Thị trường chuẩn bị cho biến động khi các nhà giao dịch cân nhắc khả năng FED cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC quan trọng vào tháng 12

Các nhà đầu tư toàn cầu đang theo sát cuộc họp FOMC tháng 12, nơi một khả năng FED cắt giảm lãi suất có thể thiết lập xu hướng cho tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền mã hóa, đến năm 2026.

Những kỳ vọng chính cho quyết định FOMC tháng 12 năm 2025

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang bắt đầu cuộc họp chính sách cuối cùng của năm 2025 hôm nay, ngày 9 tháng 12, và sẽ kết thúc vào ngày mai, ngày 10 tháng 12. Là cuộc họp cuối cùng của năm, sự kiện này có ý nghĩa quan trọng đối với cổ phiếu, trái phiếu và tài sản kỹ thuật số.

Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng quyết định về lãi suất quỹ liên bang, các dự báo kinh tế mới nhất và buổi họp báo của chủ tịch Fed Jerome Powell. Ngoài ra, thị trường sẽ tìm kiếm tín hiệu về lạm phát, thị trường lao động và lộ trình chính sách rộng hơn khi Hoa Kỳ tiến vào năm 2026.

Xác suất giảm 25 điểm cơ bản và các dự báo mới

Thị trường hợp đồng tương lai hiện đang cho thấy xác suất khoảng 80% đến 92% rằng Fed sẽ thực hiện cắt giảm 25 điểm cơ bản. Động thái này sẽ đưa phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống 3,50%–3,75%, đánh dấu lần cắt giảm thứ ba liên tiếp trong năm nay.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch thừa nhận rằng ngay cả một sai lệch nhỏ, như tạm dừng hoặc tăng lãi suất bất ngờ, cũng có thể phá vỡ vị thế và kích hoạt biến động mạnh trên cả thị trường truyền thống và thị trường tiền mã hóa.

Ngoài quyết định lãi suất, Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố Tóm tắt Dự báo Kinh tế, bao gồm biểu đồ dot plot được theo dõi sát sao. Các nhà phân tích hiện kỳ vọng GDP của Mỹ tăng khoảng 2,1%, tỷ lệ thất nghiệp gần 4,2% và lạm phát lõi ở mức 2,5%.

Biểu đồ dot plot mới sẽ làm rõ quan điểm của các nhà hoạch định chính sách cho năm 2026, với sự đồng thuận cho rằng sẽ có ba hoặc bốn lần hạ lãi suất bổ sung trong năm tới. Hơn nữa, buổi họp báo của Powell vào lúc 2:30 chiều ngày 10 tháng 12 theo giờ miền Đông sẽ rất quan trọng để hiểu tốc độ nới lỏng chính sách trong tương lai và bất kỳ khả năng giảm tốc độ thắt chặt định lượng nào.

Cuộc tranh luận về việc Fed cắt giảm lãi suất có thể định hình diễn biến giá crypto như thế nào

Các nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số đang chuẩn bị cho phản ứng rõ rệt từ phía FOMC đối với thị trường crypto, vì các loại tiền mã hóa trong lịch sử đã phản ứng mạnh mẽ với những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Hơn $1 tỷ USD các vị thế mở có thể bị thanh lý tùy thuộc vào cách Fed truyền đạt quan điểm của mình.

Hiện tại, Bitcoin đang tích lũy trong vùng $90.500–$91.500, trong khi Ethereum giao dịch gần $3.100. Nếu Fed xác nhận cắt giảm 25 điểm cơ bản cùng với dot plot ôn hòa thể hiện nhiều đợt giảm lãi suất trong năm 2026, điều kiện thanh khoản có thể được cải thiện đáng kể.

Trong kịch bản đó, dự báo giá Bitcoin mà các chuyên gia Fed đang theo dõi cho thấy đồng tiền mã hóa hàng đầu này có thể tiếp tục tăng lên vùng $92.000–$95.000. Tuy nhiên, động thái tăng giá như vậy cũng có thể kích hoạt các đợt thanh lý vị thế short vượt quá $120 triệu USD, làm gia tăng biến động trong ngày trên các token lớn.

Rủi ro từ bất ngờ diều hâu và tác động đến altcoin

Tuy nhiên, một động thái gọi là “cắt giảm diều hâu”, hoặc quyết định bất ngờ giữ nguyên lãi suất, có thể nhanh chóng đảo chiều tâm lý thị trường. Hoạt động chốt lời có thể xuất hiện trên các tài sản đầu cơ khi nhà giao dịch chuyển sang trạng thái phòng thủ, giảm thiểu rủi ro.

Trong trường hợp đó, Bitcoin có thể giảm về vùng $88.000–$89.000, trong khi áp lực lên các altcoin sẽ gia tăng. Ngoài ra, Ethereum có thể tụt xuống dưới mốc $3.000, thúc đẩy quá trình giảm đòn bẩy trên các vị thế phái sinh có sử dụng đòn bẩy.

Vị thế, tâm lý và con đường tiến vào 2026

Dù sự bất ổn đang ở mức cao, thị trường vẫn thận trọng lạc quan trước thềm thông báo. Các nhà giao dịch nhỏ lẻ thể hiện sự lo lắng ngày càng tăng về khả năng biến động crypto do FED gây ra, tuy nhiên các nhà đầu tư tổ chức vẫn tiếp tục tích lũy vị thế.

Sự khác biệt này cho thấy nếu chính sách và thông điệp của Fed nhìn chung phù hợp với kỳ vọng ôn hòa của thị trường, bất kỳ đợt điều chỉnh nào sau FOMC đối với Bitcoin hoặc Ethereum cũng có thể được xem là cơ hội mua mới. Cuối cùng, cách FED cân bằng giữa rủi ro lạm phát và lo ngại tăng trưởng tại cuộc họp tháng 12 này có thể xác định điều kiện giao dịch tài sản kỹ thuật số khi năm 2026 đến gần.

Tóm lại, sự kết hợp giữa quyết định lãi suất, các dự báo cập nhật và thông điệp từ Powell sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình tâm lý vĩ mô và hiệu suất của crypto, khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho biến động giá mạnh trong những giờ xung quanh thời điểm công bố thông báo.