quá trình tiến hóa đáng chú ý. Ngày nay, tokenization crypto projects đã trở thành một trong những xu hướng được mong đợi nhất, với thị trường token hóa toàn cầu được dự báo sẽ tăng trưởng exponential trong những năm tới.

Điều thú vị là, thay vì chỉ giới hạn trong các tài sản ảo, blockchain giờ đây đang mở cánh cửa cho các tài sản truyền thống: bất động sản, trái phiếu chính phủ, tác phẩm nghệ thuật, và thậm chí các công cụ tài chính phức tạp. Sự chuyển biến này không chỉ là bước tiến công nghệ, mà còn là một cuộc cách mạng trong cách các nhà đầu tư tiếp cận thị trường tài chính.

RWA token hóa: Cầu nối giữa TradFi và DeFi

Token hóa tài sản thực (RWA) mang đến những lợi ích mà trước đây khó có thể tưởng tượng:

Thanh khoản được giải phóng cho những tài sản chưa từng được giao dịch dễ dàng

Những tài sản truyền thống như bất động sản hay các tác phẩm nghệ thuật có giá trị cao nhưng thanh khoản thấp. Khi được token hóa trên blockchain, chúng có thể được giao dịch nhanh chóng, hiệu quả, và ở bất kỳ lúc nào. Điều này mở ra cơ hội cho những nhà đầu tư trung bình tiếp cận các cơ hội đầu tư mà trước kia chỉ có người giàu mới có thể sở hữu.

Sở hữu từng phần thay vì toàn bộ

Thay vì phải chi hàng triệu USD để mua một căn hộ sang trọng hay một bộ sưu tập nghệ thuật quý hiếm, các nhà đầu tư giờ có thể sở hữu một phần nhỏ với chi phí rẻ hơn nhiều. Mô hình sở hữu theo tỷ lệ này không chỉ dân chủ hóa đầu tư mà còn cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình trên nhiều loại tài sản khác nhau - từ tiền điện tử, đến bất động sản, kim loại quý, và công cụ tài chính truyền thống.

Tiếp cận toàn cầu không có biên giới

Một người ở Việt Nam có thể sở hữu phần của một tòa nhà thương mại ở New York mà không cần bàn tay trung gian. Những rào cản địa lý và hành chính cũ không còn là vấn đề với blockchain. Sự tiếp cận toàn cầu này tự động mở rộng bộ môn trò chơi cho tất cả những người tham gia.

DeFi được tái định nghĩa

Token hóa RWA đang thúc đẩy một làn sóng đổi mới trong DeFi. Các giao thức như Maple, Polytrade Finance, Clearpool, và Goldfinch đã bắt đầu niêm yết các token RWA được mã hóa. Những tài sản này có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, tạo ra các cơ hội đầu tư mới, và nâng cao tính thanh khoản. Động thái này cho phép các giao thức DeFi đa dạng hóa các dịch vụ trong khi mở rộng khả năng tiếp cận với các tài sản có giá trị thực.

Minh bạch và bảo mật được đảm bảo

Blockchain ghi lại mọi giao dịch, mọi quyền sở hữu một cách bất di bất dịch và công khai. Điều này loại bỏ gian lận, tăng cường niềm tin, và giải quyết những mối lo ngại bảo mật mà truyền thống các thị trường tài chính luôn phải đối mặt.

Những dự án đi đầu trong cuộc cách mạng tokenization crypto

Ondo: Khi tài sản chính phủ Mỹ trở thành token

Ondo Finance là một công ty fintech tiên phong trong việc token hóa các tài sản truyền thống. Sản phẩm nổi bật nhất của họ là OUSG (Ondo Short-term US Government Bond Fund) - một quỹ có thể truy cập được thông qua blockchain.

Con số đầy ấn tượng: tính đến tháng 10 năm 2023, OUSG ETF đã quản lý tài sản trên 21,4 tỷ USD và được S&P xếp hạng AA. Đây không phải là một con số nhỏ - nó cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đã sẵn sàng tin tưởng vào các giải pháp token hóa.

OUSG cung cấp khả năng tiếp cận thanh khoản cho những quỹ hoán đổi chứa Kho bạc Mỹ ngắn hạn. Với mức rủi ro cực thấp, nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư bảo thủ. Ngoài ra, Ondo cũng giới thiệu OMMF - một sản phẩm token hóa cho các Quỹ thị trường tiền tệ Hoa Kỳ, mở rộng danh mục các tài sản truyền thống có thể truy cập qua blockchain.

MakerDAO: Kiến trúc DeFi lâu đời nhất tiếp nạp RWA

MakerDAO là một trong những giao thức DeFi cũ nhất và mạnh nhất trên Ethereum. Nhưng thú vị nhất là cách họ đã tích hợp RWA vào hệ sinh thái của mình.

