Dave Inc. Lướt sóng AI: CashAI thúc đẩy đà tăng trưởng lợi nhuận kỷ lục năm 2025

Dave Inc. (DAVE) đã công bố kết quả tài chính ấn tượng trong quý III năm 2025, với lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 193% so với cùng kỳ năm ngoái và doanh thu đạt 150,8 triệu đô la—tăng 63% so với cùng kỳ năm trước. Đằng sau đà tăng trưởng này là CashAI, động cơ đánh giá tín dụng dựa trên trí tuệ nhân tạo của công ty, đang định hình lại cách tập đoàn fintech đánh giá khả năng vay vốn của người vay và quản lý rủi ro.

Công nghệ thúc đẩy tăng trưởng

Phiên bản mới nhất của CashAI, v5.5, đã chứng minh vai trò quan trọng trong việc nâng cao số lượng khoản vay ExtraCash trong khi đồng thời giảm các chỉ số quá hạn. Khung công tác dựa trên AI của nền tảng này đánh giá rủi ro tín dụng với độ chính xác cao hơn, giúp Dave mở rộng hoạt động cho vay mà không làm giảm chất lượng tài sản. Sự cân bằng giữa tăng trưởng và quản lý rủi ro này đã trở thành lợi thế cạnh tranh của công ty.

Số lượng khoản vay ExtraCash đạt $2 tỷ đô la trong quý III năm 2025, tăng trưởng 49% so với cùng kỳ—tiếp tục chuỗi mở rộng đều đặn. Quý I và quý II của năm 2025 ghi nhận mức tăng trưởng 46% và 51% so với cùng kỳ, thể hiện đà duy trì trong hoạt động cốt lõi.

Cải thiện quá hạn báo hiệu sự xuất sắc trong vận hành

Phiên bản CashAI v5.5 đã mang lại những cải thiện rõ rệt về các chỉ số chất lượng tín dụng. Tỷ lệ quá hạn trung bình 28 ngày của Dave giảm 7 điểm cơ bản liên tiếp xuống còn 2,33% trong quý III năm 2025. Chỉ riêng tháng 9, chỉ số này còn cải thiện hơn nữa xuống còn 2,19%, thể hiện khả năng nâng cao của thuật toán trong việc xác định và phê duyệt các khoản vay có rủi ro thấp hơn.

Ban quản lý cũng giới thiệu một chỉ số mới về quá hạn 28 ngày trong cuộc họp báo cáo kết quả gần đây, giảm 11 điểm cơ bản liên tiếp xuống còn 2,15% và đứng ở mức 2,04% vào tháng 9. Những con số này nhấn mạnh hiệu quả của CashAI trong việc lọc rủi ro tín dụng trước khi chúng trở thành quá hạn.

Kinh tế khách hàng và con đường hướng tới lợi nhuận

Tỷ lệ chuyển đổi cải thiện nhờ vào khả năng thẩm định thông minh của CashAI đã giúp duy trì chi phí thu hút khách hàng ổn định ở mức $19 trong hai quý gần đây—một thành tựu đáng chú ý trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt của lĩnh vực fintech. Đòn bẩy vận hành này, kết hợp với khối lượng phát hành lớn hơn, đã chuyển thành sự mở rộng EBITDA điều chỉnh.

Trong năm 2025, Dave dự kiến EBITDA điều chỉnh đạt 215-$218 triệu đô la so với dự báo trước đó là 180-$190 triệu đô la, thể hiện sự tự tin của ban quản lý về triển vọng lợi nhuận của công ty.

Hiệu suất cổ phiếu và các chỉ số định giá

Cổ phiếu DAVE đã tăng 131% trong 12 tháng qua, vượt xa mức tăng 7,9% của ngành. Cổ phiếu cũng vượt trội so với các công ty cùng ngành như First Advantage ( giảm 31,7%) và Futu Holdings ( tăng 101,3%) trong cùng kỳ.

Về mặt định giá, DAVE giao dịch với P/E dự phóng 12 tháng là 14,56, thấp hơn mức trung bình ngành là 25,27. Mặc dù hệ số này có vẻ hợp lý so với Futu Holdings với 17,15, nhưng DAVE vẫn có mức định giá cao hơn so với First Advantage với 10,75. Điểm số Giá trị (Value Score) của công ty là D phản ánh kỳ vọng tăng trưởng đã được tích hợp trong định giá hiện tại.

Triển vọng tương lai và cảm nhận của các nhà phân tích

Ước tính đồng thuận của Zacks cho lợi nhuận của DAVE trong năm 2025 và 2026 đã được nâng lên lần lượt là 24,7% và 12% trong hai tháng qua, cho thấy sự lạc quan của các nhà phân tích. Hướng dẫn doanh thu cho quý hiện tại đã được nâng lên mức 544-$547 triệu đô la từ dự báo trước là 505-$515 triệu đô la, cho thấy đà tăng trưởng tích cực trong ngắn hạn.

Với CashAI v5.5 mang lại bằng chứng sớm về thành công trong giảm thiểu rủi ro và hỗ trợ hiệu quả thu hút khách hàng, Dave dường như đang ở vị thế duy trì đà tài chính của mình. Công ty hiện có xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh), phản ánh thái độ tích cực của cộng đồng nghiên cứu đối với triển vọng ngắn hạn của cổ phiếu.