Aave V4 ra mắt Bộ Máy Thanh L lý Nợ Tối Ưu Với Yếu Tố Sức Khỏe Mục Tiêu Và Hệ Thống Thưởng

Tóm tắt ngắn gọn

Nâng cấp V4 của Aave giới thiệu một cơ chế thanh lý được thiết kế lại, cho phép thanh toán nợ chính xác, thưởng biến đổi và xóa bỏ hoàn toàn nợ dust để nâng cao hiệu quả và ổn định của giao thức.

Tài chính phi tập trung (DeFi) giao thức cho vay Aave đã ra mắt một cơ chế thanh lý mới trong bản nâng cấp V4, với cơ chế được thiết kế lại nhằm cải thiện hệ thống sử dụng trong V3. Bản cập nhật này thay đổi cách thức thực hiện các khoản thanh lý và hướng tới làm cho quá trình này chính xác và hiệu quả hơn.

Trong V4, các khoản thanh lý không còn dựa vào việc trả lại một phần cố định của nợ người vay nữa. Thay vào đó, các nhà thanh lý có thể chỉ trả phần cần thiết để khôi phục chỉ số sức khỏe của người vay về mức đã xác định gọi là Mục tiêu Chỉ số Sức khỏe (Target Health Factor). Mục tiêu này được đặt qua quản trị cho từng Spoke, giúp giao thức kiểm soát tốt hơn quy trình thanh lý. Khi một khoản thanh lý xảy ra, giao thức tính toán chính xác khoản nợ cần trả để đạt được Mục tiêu Chỉ số Sức khỏe. Thông thường, nhà thanh lý chỉ trả phần này, tránh tình trạng thanh lý quá mức và cho phép hành động hiệu quả hơn.

Cơ chế V4 còn giới thiệu thưởng thanh lý biến đổi. Phần thưởng cho nhà thanh lý điều chỉnh theo chỉ số sức khỏe của người vay, tăng lên khi chỉ số này giảm xuống. Điều này tạo ra hệ thống kiểu đấu giá Hà Lan, trong đó động lực để thanh lý tăng theo mức độ rủi ro, khuyến khích nhà thanh lý xử lý các vị trí nguy hiểm một cách nhanh chóng và nâng cao sự ổn định chung của giao thức.

Một số tham số hướng dẫn quá trình này đằng sau hậu trường. maxLiquidationBonus đặt giới hạn tối đa cho phần thưởng mà nhà thanh lý có thể nhận được cho một loại tài sản thế chấp cụ thể. healthFactorForMaxBonus xác định chỉ số sức khỏe tại đó phần thưởng tối đa được áp dụng. liquidationBonusFactor xác định phần thưởng tối thiểu được trao tại ngưỡng thanh lý. Cùng nhau, các tham số này thiết lập mối liên hệ giữa chỉ số sức khỏe và phần thưởng, cho phép quản trị điều chỉnh tinh vi cơ chế thanh lý.

Hơn nữa, một thách thức trong hệ thống thanh lý là xử lý nợ dust, đề cập đến các vị trí nợ nhỏ còn lại không có lợi về mặt kinh tế để thanh lý. Trong Aave V3, dust được quản lý thông qua các quy tắc phức tạp dựa trên ngưỡng về số lượng trước và sau khi thanh lý. Trong khi điều này ngăn chặn tích tụ dust, nó cũng có thể để lại các vị trí chỉ được thanh lý một phần.

V4 của Aave xử lý vấn đề này theo cách khác. Nếu nợ còn lại hoặc tài sản thế chấp sau thanh lý thấp hơn ngưỡng DUST_LIQUIDATION_THRESHOLD, và nhà thanh lý chọn trả toàn bộ vị trí, giao thức sẽ điều chỉnh linh hoạt mức nợ tối đa có thể thanh lý. Điều này đảm bảo rằng vị trí được xóa hoàn toàn, ngăn dust tích tụ.

Aave V4 giới thiệu hệ thống thanh lý thông minh, hiệu quả hơn để nâng cao ổn định và bảo vệ người dùng

Tổng thể, V4 giới thiệu một quy trình thanh lý chính xác và hiệu quả hơn. Trong khi V3 thường giới hạn việc trả nợ trong một phần cố định của nợ, V4 tính toán khoản thanh toán cần thiết để đưa người vay trở lại Mục tiêu Chỉ số Sức khỏe do quản trị đặt ra. Cách tiếp cận này tránh tình trạng thanh lý quá mức và đảm bảo chỉ trả phần nợ cần thiết.

Thưởng thanh lý cũng được cấu trúc lại. Trong V3, phần thưởng cố định và không thay đổi theo chỉ số sức khỏe của người vay, cần có sự can thiệp của quản trị để điều chỉnh. Trong V4, phần thưởng điều chỉnh theo chỉ số sức khỏe, tăng lên khi rủi ro của người vay tăng. Điều này khuyến khích nhà thanh lý xử lý các vị trí nguy hiểm một cách nhanh chóng, nâng cao khả năng chống chịu của giao thức.

Cơ chế V4 mới làm cho giao thức thân thiện hơn với người dùng và hiệu quả về vốn hơn. Người vay được bảo vệ khỏi việc bị thanh lý quá mức, vì nhà thanh lý chỉ trả phần cần thiết để khôi phục vị trí lành mạnh. Đồng thời, phần thưởng biến đổi khuyến khích hành động kịp thời đối với các vị trí rủi ro cao, giảm khả năng tích tụ nợ xấu.

Việc xử lý dust debt đơn giản hơn giúp tăng độ tin cậy, vì các vị trí nhỏ còn lại dễ dàng được thanh lý hoàn toàn hơn. Thêm vào đó, V4 tiết kiệm gas hơn, giảm chi phí thanh lý so với V3. Những thay đổi này chung quy tạo ra một hệ thống linh hoạt, công bằng và phù hợp với rủi ro hơn. Với quy mô thanh lý của Aave có thể lên tới hàng trăm triệu đô mỗi tháng, những cải tiến này dự kiến sẽ nâng cao độ ổn định của giao thức và trải nghiệm người dùng tổng thể.