Những nhà đầu tư tổ chức có thể vay stablecoin DAI bằng cách sử dụng Treasury bills (T-bills) được token hóa làm tài sản thế chấp. Theo dữ liệu từ Dune Analytics vào tháng 10 năm 2023, RWA chiếm hơn 2,7 tỷ USD trong tổng bảng cân đối kế toán của MakerDAO - hơn 50% so với TVL hơn 5,5 tỷ USD. Điều này cho thấy RWA đã trở thành thành phần không thể thiếu trong chiến lược của giao thức.

Swarm: Cầu nối giữa TradFi và DeFi

Swarm tập trung vào token hóa tài sản trong thế giới thực với sứ mệnh rõ ràng: kết nối tài chính truyền thống (TradFi) với DeFi. Nền tảng này hỗ trợ nhiều loại tài sản, từ RWA, chứng khoán, đến tiền điện tử, với một mục tiêu: tuân thủ quy định hoàn toàn.

Tính đến tháng 10 năm 2023, Swarm duy trì TVL hơn 672 triệu USD. Vào tháng 7 năm 2023, sự hợp tác với Mattereum của Swarm cho phép chứng khoán hóa nhiều RWA hơn trên chuỗi, cung cấp một giải pháp toàn diện và tuân thủ quy định cho việc token hóa.

Untangled Finance: Mở cửa cho tài sản tín dụng tư nhân

Được thành lập vào năm 2020, Untangled Finance tập trung vào một lĩnh vực cụ thể: token hóa tài sản tín dụng tư nhân. Nền tảng này gần đây đã xuất hiện trên mạng Celo, mở rộng khả năng tiếp cận.

Vào tháng 10 năm 2023, Untangled Finance công bố vòng tài trợ trị giá 13,5 triệu USD, cho thấy sự quan tâm của các nhà đầu tư vào hướng đi của công ty. Sứ mệnh là tăng thanh khoản và khả năng tiếp cận của các tài sản tín dụng tư nhân, trước đây khó được giao dịch trên thị trường công khai.

Polymath: Nền tảng chuyên biệt cho token bảo mật

Polymath, được thành lập năm 2017, là một trong những người tiên phong trong lĩnh vực token bảo mật. Nền tảng cung cấp quy trình hợp lý để phát hành và quản lý token bảo mật với tuân thủ quy định hoàn toàn.

Hệ sinh thái của Polymath rộng lớn, bao gồm các doanh nghiệp cung cấp giải pháp token hóa - từ tư vấn pháp lý, KYC/AML, tiếp thị, đến lưu ký, ký quỹ, và dịch vụ thuế. Các đối tác của họ bao gồm Genesis Block, DWF, Glyph, Wachsman PR, BitGo, và Cryptoworth. Polymath hoạt động trên blockchain Ethereum và đã xây dựng danh tiếng như một chuyên gia trong token bảo mật.

Securitize: Quản lý chứng khoán kỹ thuật số quy mô

Securitize, cũng được thành lập năm 2017, là một nền tảng toàn diện để quản lý chứng khoán kỹ thuật số. Chỉ ba năm sau khi ra mắt, vào năm 2022, Securitize Markets đã trở thành một trong 10 đại lý chuyển nhượng chứng khoán hàng đầu của Hoa Kỳ, phục vụ hơn 1,2 triệu tài khoản nhà đầu tư và 3.000 khách hàng.

Nền tảng cung cấp dịch vụ tuân thủ, công cụ giao tiếp nhà đầu tư, và dịch vụ phát hành. Mặc dù chủ yếu sử dụng Ethereum, Securitize được thiết kế để không phụ thuộc vào blockchain cụ thể, cho phép hoạt động trên nhiều chuỗi khác nhau. Sự linh hoạt này đã giúp Securitize trở thành tên tuổi nổi bật trong ngành token bảo mật.

Tương lai: Tokenization crypto projects sẽ định hình lại thị trường tài chính

Các crypto projects tập trung vào tokenization không chỉ đơn thuần là những công ty khởi nghiệp công nghệ - chúng là những người xây dựng lại cấu trúc của thị trường tài chính toàn cầu. Khi token hóa RWA tiếp tục phát triển, chúng ta có thể kỳ vọng:

• Phạm vi tài sản mở rộng: Từ bất động sản, trái phiếu, đến các tài sản thay thế, sẽ có ngày càng nhiều loại tài sản được token hóa
• Áp dụng thể chế gia tăng: Các tổ chức lớn sẽ tiếp tục gia nhập, như chúng ta thấy ở Ondo và MakerDAO
• Tính thanh khoản được cải thiện: Các tài sản trước đây bị khóa sẽ trở nên dễ giao dịch hơn
• Khung pháp lý rõ ràng: Chính phủ sẽ thiết lập các quy tắc, giúp tokenization crypto trở nên hợp pháp hoàn toàn
• Tiến bộ trong DeFi: Các giao thức mới sẽ ra đời, tận dụng RWA để tạo ra các sản phẩm tài chính sáng tạo

Cuộc cách mạng tokenization không phải là vấn đề của “nếu” mà là “khi nào”. Những năm tới sẽ chứng kiến sự trưởng thành của ngành công nghiệp này, với các dự án RWA đi đầu trong việc định hình lại cảnh quan đầu tư toàn cầu.