Điểm ngọt năng lượng sạch: Tại sao 3 cổ phiếu này đáng để theo dõi trong năm 2025

Năng lượng tái tạo vừa đạt được một cột mốc quan trọng. Đầu tư toàn cầu vào năng lượng tái tạo đã tăng 10% so với năm trước lên $386 tỷ đô la trong nửa đầu năm 2025 - và đó chỉ là khởi đầu. Nhưng đây là điểm căng thẳng: trong khi năng lượng gió đang bùng nổ và việc áp dụng xe điện đang tăng tốc, thuế quan và sự không chắc chắn về chính sách đang tạo ra một mảnh đất đầy thử thách cho các nhà phát triển.

Hai xu hướng lớn đang thúc đẩy năng lượng sạch phát triển

Năng Lượng Gió Đang Tăng Vọt

Công suất gió toàn cầu đang trên đà đạt 2 terawatt vào năm 2030. Chỉ riêng trong năm 2025, chúng ta dự kiến sẽ có một kỷ lục 170 GW công suất mới—với 70 GW chỉ trong quý 4. Đây là mức xây dựng theo quý lớn nhất từ trước đến nay. Các tuabin lớn hơn, hiệu quả hơn cuối cùng đã làm cho năng lượng tái tạo thực sự cạnh tranh về chi phí so với nhiên liệu hóa thạch. Trong năm năm tới, tổng công suất gió có thể đạt 196,5 GW.

Xe điện đang định hình nhu cầu năng lượng

Doanh số xe điện tại Mỹ đạt 438.487 đơn vị trong quý 3 năm 2025—tăng 40,7% so với quý trước và 29,6% so với cùng kỳ năm trước. Thị trường được dự báo sẽ tăng từ 105,8 tỷ USD vào năm 2025 lên 159,7 tỷ USD vào năm 2030 (8.57% CAGR). Chi phí pin giảm + các ưu đãi của chính phủ = nhu cầu hạ tầng sạc gia tăng theo cấp số nhân.

Những Cơn Gió Ngược Quan Trọng

Đây là những gì đang làm chậm lại động lực: thuế quan đã đẩy chi phí tuabin lên cao, và—quan trọng—Đạo luật Một Hành Động Đẹp Tuyệt Vời đã chấm dứt tín dụng thuế sản xuất tiên tiến cho các thành phần gió sau ngày 31 tháng 12 năm 2027. Kết quả? Đơn đặt hàng tuabin giảm 50% trong nửa đầu năm 2025 so với năm ngoái, đạt mức thấp nhất kể từ năm 2020. Việc hết hạn tín dụng thuế tác động mạnh hơn thuế quan vì những tín dụng này thực sự là nguyên nhân gây chi phí cho các nhà phát triển.

3 Cổ phiếu để Theo dõi

FuelCell Energy (FCEL) – Hạng #2 Sản xuất nhà máy điện siêu sạch chạy bằng biogas/gas tự nhiên. Q3 FY2026: Lỗ cải thiện 45% so với năm trước xuống còn $0.95/cổ phiếu; doanh thu tăng 97% lên $46.74 triệu. Đồng thuận FY2026: Tăng trưởng doanh thu 21.5%, tăng trưởng lợi nhuận 51.3%.

OPAL Fuels (OPAL) – Hạng #2 Nền tảng nhiên liệu tái tạo tích hợp theo chiều dọc. Q3: Sản xuất 1.3M MMBtu (tăng 30% so với năm trước); phân phối 38.9M GGEs (tăng 1% so với năm trước). Đồng thuận năm 2025: Tăng trưởng doanh thu 21.8%, tăng trưởng lợi nhuận 128.6%. Đây là động lực tăng trưởng lợi nhuận.

Bloom Energy (BE) – Hạng #3 Sản xuất/phân phối năng lượng tái tạo. Q3: EPS đã chuyển từ lỗ -$0.01 sang lợi nhuận +$0.15; doanh thu tăng 57.3% lên $519M. Đồng thuận 2025: tăng trưởng doanh thu 28.6%, tăng trưởng lợi nhuận 92.9%. Động lực doanh thu hàng đầu ấn tượng nhất.

Bản án

Ngành công nghiệp xếp hạng #142 trong số 243 lĩnh vực ( phần dưới 41% )—ước tính thu nhập giảm 15,4% kể từ tháng Sáu. Tuy nhiên, lĩnh vực này đã vượt qua các thị trường rộng lớn hơn: +32% so với cùng kỳ năm trước so với +15,7% của S&P 500. Toán học định giá đang bị kéo dài ( 21,93X EV/EBITDA so với 18,31X của S&P ), nhưng ba điều là không thể phủ nhận: việc lắp đặt gió đang gia tăng, việc áp dụng EV là theo cấp số nhân, và ba công ty này đang thực hiện tốt bất chấp những cản trở.